外資巨頭突然動手。

最新消息顯示，國際資管巨頭Ashmore正在減少對印度股票的頭寸，並將中國列爲其新興市場基金的投資首選。倫敦新興市場股票投資組合經理Edward Evans表示，該基金將其新興市場股票基金的26%分配給了中國，而將印度的比例削減至12%。

從盤面來看，今日A股三大指數低開後，集體拉昇反攻，滬指盤中最高漲超1%，一度站上3100點創年內新高。同時，富時中國A50指數期貨早盤也直線飆漲，盤中一度大漲1.25%。

站在當下來看，A股後市將如何演進呢？近日，多家外資機構對A股市場二季度投資策略作出最新研判。不少機構表示，隨着宏觀經濟穩健修復，二季度A股有望企穩並延續反彈，從中期角度看，A股值得更加樂觀。

A股反攻

4月18日，A股三大指數低開後，集體拉昇反攻，滬指盤中最高漲超1%，一度站上3100點創年內新高，截至13：30，滬指漲0.36%，深證成指漲0.59%，創業板指漲0.19%。

個股方面，整體漲多跌少，全市場超3000只個股上漲。滬深兩市半日成交額爲6193億元，較上個交易日放量493億元。北向資金方面，截至13：00，北向資金淨流出42.4億元，滬股通淨流出15.04億元，深股通淨流出27.36億元。

繼昨日A股銀行板塊全線走高，中信銀行封死漲停板之後，今日早盤，市場資金繼續追捧銀行股。中信銀行盤中再度漲停，中行、農行、建行盤中齊創歷史新高，工商銀行距歷史高點僅一步之遙，隨後漲幅有所收窄。

另外，市場最火熱的細分主線——低空經濟概念再度掀起漲停潮，金盾股份、安達維爾、中信海直、萬豐奧威等10餘股強勢漲停。

消息面上，工業和信息化部副部長單忠德今日在國新辦新聞發佈會上表示，下一步，加快打造低空經濟增長新引擎。重點加強四個方面的工作：一是加快裝備創新；二是加強應用牽引；三是增強技術貫通；四是強化標準支撐。

今日早盤，富時中國A50指數期貨也直線飆漲，盤中一度大漲1.25%，隨後漲幅有所收窄，截至發稿，日內漲幅爲0.44%。

外圍突傳利好

當地時間4月17日，彭博社報道，資管巨頭Ashmore正在減少對印度股票的頭寸，並將中國列爲其新興市場基金的投資首選。該公司認爲，印度股市被過度炒作且過度擁擠，而中國股市則有望反彈。

報道稱，倫敦新興市場股票投資組合經理Edward Evans表示，該基金向新興股票投資了65億美元（約合人民幣470億元），將其新興市場股票基金的26%分配給了中國股票，而將印度的比例削減至12%。他認爲，估值差異是做出這一決定的主要原因。

據介紹，Ashmore Group plc是一家新興市場專業資產管理公司（倫敦證券交易所股票代碼：ASHM），據其最新披露的截至2024年3月31日的季度報告，公司該季度淨流出20億美元，使資產管理規模從去年12月底的540億美元降至519億美元（約合人民幣3800億元）。

該機構首席執行官馬克·庫姆斯表示，新興市場本季度表現好壞參半，因爲強於預期的經濟數據降低了美聯儲降息的預期。

馬克·庫姆斯認爲，從短期來看，與發達國家相比，新興國家的宏觀經濟穩定支撐着GDP的優異增長，許多央行繼續降息以應對較低的通脹。

馬克·庫姆斯認爲，Ashmore仍然處於有利地位，可以從跟隨這些積極市場趨勢的資本流動中受益。

另美國銀行4月份的月度基金經理調查顯示，投資者對中國股票的信心略有改善，對中國股票的配置連續第二個月小幅上升。

據悉，這項調查於4月5日至11日期間對224家資產管理公司進行了調查，這些機構管理資產達6380億美元（約合人民幣4.6萬億元）。

調查還顯示，基金經理增加了對股票和大宗商品的配置，並拋售了債券。全球增長樂觀情緒出現了自2022年5月以來的最大增幅，大宗商品配置創歷史新高，股票配置創 27 個月新高。

現金水平佔管理資產的比例從一個月前的4.4%降至4.2%，而投資者對債券的減持淨額達14%，環比下降20個百分點，爲2003年7月以來的最大降幅。

後市怎麼走？

諸多分析人士認爲，綜觀全球主要地區股市估值，當前A股整體估值仍處於全球窪地，藍籌股、大盤股估值低於市場平均水平。

近日，多家外資機構對於A股市場二季度投資策略作出了最新研判。

其中，野村東方國際證券表示，二季度A股有望企穩並延續反彈，主要因爲高頻數據增加經濟企穩概率後，爲多數行業提供了估值修復的契機。對於資本市場而言，較預期更強的高頻經濟數據給予市場邊際支持。經濟企穩預期的逐步生成，將成爲二季度A股最重要的邊際變化。

在剛剛過去的一季度，中國經濟交出了一份超預期的成績單。據國家統計局披露的數據，一季度中國GDP同比增長5.3%，超出預期。

瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊也認爲，新一輪反彈或在醞釀之中。新年伊始，A股市場的走勢弱於預期。由於政府部門密集發聲彰顯維護資本市場決心，市場流動性風險得到緩解，投資者情緒企穩回升。在其看來，盈利預期上調及有關資本市場高質量發展的政策利好將推動A股市場在二季度獲得新一輪動能。

高盛則在近期發佈的報告中表示，預計未來12個月A股、H股分別有12%、8%的潛在上漲空間。看好消費科技/互聯網股，因爲更有利的收入增長環境和相對較好的資本支出/成本控制。繼續關注股東回報，因爲2023年股息和股票回購都達到了歷史最高水平。

摩根士丹利基金也認爲，今年二季度開始，預計中國PPI（全國工業生產者出廠價格指數）等指數開始抬升，上市公司盈利將出現顯著改善，中期角度看，A股值得更加樂觀。

　

責任編輯：劉萬里 SF014