【逝者】“量化投資之王”詹姆斯·西蒙斯離世，用數學改寫投資傳奇

實習記者|王穎

記者|張一諾

當地時間週五（5月10日），西蒙斯基金會在官網宣佈，基金會聯合創始人、數學家兼投資者詹姆斯·哈里斯·西蒙斯（James Harris Simons）當天在紐約市去世，享年86歲。

回顧西蒙斯的傳奇一生，他的“文藝復興科技公司創始人”和“量化投資之父”的身份最爲人所熟知，西蒙斯也與巴菲特和索羅斯並稱投資界“三座不可逾越的高峯”。

同時，西蒙斯也是在多領域有着許多建樹的傳奇人物，早年在數學界叱吒風雲，碩果累累；中年進軍金融圈，橫掃華爾街；晚年致力慈善，奉獻社會，西蒙斯基金會在訃告中表示：“吉姆（他更喜歡別人這樣稱呼他）是一位獲獎無數的數學家、量化投資界的傳奇人物，也是一位富有靈感且慷慨的慈善家”，這樣一位集三重成就於一身的老者，也被人們尊稱爲“量化投資之王”。

1938年出生的詹姆斯·西蒙斯，於1958年畢業於麻省理工學院數學系，1961年獲得加州大學伯克利分校的數學博士學位，年僅23歲就獲得博士學位，可謂是一位名副其實的數學天才。1976年，西蒙斯獲得了幾何學界最高獎項——美國數學協會維布倫幾何學獎，在數學研究上的多項突破，對現在的弦理論、拓撲學和凝聚態物理等科學研究領域，都產生了深遠影響，因此早在橫掃華爾街之前，西蒙斯就已經作爲頂尖數學家，爲全世界知曉。

在數學領域取得巨大成就後，西蒙斯也開始將目光轉向投資界，西蒙斯將紮實的數學和統計理論運用到了實戰之中，擺脫了傳統金融模型的缺點和分析師的主觀性，在華爾街開闢了一條獨特的量化投資之路。

1978年，西蒙斯來到華爾街創立了一家名爲Monemetrics的私人投資基金，主要投資於商品期貨和其他金融工具，這就是著名的文藝復興科技公司的前身。1982年，文藝復興科技公司誕生，作爲一家對沖基金公司，文藝復興科技公司開創了量化交易的先河，併成爲歷史上最賺錢的投資公司之一，西蒙斯“量化交易之父”的傳奇也從這裏開始騰飛。

公司成立早期，西蒙斯和他的團隊也採用了基本面分析的方式進行投資。於是他們開始研究美聯儲加息減息，美國國債的中短期利率的變化等宏觀面信息來判斷市場價格走勢，但研究的頭十年，西蒙斯的團隊並沒有取得重大突破。

直到1988年3月，文藝復興科技公司推出了第一隻基金產品——大獎章基金（Medallion Fund），西蒙斯和他的團隊纔開始從主觀交易轉型到量化交易。

然而，在大獎章成立的前兩年裏，基金依然業績平平，甚至一度虧損。1989年上半年，大獎章基金曾回撤30%，一度被叫停營業。直到西蒙斯重新建立模型，加之十幾年不斷完善，大獎章基金才從此開啓了瘋狂撈金模式，並且從未停止。在之後的30年間，大獎章基金年化複合收益率接近40%，大幅領先同期標普500指數的年化複合收益率。

其表現最好的年份正是危機期間，比如2000年互聯網泡沫，在其他對沖基金同行哀嚎遍野之際，大獎章基金獲得98.5%的淨回報。2008年金融危機，大獎章基金同樣大賺80%。在1994年至2014年中期的這段時間裏，其平均年回報率更是高達71.8%。

這種有別於大多數投資者通過基本面來評估公司價值，而依賴自動化交易系統的“定量投資”模式，被西蒙斯稱爲“壁虎式投資法”（短期高頻交易），“交易就要像壁虎一樣，平時趴在牆上一動不動，蚊子一旦出現就迅速將其喫掉，然後恢復平靜，等待下一個機會。”也就是說，在投資時通過捕捉市場出現的大量異常瞬間微利機會，依靠在短期內完成的大量交易來獲利。

簡單地說，就是利用數學、統計學、信息技術的量化投資方法來管理投資組合。數量化投資的組合構建注重的是對宏觀數據、市場行爲、企業財務數據、交易數據進行分析，利用數據挖掘技術、統計技術、計算方法等處理數據，以得到最優的投資組合和投資機會。

在這種投資模式下，西蒙斯的投資系統甚至每天交易上萬次，以至於佔到整個納斯達克市場交易量的10%，來捕捉市場上那些轉瞬即逝的套利機會。

“壁虎式投資法”讓西蒙斯淨賺15億美元，成爲全球收入最高的對沖基金經理。在金融危機爆發的2008年，西蒙斯以25億美元的收入成爲最能賺錢的對沖基經理。2024年，他以314億美元淨值位列2024年《福布斯》全球億萬富豪排行榜第55名。

學者出身的赤子之心，也讓西蒙斯在取得學術與投資領域的驚人成果後，選擇用鉅額財富回饋社會，56歲開始，西蒙斯陸續創立一系列基金，將注意力轉向通過西蒙斯基金會、西蒙斯國際基金會、美國數學組織以及其他慈善事業來改變世界。2010年退休之時，西蒙斯書面承諾，將大多數個人財富都捐給慈善事業。就單從對基礎科學的投資規模來講，也沒有一隻慈善基金能夠與西蒙斯的基金相比。

從數學家到基金經理再到慈善家，西蒙斯對自己的每次投資都取得了巨大的成功，而對自己傳奇人生的評價，西蒙斯本人卻始終很謙虛，“我不是世上最機敏的人，要是參加數學奧林匹克競賽，我的表現也不會特別好。可我喜歡琢磨，在心裏琢磨事，也就是反反覆覆地思考某些事。事實證明，那是種很棒的方法。”