（一）公司基本情況

全稱：西安萬德能源化學股份有限公司

簡稱：萬德股份

代碼：836419.BJ

IPO申報日期：2023年3月28日

上市日期：2023年9月15日

上市板塊：北交所

所屬行業：化學原料和化學制品製造業（證監會行業2012年版）

IPO保薦機構：民生證券

保薦代表人：汪兵，姚利民

IPO承銷商：民生證券股份有限公司

IPO律師：國浩律師事務所

IPO審計機構：立信會計師事務所（特殊普通合夥）

（二）執業評價情況

（1）信披情況

發行人被要求詳細披露報告期各期公司與同行業可比公司同類產品毛利率及變動趨勢差異情況及原因；保薦機構、發行人律師及申報會計師被要求進一步覈查發行人、客戶、供應商之間是否存在未披露關聯交易或資金、業務往來；被要求按照採購的主要原材料分類披露前五大供應商採購情況。

（2）監管處罰情況：不扣分

報告期內，發行人及其子公司共受到3項行政處罰。

（3）輿論監督：不扣分

（4）上市週期

2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數爲487.83天，萬德股份的上市週期是171天，低於整體均值。

（5）是否多次申報：不屬於，不扣分

（6）發行費用及發行費用率

萬德股份的承銷及保薦費用爲1651.21萬元，承銷保薦佣金率爲9.25%，高於整體平均數6.35%，高於保薦人民生證券2023年度IPO承銷項目平均佣金率7.97%。

（7）上市首日表現

上市首日股價較發行價格下跌8.73%。   

（8）上市三個月表現

上市三個月股價較發行價格上漲15.12%。

（9）發行市盈率

萬德股份的發行市盈率爲16.53倍，行業均數15.73倍，公司高於行業均值5.09%。

（10）實際募資比例

預計募資2.42億元，實際募資1.79億元，實際募資金額縮水26.12%。

（11）上市後短期業績表現

2023年，公司營業收入較上一年度同比增長4.48%，歸母淨利潤較上一年度同比降低2.63%，扣非歸母淨利潤較上一年度同比降低21.83%。

（三）總得分情況

萬德股份IPO項目總得分爲78分，分類C級。影響萬德股份評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，發行費用率較高，上市首日股價破發，實際募資金額縮水，上市後第一個會計年度公司歸母淨利潤、扣非歸母淨利潤下滑。這綜合表明，公司短期內盈利能力有待提高，信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背後的真實性。