在摩根大通名目繁多的消費者賬戶中，有一個數字幾乎無處不在，那就是0.01%。

不管你存5美元還是50萬美元，Chase Sapphire、Chase Premier Plus和Chase Private Client支票賬戶的利率都只有0.01%。儲蓄賬戶利率也是一樣。所謂的“關係利率”（relationship rates）僅0.02%。

摩根大通報告第一季度淨利息收入較2023年最後三個月下降，爲11個季度以來首次環比下滑。

該行還有難兄難弟。富國銀行公佈淨利息收入低於分析師預期。兩家銀行都提到存款利息支出增加抵消了貸款利率上升帶來的好處。

這個問題其實從美聯儲開始升息起就已經悄悄出現，只是最近才影響到華爾街的利潤。美國人正在更聰明的使用現金。

定存單利率最能說明這一切。美聯儲數據顯示，截至2023年末，美國商業銀行持有的金額不低於10萬美元的大額定存單總計2.26萬億美元，遠高於上年同期的6150億美元，創下有記錄以來最大增長。

富國銀行上週表示，無息存款同比下降了18%，而有息存款規模上升。

“主流趨勢”

摩根大通首席財務官Jeremy Barnum表示，存款從支票和儲蓄賬戶轉向定期存單是主流趨勢”。

“在政策利率5%，支票和儲蓄賬戶利率幾乎爲零的情況下，沒有道理認爲資金不會遷移，”Barnum在第一季度業績會議上表示。該行將抓住這種“資金流動的機會”。

美聯儲剛開始加息時，美國的銀行業從中得到不少好處，因爲貸款利息收入增加了，而他們比較慢才提高存款利率，導致去年淨息差飆升。

對於美國人來說，另一個選擇是完全避開銀行。

一些貨幣市場基金的收益率大約5%，而且和定存單的資金鎖定機制也不一樣。根據Investment Company Institute的數據，2023年這些工具的現金規模猛增逾1萬億美元，創有史以來最大增幅。

消費者做選擇比以往任何時候都更容易，只需要智能手機點幾下就可以操作，這是銀行被迫在利率上競爭的另一個原因。雖然對摩根大通和美國銀行巨頭來說影響較小，但可能會給地區性銀行帶來壓力。

金融科技公司也對銀行構成威脅，它們誇耀自己的儲蓄利率是全國平均水平的10倍以上。LendingClub公司和Betterment給出的利率高達5%，SoFi Technologies Inc．利率約爲4.6%。

Barnum說，“在這樣一個大約9，000億美元存款接近無息的世界，利率定價小小的變動就可能極大改變淨利息收益率”。