來源：證券之星 

市場全天震盪走高，創業板指領漲，滬指站上3100點創年內新高。

盤面上，房地產板塊集體大漲，萬科A、金地集團。榮盛發展等近30股漲停。賽道股展開反彈，風電股領漲；固態電池概念股表現活躍，寧德時代漲超5%。汽車拆解概念股開盤大漲，格林美、啓迪環境等漲停；低空經濟概念股反覆活躍，萬豐奧威、川大智勝等漲停。券商等金融股一度衝高，國盛金控、太平洋漲停。下跌方面，油氣股陷入調整，中國石油跌超4%。

板塊方面，房地產、汽車拆解、Sora概念、固態電池等板塊漲幅居前，貴金屬、油氣、汽車整車、港口等板塊跌幅居前。總體上個股漲多跌少，全市場超4500只個股上漲，超百股漲停或漲超10%。

截至收盤，滬指漲0.79%，深成指漲2.22%，創業板指漲3.5%。滬深兩市今日成交額12111億，較上個交易日放量1247億。北向資金全天淨買入108.92億，其中滬股通淨買入45.35億元，深股通淨買入63.58億元。

01

房地產巨頭罕見漲停！

今日，A股市場延續放量拉昇，滬指成功突破年線，站穩於3100點之上，創業板指更是一度漲超4%。其中，房地產板塊大爆發，成爲A股上行的一個重要支撐，龍頭萬科A罕見漲停，收盤時封單仍超63萬手。在其帶動下，板塊內近30股漲停。

消息面上，最近兩日，地方層面涉房政策密集出臺，如深圳、南京相繼宣佈實施商品房“以舊換新”政策，旨在刺激當地樓市活躍度；成都宣佈解除限購措施，促進地產市場平穩健康發展。此外，深圳住建局也回應稱，深圳將結合房地產市場實際情況，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。

開源證券認爲，目前穩地產信號明確，預計未來房地產政策將延續寬鬆基調，購房需求仍有釋放空間。超大特大城市正積極穩步推進城中村改造，更多逆週期調節舉措有望加快落地。

地產之外，大金融、新能源等權重方向同樣大漲。一方面，券商等金融股持續活躍，截至收盤，國盛金控、太平洋漲停；另一方面，風電、鋰電池、光伏等新能源方向同樣活躍，寧德時代一度漲超7%，盤中帶動創業板指漲逾4%。

正所謂“權重搭臺、題材超期”，在地產、金融、新能源等權重較好的烘托起市場做多氛圍的背景下，同樣有利於短線題材炒作的開展。Sora概念、人形機器人等方向同樣漲幅居前。

對於近期股市發生明顯的風格轉向，巨豐投顧認爲，更多還是情緒以及預期變化的結果。在經濟整體修復以及政策持續發力之下，部分“困境反轉”或存在結構性的機會，而景氣回升的板塊也有望迎來整體的回升趨勢。

不過，也正是風格的多次轉換，或表明當前市場並無絕對主線。所以，對於更強的行情，或仍需觀望和等待，尤其是基本面進一步修復的實現。短期應對上，財聯社建議可重點留意熱點盤中輪動的過程中擇機低吸，或着尋找一些低位啓動板塊的補漲機會。

02

海外突發“巨震”

今日，中國資產大漲，但海外市場出現“巨震”——美元兌日元匯率自1990年以來首次跌穿了160整數關口，但午盤階段，又在短短30分鐘內一路暴漲了近400點。

目前來看，日元貶值、美元升值的根本癥結在於，相較日本而言美國經濟的高增長率、高通貨膨脹、高利率這“三高”。由於擔心美聯儲的貨幣緊縮政策長期化，作爲長期利率指標的10年期國債收益率，日前升至2023年11月以來的最高水平，達到4.73%。日美利息差拉大，加劇了拋售日元、購買美元的勢頭。

對於今日日元匯率巨震，據財聯社，市場猜測可能是日本當局出手進行了外匯干預——日元波動幅度幾乎與2022年日本干預時一樣大。不過機構對此也有不同觀點。

美銀證券表示，由於日本今天、週五和下週一都休市，亞洲交易時段的外匯流動性可能仍然很低。日本當局可能會在假期期間保持待命狀態，並在必要時進行干預。預計所需的外匯干預規模可能會超過2022年的9.2萬億日元，可能超過日本GDP的2%。

瑞穗證券首席策略師Shoki Omori則表示，日元兌美元週一大幅波動可能是因爲日本逢公共假日市場流動性清淡所致，而非真正的干預導致。“由於假日期間日元市場流動性清淡，這意味着日元本來就容易波動，”Omori說，“過去幾天走勢太快，市場可能在160和159.5一線獲利了結”，Omori稱，由算法驅動的賬戶調整頭寸也可能推動了市場走勢。

03

A股修復行情仍在延續

最後，回到A股市場來看。

從最近幾日A股的表現來看，不難發現指數震盪上行，北向資金大幅流入，市場情緒正在回暖。中金公司認爲，這一方面可能是A股市場整體估值處於歷史低位、縱向及和全球主要市場的橫向對比來看均具備較好的投資吸引力；另一方面也體現在外資對我國經濟環境的預期變化改善，疊加資本市場改革、中美關係的新進展，均有助於投資者信心的修復。

往後看，中金公司判斷，A股市場的修復行情斜率雖有所放緩但仍在延續，主要有三點依據：

1）近期投資者對於政策的關注度進一步抬升。結合4月底可能召開的中央政治局會議，建議關注政策層對於當前經濟環境的定調以及在穩增長等相關政策方面的表述，當前投資者對房地產等重點領域的基本面及政策環境關注度較高。

2）中美互動增加。中金認爲這對於外資迴流中國資產也起到了正向促進效果。

3）A股市場估值仍處於歷史低位，性價比優勢明顯。經歷2月初以來的行情企穩後，當前滬深300前向市盈率爲10倍左右，依然明顯低於12.6倍的歷史均值水平。

配置方面，中金公司認爲，有科技進步預期驅動及新質生產力相關政策催化下的TMT領域中期仍有望有相對錶現；外部因素及供給出清帶來上游資源品行業機遇，繼續關注黃金、石油石化、有色金屬等資源板塊，但短期內需重視行情節奏；資本市場改革爲金融板塊帶來新催化，投資者關注度階段性抬升。