大湖股份：2023年虧損815.87萬元

中證智能財訊大湖股份（600257）4月18日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入11.93億元，同比增長9.02%；歸母淨利潤虧損815.87萬元，上年同期虧損7149.51萬元；扣非淨利潤虧損2054.83萬元，上年同期虧損7616.53萬元；經營活動產生的現金流量淨額爲1.62億元，同比增長65.62%；報告期內，大湖股份基本每股收益爲-0.02元，加權平均淨資產收益率爲-0.93%。

報告期內，公司合計非經常性損益爲1238.96萬元，其中計入當期損益的政府補助爲1496.03萬元。

以4月17日收盤價計算，大湖股份目前市盈率（TTM）約爲-364.52倍，市淨率（LF）約爲3.39倍，市銷率（TTM）約爲2.49倍。

公司近年市盈率（TTM）、市淨率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

數據統計顯示，大湖股份近三年營業總收入複合增長率爲8.42%，近三年淨利潤複合年增長率爲-225.06%。

年報顯示，公司目前主要業務分爲兩個板塊：一是健康產品的生產與銷售業務，包括淡水魚類及相關水產品的養殖、加工和銷售，白酒產品的生產與銷售，保健品等產品的銷售業務；二是以康復、護理爲主的健康醫療服務業務。

分產品來看，2023年公司主營業務中，水產品收入6.27億元，同比增長6.34%，佔營業收入的52.55%；醫療服務收入3.45億元，同比增長54.87%，佔營業收入的28.93%；白酒收入1.43億元，同比增長4.97%，佔營業收入的11.97%。

截至2023年末，公司員工總數爲1735人，人均創收68.79萬元，人均創利-0.47萬元，人均薪酬12.40萬元，較上年同期分別增長6.26%、88.88%、9.37%。

2023年，公司毛利率爲24.53%，同比上升0.84個百分點；淨利率爲1.02%，較上年同期上升7.79個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率爲31.61%，同比上升11.65個百分點，環比上升7.26個百分點；淨利率爲-2.47%，較上年同期上升27.83個百分點，較上一季度下降10.75個百分點。

分產品看，水產品、醫療服務、白酒2023年毛利率分別爲13.28%、30.55%、61.27%。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額3.13億元，佔總銷售金額比例爲26.26%，公司前五名供應商合計採購金額1.98億元，佔年度採購總額比例爲31.65%。

數據顯示，2023年公司加權平均淨資產收益率爲-0.93%，較上年同期增長6.89個百分點；公司2023年投入資本回報率爲1.58%，較上年同期增長2.48個百分點。

2023年，公司經營活動現金流淨額爲1.62億元，同比增長65.62%，主要系醫療板塊收入增加，經營活動產生的現金流增加所致；籌資活動現金流淨額-6677.30萬元，同比增加6615.65萬元，主要系償還銀行借款支付的現金減少所致；投資活動現金流淨額982.90萬元，上年同期爲-6327.29萬元，主要系購置固定資產和無形資產長期資產等支付現金減少所致。

進一步統計發現，2023年公司自由現金流爲1.32億元，相比上年同期增長714.17%。

2023年，公司營業收入現金比爲111.03%，淨現比爲-1986.70%。

營運能力方面，2023年，公司公司總資產週轉率爲0.56次，上年同期爲0.49次（2022年行業平均值爲0.72次，公司位居同行業76/112）；固定資產週轉率爲7.15次，上年同期爲5.86次（2022年行業平均值爲3.11次，公司位居同行業23/112）；公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲10.53次、1.85次。

2023年，公司期間費用爲2.35億元，較上年同期減少153.91萬元；期間費用率爲19.70%，較上年同期下降1.92個百分點。其中，銷售費用同比增長7.59%，管理費用同比下降4.17%，研發費用同比增長1.49%，財務費用同比下降0.96%。

資產重大變化方面，截至2023年年末，公司貨幣資金較上年末增加45.25%，佔公司總資產比重上升5.47個百分點；存貨較上年末減少12.63%，佔公司總資產比重下降2.19個百分點；應收賬款較上年末減少24.13%，佔公司總資產比重下降1.25個百分點；長期待攤費用較上年末減少15.19%，佔公司總資產比重下降1.06個百分點。

負債重大變化方面，截至2023年年末，公司應交稅費較上年末減少38.92%，佔公司總資產比重下降1.18個百分點；一年內到期的非流動負債較上年末增加43.41%，佔公司總資產比重上升1.05個百分點；應付賬款較上年末減少26.17%，佔公司總資產比重下降0.78個百分點；長期應付款合計較上年末減少78.95%，佔公司總資產比重下降0.69個百分點。

從存貨變動來看，截至2023年年末，公司存貨賬面價值爲4.55億元，佔淨資產的51.93%，較上年末減少6580.51萬元。其中，存貨跌價準備爲501.82萬元，計提比例爲1.09%。

2023年全年，公司研發投入金額爲96.18萬元，同比增長1.49%；研發投入佔營業收入比例爲0.08%，相比上年同期持平。此外，公司全年研發投入資本化率爲0。

在償債能力方面，公司2023年年末資產負債率爲51.01%，相比上年末下降2.67個百分點；有息資產負債率爲22.33%，相比上年末上升1.18個百分點。

2023年，公司流動比率爲1.88，速動比率爲0.98。

年報顯示，2023年年末公司十大流通股東中，新進股東爲趙立乾、BARCLAYS BANK PLC、劉桂森，取代了三季度末的中國國際金融股份有限公司、JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL ASSOCIATION、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL。在具體持股比例上，胡旭持股有所上升，華泰證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司持股有所下降。