（原標題：雲鋒基金咋堵內幕交易漏洞）

監管層對內幕交易的查處仍在高壓態勢，除了上市公司高管等涉案方之外，近來私募基金的身影也開始出現在相關案件中。

14日，證監會新聞發言人表示，該會近日對三宗內幕交易案作出行政處罰，其中一宗爲山東證監局處罰徐琍玲內幕交易“潤達醫療”案。

經濟導報記者注意到，雖然此案涉及金額不大，但是對照相關信息可以發現，在徐琍玲藉助內幕信息試圖炒股牟利之時，其子駱某正在雲鋒基金任職，且參與了涉案上市公司的收購事項。而該基金在私募基金行業頗具知名度，投資項目中包括螞蟻金服、融360等知名項目。

由此，私募基金涉內幕交易會給資本市場帶來多少負面效應，又該如何監管，也成爲市場投資者關注的焦點。

知名私募捲入內幕交易案

證監會披露信息顯示，徐琍玲內幕交易“潤達醫療”案已由山東證監局進行處罰，而該事件的起因可以追溯到2年多前。

據悉，2016年12月2日，潤達醫療法定代表人、董事長劉某同國金證券王某東與某基金執行董事駱某等以電話會議形式就收購該基金控股的瑞萊生物工程(深圳)有限公司(下稱“瑞萊生物”)事項初步達成了合作意向。

2017年5月9日，潤達醫療正式披露《發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案》和摘要。在此期間，未披露的信息屬於《證券法》規定的內幕信息，該時期爲內幕信息敏感期，駱某屬於內幕信息知情人。

在上述內幕信息敏感期內，內幕信息知情人駱某的母親徐琍玲，利用本人賬戶開始買入“潤達醫療”股票，交易方式爲網上交易和手機下單，具有集中、單一交易特徵，買入單隻股票金額較以往明顯放大。

數據顯示，徐琍玲在2016年12月19日至2017年1月12日累計買入“潤達醫療”股票成交3.21萬股，成交金額99.70萬元，成交均價31.06元。上述資金轉入、股票買入時點與內幕信息的形成、變化基本一致，交易行爲存在明顯異常。

山東證監局表示，徐琍玲與內幕信息知情人駱某系母子關係，在內幕信息敏感期內存在聯絡接觸。徐琍玲在內幕信息敏感期內交易“潤達醫療”股票的行爲與內幕信息高度吻合，且不能作出合理說明，其行爲違反了多條法規。

值得關注的是，儘管處罰書未提及涉事基金及執行董事駱某的詳細信息，但根據已知資料，可知該公司爲知名私募股權機構雲鋒基金。

處罰書提及，2016年10月下旬，某基金執行董事駱某曾提及該基金控股了瑞萊生物。而公開資料顯示，2015年10月，雲峯基金數億元投資控股現代生物科技公司——瑞萊生物，該基金的執行董事正是駱某。

相關信息顯示，雲鋒基金成立於2010年4月，總部設在上海，並在香港、北京、杭州等多個內地城市設分支機構。目前雲鋒基金旗下擁有多隻美元基金、人民幣基金和專項基金，主要涉足互聯網、醫療、大文娛、金融、物流與消費等領域。

據瞭解，雲鋒基金由阿里巴巴董事局主席馬雲與聚衆傳媒創始人虞鋒一起創辦，截至目前，雲鋒基金已投資了阿里巴巴、螞蟻金服、樂言科技、依圖等數十個優質項目，這也是其在私募界知名度頗高的原因。

投資者應警惕風險

由於涉及知名私募基金，此案處理結果也備受投資者關注。

相關信息顯示，徐琍玲所買入的上述潤達醫療股票在敏感期內全部賣出後，經上交所計算，虧損約3.12萬元。

山東證監局表示，鑑於徐琍玲在內幕信息敏感期內已賣出全部“潤達醫療”股票，沒有違法所得，根據當事人違法行爲的事實、性質、情節和社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，決定對徐琍玲處以3萬元罰款。

不過，雲鋒基金彼時的執行董事駱某是否受到處罰，並不得而知。

對此，也有投資者表示，監管層在處罰直接相關人後，是否也能追溯根源，杜絕影響到市場公平交易的行爲。而有基金業人士也對投資者表示，雖然私募基金在設立內控制度管理辦法中，都會強調防範內幕交易行爲，但執行時仍有不少疏漏之處，應引起重視。

經濟導報記者注意到，私募基金近期涉及內幕交易的案件並不少見。如今年3月，藍豐生化發佈公告稱，公司副董事長、第三大股東王宇涉信息披露違法違規、限制轉讓期內交易證券、短線交易和內幕交易等多項違規行爲。

據悉，在藍豐生化正籌劃重大重組事項時，王宇是此消息的內幕信息知情人，爲了悄悄增持公司股份，王宇找到了一傢俬募機構上海呈瑞投資管理有限公司。爲滿足要求，呈瑞投資設計了兩隻產品，並以周某(代表呈瑞投資跟投)名義認購夾層級份額的形式，爲王宇提供資金。

隨後，王宇相關行爲被青海證監局查處，並以內幕交易對王宇進行處罰，沒收王宇因內幕交易產生的違法所得約362.4萬元，並處以362.4萬元的罰款，合計約725萬元。

另外，證監會2018年作出行政處罰的案件中，有10起爲私募基金領域違法案件。對此一位基金業人士對經濟導報記者表示，在私募基金行業迅猛發展的今天，部分私募機構及從業人員合規意識缺失，藉助基金產品實施市場操縱、內幕交易、利用未公開信息交易等違法行爲，預計未來監管層會進一步加大對相關違法行爲的查處，投資者也要對此保持謹慎，不要參與其中。