“在全力推進中小金融機構改革化險”成爲國家金融監管總局的2024年首要部署任務後，4月以來已有多家村鎮銀行的“村改支”得到監管批覆。就在4月12日，恆豐銀行收購重慶江北恆豐村鎮銀行並設立分支機構獲得了國家金融監管總局的行政許可。

據瞭解，收購了重慶江北恆豐村鎮銀行後，恆豐銀行將承接該村鎮銀行的全部資產負債、權利義務，並設立恆豐銀行重慶大石壩支行。中小銀行改革化險工作主要針對的是已有風險暴露、經營存在困難的銀行，2023年2月恆豐銀行在股東大會中就表決通過了相關議案，歷時一年多才正式完成收購設立，實屬不易。

重慶江北恆豐村鎮銀行是恆豐銀行設立在西部地區的一家村鎮銀行，巧合的是，就在策劃收購該村鎮銀行的期間，2023年恆豐銀行的西部地區信貸資產質量突然下行，不良指標雙增，信用減值損失也大幅提升。西部地區資產的突然惡化，對該行的整體經營狀況有何影響?恆豐銀行目前還存在哪些增長難題待解?

西部地區不良率飆升，成唯一虧損地區

恆豐銀行在前不久公佈的2023年年報中，披露了不同地區的貸款分佈情況以及信貸質量情況。其中，西部地區截至2023年末的貸款餘額爲1284.75億元，在總貸款中佔比15.82%，是恆豐銀行的信貸投放第三大地區，僅次於長三角和環渤海地區。

西部地區主要包括恆豐銀行的成都分行、重慶分行、昆明分行、西安分行四家一級分行的所在地區，以及雲陽村鎮銀行、江北村鎮銀行、廣安村鎮銀行三家子公司。

貸款質量方面，2023年恆豐銀行總行之外的五個地區，只有西部地區和中部地區的不良率出現上升，西部地區更是一下子增加了26.69億元的不良貸款，截至年末的不良貸款餘額爲57.95億元，不良率躍升至4.51%，相比上期末上升了196個基點，成爲該行信貸不良率最高、不良規模最大、資產質量最差的地區。

除了信貸資產，恆豐銀行西部地區還有較大規模的類信貸資產。近年來，在監管趨嚴的背景下，爲了提升收益水平並進一步強化流動性風險把控，恆豐銀行在大力壓降類信貸債券資產規模，投資策略向債券、基金傾斜，但該行的類信貸資產規模依舊很大，且逾期資產較多。截至2023年末，該行還有501.03億元的類信貸債權投資資產總額，較上年末減少了42.99%，其中逾期資產有284.96億元，佔類信貸資產總額的56.87%。

這500億的類信貸債權投資資產，西部地區就獨佔了113.9億，佔比22.7%，是除了總行以外類信貸債權資產最多的地區。雖然年報中並未披露不同地區的逾期資產情況，但從西部地區的信貸資產質量來看，類信貸債券投資資產的逾期情況估計也不太好。

在年報中，恆豐銀行並未提及西部地區信貸資產質量大幅下降的原因，但西部地區的資產質量變動也對該地區的經營業績產生影響。2023年西部地區營業收入有34.09億元，收入僅次於長三角和環渤海地區，但由於計提了43.03億元的信用減值損失，遠遠大於其他地區計提的減值損失，最終西部地區反而成了恆豐銀行2023年唯一虧損的地區，虧損額高達22.41億元。

而該行的資產現狀還在一定程度上拖累了集團整體利潤。過高的減值計提讓營收本就喫力的恆豐銀行沒辦法大幅度壓縮營業支出，再加上轉回已確認遞延所得稅資產，所得稅支出增加，該行盈利包袱更重——2023年恆豐銀行實現營業收入252.75億元，同比微增0.62%，淨利潤51.36億元，同比減少23.7%。

多項指標表現不佳，實際資產質量可能更差

在3月21日舉行的2024年度全行工作會議上，恆豐銀行再一次提及“整體上市”目標。2006年恆豐銀行便首提上市，但受兩任董事長貪腐落馬等影響，此事一直擱置;2020年時恆豐銀行又提“5年內上市”的戰略目標，只是4年過去一直未有實際進展。

不過，2023年以來，恆豐銀行開始新一輪高管調整，超1/3的董事會成員發生變更，此外該行還在今年2月重回地方國資，業內有觀點認爲該行極有可能是在爲啓動上市做前置準備。只是從目前的監管指標表現情況來看，恆豐銀行在多個方面的表現都不盡如人意，或對上市造成一定阻礙。

除了基礎的盈利表現不理想，恆豐銀行的資本充足水平、貸款撥備水平也都有待提升。截至2023年末，該行的核充率爲8.62%，雖然相比上年末有所上升，雖然滿足了監管要求，但比合格線高出不了多少，會對其信貸擴張產生一定製約。撥備覆蓋方面，該行最新的撥備覆蓋率爲152.24%，幾乎是貼地飛行。

撥備覆蓋率方面，根據三階段模型，該行三階段的貸款餘額和預期信用減值準備分別爲208.78億元、112.26億元，三階段貸款覆蓋率僅有53.77%;二、三階段的貸款餘額合計爲432.24億元，二、三階段的預期信用減值準備爲161.42億元，二、三階段貸款覆蓋率也只有37.34%，說明恆豐銀行的風險資產覆蓋水平不足，仍需提升風險抵補能力。而在第一階段，恆豐銀行的減值準備與貸款餘額之比僅有0.65%，此前有相關文件規定銀行正常貸款也要計提1%的減值準備，恆豐銀行卻不足1%。

另外，按2023年7月1日實施的新規，第三階段即已發生信用減值的資產，應全部劃爲不良，恆豐銀行的不良貸款僅爲139.33億元，僅佔第三階段貸款66.74%。雖然說新規對生效前發生業務對應的資產，設定了一個兩年半的過渡期，但如此大的差值，也透露出恆豐銀行的實際資產質量可能比目前呈現出的更差，恆豐銀行在剩下的一年多的時間裏能夠消化掉嗎?

除此之外，恆豐銀行在流動性方面也存在一定壓力。截至2023年末，恆豐銀行的存貸比爲103.11%，超過了100%，在股份行中第二高。儘管監管部門早已取消了“存貸比不超過75%”的指標限制，但超過100%存貸比，側面反映出該行的存款規模增長速度，約束了貸款發放規模擴張。

恆豐銀行近兩年的存貸款情況是：2022年該行因爲同業競爭加劇導致年末時點大額存款流失，以及主動壓降高成本協議存款，最終存款總額只實現了2.03%的增速，同年貸款增速則爲9.82%;2023年恆豐銀行的存款規模增長提速，全年增幅10.13%，貸款增幅爲14.08%，依然高於存款增幅。存貸款規模也在這兩年裏逐漸拉開差距，截至年末的貸款總額爲8123.06億元，存款總額爲7772.14億元。儘管當前恆豐銀行的流動性覆蓋率高達251.26%，但未來如果長期維持存貸比大於100%的數值，加上該行的類信貸債權投資資產規模目前仍然較大，在流動性管理方面仍有一定的壓力。

目前，恆豐銀行的行長一職空缺已經一年多的時間，2024年，恆豐銀行能找到行長的最佳人選嗎?該行又該如何優化各項經營指標，儘快啓動上市工作?