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2017年12月27日，證監會公佈了《深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票申請文件反饋意見》。

證監會反饋意見問題呈現：報告期內發行人曾經存在關聯關係的企業包括港森科技和科鴻模具。黃永光曾經持有上述兩家公司70%的股權，後將股份轉給無關聯第三方並辭去監事職務。補充說明港森科技和科鴻模具的歷史沿革、存續期間的實際經營業務內容及與發行人業務的關係，黃永光轉讓其全部股權的原因、價格及真實性，是否存在委託持股、信託持股等利益輸送行爲，科鴻模具的註銷程序是否合法合規，資產處置和人員安置情況，港森科技和科鴻模具存續期間的合法合規性。

招股說明書原文摘要：

一、港森科技

1、港森科技歷史沿革：

2011 年 5 月，公司實際控制人黃永光開始關注 SMT 貼片加工業務，遂與他人共同出資設立港森科技。

2、港森科技基本信息：

3、出資及股本演變情況 ：

4、港森科技實際經營業務內容及與發行人業務的關係

港森科技實際主要面向 LED 燈具、線路板等電子元器件領域提供 SMT 貼片加工業務，與公司的精密模具和注塑產品業務不存在相同或相似性，與公司主業不存在實際或潛在的競爭關係及利益衝突。

5、黃永光轉讓股權的原因及合理性：

2015年4月，黃永光轉讓其持有的全部70%港森科技股權給陳偉春，系因港森科技成立後經營情況一直不達預期，並且與小股東陳偉傑存在經營分歧，爲集中精力做好精密模具和注塑業務，黃永光選擇了退出；陳偉春願意受讓港森科技股權，系因其擁有多年企業管理經驗，其希望籍此機會嘗試創業，並且黃永光同意其兩年內支付股權轉讓款；該次股權轉讓的價格爲350萬元，系按股東原始出資定價，陳偉春實際於2016年11月將其持有港森科技70%股權轉讓給陳偉傑和李麗萍之前並未向黃永光支付股權轉讓款，陳偉傑和李麗萍於從陳偉春處受讓港森科技 70%股權時直接向黃永光支付了上述股權轉讓款。

6、近三年業務經營的合法合規性

經港森科技股東陳偉傑說明，並經查閱工商、稅務、質監、安監等主要行政主管部門的網站公開信息，以及全國法院被執行人信息查詢網站信息，港森科技經營合法合規，近三年未受到任何行政處罰，亦不存在涉及訴訟或仲裁的事項。

二、科鴻模具

1、科鴻模具歷史沿革：

科鴻模具系由公司實際控制人黃永光、吳德海兩人於2010年7月出資成立。公司自2005年成立後，一直專注於精密模具與注塑產品業務，但發展初期精密模具業務的發展速度與規模不及注塑產品業務，急需提升經營管理能力， 2010年公司希望引進在模具行業具有豐富經驗的吳德海加入，但吳德海不願以員工身份加入，提出要與公司實際控制人黃永光成立新公司，在此背景下科鴻模具設立。

2、科鴻模具基本信息：

3、出資及股本演變情況：

4、實際從事主要業務和主要產品及與發行人的關係

科鴻模具存續經營期間與公司從事相同的精密模具研發、生產與銷售業務，但不從事注塑產品相關業務，其存續期間未擁有專利及商標，其在公司實際控制人黃永光控制期間，即 2014 年1月至2015年4月間，構成與公司的同業競爭。2015年4月22日，黃永光將其持有的全部科鴻模具股權轉讓給了無關聯第三方，自此公司的同業競爭情形得以消除。2017年4 月18日，科鴻模具辦理完成註銷。

5、黃永光轉讓股權的原因：

自成立之日至第一次股權轉讓前，科鴻模具控股股東和實際控制人爲黃永光，其在科鴻模具擔任監事，不直接參與科鴻模具日常經營，吳德海則一直擔任 科鴻模具的法定代表人、執行董事和總經理，具體負責企業日常經營運作；2015年初，公司開始籌劃首次公開發行上市，爲解決同業競爭問題，公司提出收購科鴻模具100%股權或黃永光持有的科鴻模具 70%股權，但遭致吳德海拒絕，經協商後黃永光同意將其持有的70%科鴻模具股權轉讓給吳德海，2015年4月22日雙方在深圳聯合產權交易所的見證下籤訂了股權轉讓協議書，並於2015年年內結清了轉讓價款。

6、近三年業務經營的合法合規性 ：

經查閱工商、稅務、質監、安監、海關等主要行政管理部門的網站公開信息，以及全國法院被執行人信息查詢網站信息，科鴻模具經營合法合規，近三年未受到任何行政處罰，亦不存在訴訟或仲裁的事項。

7、註銷後科鴻模具資產、人員去向

經覈查，自2016年7月起，科鴻模具停止經營，開始處置資產、遣散人員和清收賬款，其資產未流向發行人，公司所有生產設備未有來自科鴻模具；經查科鴻模具清算期間機器設備處置給了深圳市快鴻實業有限公司、東莞市瑩豐機械有限公司和深圳市淇森注塑機械設備有限公司；科鴻模具停止經營前擁有員工約70人，2016年8月至今，科鴻模具遣散的員工中，少量通過公開應聘的方式進入到公司工作，共計29人，其中管理人員3人，生產一線人員26 人。 （來源於深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）第221頁到227頁）

