主要要看兩個因素：房貸利率和投資收益。

如果自己是個理財小白，只知道買餘額寶之類的貨幣基金，那麼建議儘量少貸，多付首付比例。但不建議把全部的淨資產拿去付首付，可以留下20%-30%，哪怕收益率抵不過房貸利率。

這樣做的主要好處就在於降低再貸風險，比如把全部淨資產拿去交首付，假如萬一某天要用較大數目的錢，或者突然失業，那麼錢要從何而來呢？進行貸款的話，利率是要遠高於房貸利率的，特別是純信用借貸，大型金融機構貸款利率一般在10%-18%之間，若小平臺或網貸實際利率高達50%都是存在的。

而有一定的投資能力，較喜好風險，年化收益率能在6%以上，那麼建議能付三成就付三成，畢竟有利可圖。

呃……年化收益率6%以上難嗎？一點都不難，只要你選擇的是長期投資，而不是短期操作。比如投資指數型基金，只要每下跌百分之幾（具體的百分之幾可以自己設定）進行一次加倉，然後上漲百分之幾進行減倉，來回操作年化收益率是要遠超6%的，因爲只要經濟向好，指數基金都會不斷的破新高，哪怕長達兩三年的回調。

例如滬深300指數基金，目前市盈率只有12倍多一點，長期持有其本身的收益率就要高達8%。

再例如買銀行股，目前市盈率普遍徘徊在5倍上下，其自身的收益高達20%，分紅率也通常能達到5%（只有一年以上不存在股息稅）——若對具體銀行沒有把握，擔心其風險，也可以購買銀行ETF或銀行行業基金。

具體首付多少，應根據個人貸款利率與投資收益率而定

房貸不存在複利，也不存在先息後本的說法。它是根據貸款利率月化後，逐月計息形成的月供。比如貸款利率爲6%，貸款金額爲100萬，那麼首月應還的利息爲6%/12*100萬=5000元，然後再加上應還的本金形成月供金額——逐月按剩餘本金計算貸款利息，再加上應還的本金，形成還款（月供）金額，如下圖。

但是房貸利率具有較大的差異化，特別是不同區域之間的差異。比如一線城市貸款利率偏低，而有些三線城市貸款利率偏高，目前房貸表現爲LPR的加基點部分。

當然，隨時同一區域同一樓盤，貸款利率也因個人徵信情況存在差異。

因此，不同的貸款者利率是存在差異的，具體首付多少要根據自身資產投資收益率而定——當投資收益率大於或等於房貸利率，應當首付最小化，這樣有利於規避資金流動性風險，以及有利可圖。反之相反。

進一步將利率風險考慮在內

當然，如果要進一步分析首付的多少，那麼還應當將存在的市場利率風險考慮在內。比如目前房貸採用“LPR+基點”的浮動利率，未來可能LPR上行導致貸款利率上行，以致投資收益率低於貸款利率（一般而言，LPR上行通常是市場利率上行引起，即債券資產投資收益上行，而權益資產投資收益下行），對自身不利。

也因此，在有必要時，應當將利率風險考慮在內（對未來利率走向進行預測），從而衡量貸款首付。

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