5月的食品飲料板塊攀上年內高點，截至今日午間收盤，板塊漲幅逾2.4%，有友食品拉昇封板，乳業股新乳業、光明乳業漲停，食用油企業西王食品漲停。

開源證券分析師指出，近期食品飲料板塊大漲，主要是資金層面與基本面共振結果：一方面，央行與外匯局取消QFII限額，更利於海外資金入場，食品飲料歷來受外資青睞，預期外資流入增多；另一方面，基本面邊際改善：4月社零數據中飲料與菸酒類增速大幅回升，而“五一”假期消費復甦超預期，集中表現爲餐飲市場回暖，帶動相關產業受益。

二者共振，板塊持續升溫。食品飲料目前估值處於高位，估值體系中包含盈利持續性溢價，以及未來成長空間的預期。建議從邊際改善的角度來把握機會，尋找短期基本面邊際向上改善且業績穩定性強，長期具有明顯成長空間的企業。

天風證券分析師劉暢建議把握必選食品的三條主線：

1） 二季度補庫存和產品結構持續改善、通脹預期下有提價動力的標的；

2）海外疫情持續升溫所帶來的結構性替代的機會，以奶粉、酵母、蛋白粉爲主；

3）食品中各自細分領域的龍頭公司，未來行業紅利疊加，公司加速估值穩步上升。