證監會反饋意見問題呈現：報告期內發行人綜合毛利率分別爲36.17%、34.98%、33.70%。請發行人：重點說明2014年、2015年發行人精密模具產品毛利率高於同行業公司、報告期內注塑產品毛利率遠高於同行業可比上市公司的原因及合理性。

招股說明書原文摘要：2014年及2015年，公司主要客戶One51銷售收入佔比維持在 40%左右，其較高的毛利率水平對整體毛利率產生較大影響，該客戶產品毛利率較高的原因是：該客戶模具鑲件多（即鑲嵌在模具中的不規則模具配件較多）、結構複雜，且精度要求高，因此產品價格較高；同時公司與該客戶合作多年，對其產品要求 熟悉，在模具生產過程中修改次數相對較少、成本控制較好。除One51外，其餘前五大客戶的毛利率也都比較高，均保持在 35%以上，而同期同行業上市公司除上海亞虹外，毛利率均低於35%，因此公司該兩年精密模具毛利率高於除上海亞虹外的同行業上市公司。（來源於深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）第399頁）

報告期內，公司注塑產品毛利率高於同行業可比上市公司的原因主要爲： ①公司採取優先服務優質大客戶的產能利用策略 、②主要注塑客戶毛利率水平較高拉昇了注塑業務整體毛利率 ③注塑產品毛利率受終端產品附加值及生產工藝的複雜程度影響。 （來源於深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）第400頁到403頁）

證監會反饋意見問題呈現：報告期各期末發行人應收賬款餘額分別爲2,723.91萬元、2,120.64萬元和5,423.05萬元。請發行人補充說明並披露報告期內應收賬款波動原因及合理性，重點說明2016年末應收賬款大幅增加的原因。

招股說明書原文摘要：①2015年末應收賬款餘額較2014年下降的原因2015年末，公司應收賬款餘額較2014年末減少603.27萬元，主要系公司加強應收賬款管理，催收實現回款較多所致。②2016 年末應收賬款餘額較2015年增長原因2016年末，公司應收賬款餘額較 2015年增加3,302.41萬元，增幅較大，具體構成如下：

2016 年期末應收賬款餘額增幅較大的主要原因如下：

A、主要客戶One51付款延遲公司。2016年末應收賬款餘額較上年末增加3,302.41萬元，其中，大客戶One51欠款增加2,335.36萬元，佔新增應收賬款的 0.72%，爲2016年末應收賬款餘額大幅增長的主要原因。作爲長期合作客戶，報告期內，公司與One51的結算週期大體穩定。2016年，受終端客戶對One51付款延遲影響，One51對公司的付款也相應延遲，這主要體現在2016年每月付款金額較以前年度有所減少，以及下半年9月、12月公司未收到 One51 貨款，這直接導致對該客戶的應收賬款餘額增幅較大。

B、部分新增客戶回款較慢。報告期內，公司精密模具業務持續增長。2016 年，公司新開發了部分面向汽車行業的新客戶，由於合作時間較短，該部分新客戶回款相對較慢。2016 年 末，新客戶廣州中新延鋒彼歐汽車外飾件有限公司新增欠款307.82萬元、錦祥照明系統（大連）有限公司新增欠款 181.96 萬元、南寧燎旺車燈股份有限公司新增欠款121.80萬元、蕪湖新泉汽車飾件系統有限公司新增欠款63.00萬元，上述四項合計佔新增應收賬款的 20.43%。 （來源於深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）第303頁到307頁）

證監會反饋意見問題呈現：報告期各期末發行人應付賬款分別爲2,063.63萬元、1,897.46萬元和3,843.84萬元。請發行人：補充說明報告期內應付賬款波動原因，與各期採購變動是否匹配。

招股說明書原文摘要：2015年末，公司應付賬款餘額較2014年末減少166.17萬元，下降 8.05%，主要系2015年末到期結算的採購較多所致。2016年末，公司應付賬款餘額較2015 年末增加1,946.37萬元，上升102.58%，主要系按訂單生產備料導致採購大幅增加所致。

截至 2017 年 6 月末，公司應付賬款餘額前五名供應商情況如下：

報告期內，公司向供應商主要採購生產精密模具所需的模具鋼、熱流道、模架及配件，生產注塑產品所需的塑料粒子及配件，以及機器設備、水電等。其中， 截至2017年6月30日，公司前五大應付賬款債權單位One51同時也是公司客戶，具體原因爲：報告期內公司向 One51銷售的注塑產品所使用的部分配件按其指定由其直接供料，由此導致One51報告期內既是公司客戶，又是公司供應商。（來源於深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）第330頁）

證監會反饋意見問題呈現：請發行人補充說明並披露2015年資產總額較少的原因及合理性。

招股說明書原文摘要：報告期內，公司經營規模逐步擴張，資產總額整體呈上升趨勢，2014 年末至2017年6月末，公司資產總額分別爲13,946.91萬元、12,461.09萬元、17,516.73 萬元和23,146.64 萬元。 2015 年末，公司資產總額較上年末減少 1,485.82 萬元，降幅 10.65%，主要系其他應收款等流動資產減少所致。（來源於深圳市寶鴻精密模具股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）第299頁、第300頁）