三大指數漲超1%

樓市重磅政策引爆地產股

◎記者 李雨琪

週五，A股三大指數尾盤拉昇，均漲逾1%。截至收盤，上證指數報3154.03點，漲1.01%；深證成指報9709.42點，漲1.10%；創業板指報1864.94點，漲1.12%。滬深兩市合計成交額8874億元，較上個交易日放量396億元。北向資金全天大幅淨買入139.56億元，其中滬股通淨買入87.47億元，深股通淨買入52.08億元。

盤面上，地產股強勢上漲，特發服務、萬科A、我愛我家、金地集團等多股漲停；低空經濟概念股集體反彈，交控科技、新晨科技以20%幅度漲停；銅纜高速連接概念股持續活躍，勝藍股份以20%幅度漲停；券商、保險等大金融板塊午後走強，中國平安收漲近5%，全天成交額達83.80億元，位居兩市第一。

房地產板塊掀漲停潮

受樓市組合政策提振，房地產板塊昨日全線爆發，申萬房地產行業指數漲超7%，漲幅高居所有一級行業首位。截至收盤，特發服務以20%幅度漲停，德必集團漲超10%，萬科A、我愛我家、金地集團、綠地控股、合肥城建等超20只個股漲停。

此外，與地產有關的建築材料、建築裝飾等板塊紛紛跟漲，科順股份、設研院漲超15%，凱盛新能、堅朗五金、三棵樹漲停。

港股市場地產板塊也大幅走強。截至收盤，融創中國、雅樂居集團漲超20%，萬科企業、正榮地產、美的置業、富力地產、龍湖集團等多股漲超10%。

消息面上，昨日午間，中國人民銀行、國家金融監督管理總局發佈通知，對於貸款購買商品住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整爲不低於15%，二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整爲不低於25%。自2024年5月18日起下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。同時，取消全國層面首套住房和二套住房商貸利率下限。

同日， 全國切實做好保交房工作視頻會議要求，相關地方政府應從實際出發，酌情以收回、收購等方式妥善處置已出讓的閒置存量住宅用地，以幫助資金困難房企解困；商品房庫存較多城市，政府可以需定購，酌情以合理價格收購部分商品房用作保障性住房。

方正證券表示，政策轉向堅決，態度積極變化，明確轉向以“收儲”爲抓手的“去庫存”，伴隨需求側政策的發力呵護，行業供需結構有望得到顯著改善，同時更多政策值得期待。當下地產板塊仍處於低估值、低持倉的情況，板塊行情或剛開始，此時倉位更加重要。建議關注四條主線：一是二手房；二是商業運營和地產開發雙輪驅動；三是高股息及現金流健康的物管公司；四是一二線城市的純開發企業。

低空經濟概念再“起飛”

低空經濟概念股近期反覆活躍，昨日再度走強。截至收盤，交控科技、新晨科技以20%幅度漲停，安達維爾、新研股份、南京聚隆、華平股份漲逾10%，北緯科技、宗申動力、國軒高科、韻達股份、長源東谷、聲迅股份、川大智勝等多股漲停。

日前，北京市經濟和信息化局就《北京市促進低空經濟產業高質量發展行動方案（2024—2027年）》公開徵求意見。文件提出，成立由市領導牽頭的低空經濟發展工作領導小組，推動解決一批低空經濟重大政策、重點事項和重要問題。力爭通過3年時間，使低空經濟相關企業數量突破5000家，帶動全市經濟增長超1000億元。

國金證券認爲，北京低空經濟政策超預期，建議關注低空經濟領域相關企業。低空經濟爲未來5至10年自主可控新賽道，當前已進入應用推廣試點期，即將進入產業鏈快速發展期。

東吳證券表示，低空經濟迎來快速發展的新階段。經過長期積累，國家需求明確、政策法規支持加強、供應鏈完善、技術基礎紮實等因素共振，爲低空經濟騰飛創造有利條件。新領域的投資行情通常經歷從初期的普遍上漲到迴歸理性，再到市場的重新評估和確認，最後可能迎來新一輪增長。

機構：A股或迎大盤龍頭佔優時期

就市場風格而言，中信建投證券首席策略官陳果認爲，小盤風格佔優的市場環境正在發生改變，小盤行情已經進入尾聲。短期來看大小盤風格將趨於平衡，小盤風格仍有一定表現機會，但從中長期來看市場風格可能轉變，建議低位佈局市佔率穩步提升或估值明顯低估的大盤龍頭。預計A股市場將迎來一段大盤龍頭佔優的時期。大盤股投資方向上，陳果建議重點關注：一是“高股息-價值型”；二是供求改善型。

操作策略方面，國盛證券表示，樓市政策持續加碼的背景下，房地產開發、服務以及地產後週期等板塊表現活躍，低位品種的持續性較強有望對市場輪動節奏形成正反饋，疊加監管層把“殭屍企業”、害羣之馬堅決清出市場等積極信號湧現，將進一步提振市場信心。

配置上，國盛證券建議重點關注近期資金持續流入的核心資產，在當前監管環境下，行業龍頭白馬品種或吸納更多配置型資金，防禦屬性更強，行情有望穩步演繹。建築材料、家居家裝等地產後週期方向短期或具有進攻性，中期持續關注醫藥、醫療器械等具備一定消費屬性的品種。