本週，美歐將公佈重要經濟數據，中東局勢進展仍爲市場關注，日本央行將召開議息會議。

上週國際市場風雲變幻，美聯儲降息預期和中東局勢變化令風險資產暗流湧動。

市場方面，美股漲跌互現，道指周漲0.01%。納指周跌5.52%，標普500指數週跌3.05%。歐洲三大股指表現分化，英國富時100指數週跌0.05%，德國DAX 30指數週跌1.08%，法國CAC 40指數週漲0.14%。

本週看點頗多，歐美4月採購經理人指數（PMI）將公佈，美國最新國內生產總值（GDP）和個人消費支出月率（PCE）數據或影響貨幣政策前景。財報季漸入佳境，明星科技股表現引發關注。與此同時，中東局勢進展仍是焦點。

同時，日本央行將召開議息會議，上月結束了負利率週期後，目前市場預期7月是下一次加息的時間窗口。不過日元仍在持續回落，美元/日元一度接近155.00的水平，引發了日本官員的強烈干預警告。在政策會議前夕，東京3月CPI將公佈，可能對未來的政策預期產生一定影響。

美國公佈一季度經濟成績單

在上週零售銷售數據和多位美聯儲官員發表強硬言論之後，市場對今年降息前景的預期持續回落。

本週外界的焦點將轉向一季度GDP和3月PCE。2023年四季度，受消費者支出提振，美國經濟增速達到3.4%，根據亞特蘭大聯儲GDPNow模型，年初美國經濟繼續表現強勁，第一季度增長有望達到2.9%，超過長期趨勢增速1.8%。

美聯儲最看重的通脹指標核心PCE指數將隨後出爐，3月消費者價格指數（CPI）超預期可能會使指標風險向上傾斜，機構預測整體PCE同比增長2.6%，加快0.1個百分點，核心PCE同比增長2.5%，放緩0.1個百分點，仍高於中期2%的目標。此外，美國4月PMI，3月耐用品訂單月率等指標的表現也將成爲市場參與者觀察二季度初美國經濟的重要參考。

財報季漸入佳境，明星科技股將成爲焦點。從週二開始，特斯拉、Meta、微軟、谷歌、英特爾等將陸續發佈業績，考慮到科技股的權重，他們的表現對於市場企穩非常重要。

除了科技股以外，未來一週值得關注的企業還包括百事可樂、IBM、UPS、德州儀器、卡特彼勒、埃克森美孚和雪佛龍等。

原油與黃金

國際油價連續第二週回落，並創近兩個月最大單週跌幅，投資者繼續關注以色列與伊朗之間緊張關係的進一步進展。WTI原油近月合約周跌2.94%，報83.14美元/桶，布倫特原油近月合約周跌3.49%，報87.29美元/桶。

有關伊朗西部遭襲的報道一度讓油價飆升近4%，國際原子能機構稱，伊朗的核設施沒有受到破壞。XM首席分析師博納德揚（Raffi Boyadjian）表示：“儘管該地區局勢再次升級，但伊朗官員表示，德黑蘭沒有立即報復的計劃，這在一定程度上平息了緊張情緒。”

Tradition Energy市場研究總監坎寧安（Gary Cunningham）認爲，油價並沒有真正上漲，因爲該地區的高產量國家沒有面臨任何增加的風險，沙特、阿聯酋和伊拉克都沒有參與其中。盛寶銀行報告稱過去一週出現的5美元波動區間大多是投資者試圖量化反映緊張局勢加劇所需的風險溢價水平，但對供應沒有影響。

黃金連續第五週上漲，地緣政治因素引發避險需求超過了對降息推遲的擔憂。紐約商品交易所交投最活躍的6月COMEX黃金期價周漲1.67%，報2413.80美元/盎司。

High Ridge Futures金屬交易主管梅格（David Meger）表示：“市場受到中東局勢的左右。如果局勢未來降級，那麼隨着避險買盤的枯竭，黃金將回落或盤整。”不過他認爲，金價前景依然值得看好：“從長遠來看，黃金的上漲趨勢將繼續，即使美聯儲可能不會像市場預期的那樣儘快降息。”

歐央行爲寬鬆做準備

本月歐洲央行保持利率不變，但發出了可能很快開始降息的信號。

上週歐央行官員進一步推動了這種可能性。歐洲央行行長拉加德表示，導致歐洲經濟一年多來近乎停滯的頹勢即將結束，“我們明顯看到了復甦的跡象。除非有重大意外，否則歐洲央行將很快降息。”

本週歐元區將公佈4月PMI報告，機構普遍預期，雖然指數依然處於榮枯線下方，但企穩回升的步伐有所加快。利率市場定價顯示，歐央行很可能在6月開始降息。

英國國家統計局數據顯示，3月份消費者價格同比上升3.2%，創2021年9月以來的新低，但略高於市場預期。就業市場方面，截至2月的三個月內，失業率從3.9%上升至4.2%，這是自2020年以來的最大增幅，與此同時，工資增長仍然居高不下，達到6%。

在就業和通脹數據公佈後，利率期貨市場顯示，英國央行的寬鬆押注有所降溫，投資者預計2024年寬鬆空間降至33個基點，9月份降息已被充分考慮在內，此前市場曾預期英國央行最早將在6月行動。

本週看點