受累港股股價波動，方大特鋼(600507)所買理財產品淨值出現較大波動。

方大特鋼4月7日晚公告，董事會之前審議通過議案，公司擬使用不超過4.3億元（人民幣，下同）閒置自有資金委託中信信託進行委託理財，設立“方大特鋼QDII信託投資項目202201期”信託項目，最終擬投資於陽光保險發行的H股股票。

2024年一季度，陽光保險H股股票價格出現較大波動。作爲信託最主要的底層資產，陽光保險H股股票價格波動引致了信託產品的淨值波動，淨值變動金額爲-1.2億元（未經審計），預計將對公司2024年第一季度歸屬淨利潤產生較大影響。

2022年啓動投資

本次理財投資源自2022年11月的董事會決議。

當時方大特鋼董事會審議通過《關於使用閒置自有資金進行委託理財的議案》，公司擬使用不超過4.3億元閒置自有資金委託中信信託進行委託理財，雙方簽署合同並設立“方大特鋼QDII信託投資項目202201期”信託項目(簡稱“信託”)，最終擬投資於陽光保險發行的H股股票，中信信託作爲受託人管理信託。

2022年12月披露的進展公告顯示，信託項目已獲配陽光保險發行的H股股票7872.20萬股，獲配價格爲每股H股5.83港元，總額爲4.59億港元，陽光保險H股股票於2022年12月9日上市交易。

2023年9月，方大特鋼向受託人發出贖回申請書，贖回信託份額1100萬份，回收資金803.11萬元；贖回後，信託份額由4.3億份減少至4.19億份。

當時方大特鋼公告指出，公司使用閒置自有資金委託中信信託進行委託理財，不會對公司正常的生產經營造成影響，有助於公司利用各方的優勢與資源，提高資金使用效率，但也存在虧損的風險。

但投資結果卻“事與願違”。

2024年一季度，陽光保險H股股票價格出現較大波動，收盤價從2023年12月29日的4.35港元/股跌至2024年3月28日的2.69港元/股。

作爲信託最主要的底層資產，陽光保險H股股票價格波動引致了信託產品的淨值波動，淨值由2023年12月31日的3.14億元下降到2024年3月31日的1.95億元，淨值變動金額爲-1.2億元(未經審計)，淨值變動金額(絕對值)佔公司2023年歸屬淨利潤的比例爲17.37%，同時預計將對公司2024年第一季度歸屬淨利潤產生較大影響。

就股價波動原因，方大特鋼表示，陽光保險今年1月啓動H股“全流通”，其中23.29億股內資股完成轉換爲H股，並於今年1月15日在港股上市，預計這一交易一定程度上造成陽光保險H股股票價格出現較大波動。

暫沒計劃採取處置措施

事實上，在2022年實施本次理財投資時，方大特鋼已經關注到投資標的的風險並予以公告。

方大特鋼也曾公告採取多項措施將風險降到最低。其中就包括及時分析和跟蹤信託產品的進展情況及投向、項目進展情況，投資標的的公司經營情況、資本市場表現等，一旦發現或判斷有不利因素，將及時採取相應的保全措施，控制投資風險。若出現產品發行主體財務狀況惡化、所投資的產品面臨虧損等重大不利因素時，方大特鋼將以最大限度地保證資金的安全。

但造成投資虧損後，方大特鋼目前卻沒計劃對信託採取處置措施。方大特鋼認爲，2023年陽光保險業務穩健增長，價值創造能力持續增強，繼續保持良好的增長態勢。陽光保險經營情況穩定，經營環境未發生重大不利變化，陽光保險2024年第一季度股價的較大波動預計主要受內資股轉換爲H股流通的影響，同時陽光保險H股上市以來現金分紅情況穩定且現金分紅比例較高，具有較高的長期投資價值。

方大特鋼表示，股票價格受到多方面因素影響，未來陽光保險股票價格進而信託產品淨值波動存在不確定性，公司將按照時間節點在定期報告中重新計量其公允價值，因此，上述委託理財產品價值波動對於公司淨利潤的影響在信託存續期內具有持續不確定性，公司尚無法預估淨值波動對公司2024年度業績的影響。另外，上述淨值波動將計入非經常性損益項目，不影響公司扣非淨利潤情況。