原標題：意外！弘業期貨撤回A股發行申請材料！南華期貨非公開發行股票獲審通過，融資將達15億元

崔蕾 期貨日報 

在去年南華期貨、瑞達期貨兩家期貨公司成功登錄A股後，期貨公司的上市步伐繼續推進，今年以來，已有上海中期期貨、新湖期貨和永安期貨先後宣佈啓動上市輔導，踏上A股上市征程。

期貨公司融資一直是行業的關注點和痛點。日前，弘業期貨發佈公告稱將撤回A股發行申請材料，令市場人士頗感意外。而昨日，南華期貨發佈公告稱，公司關於非公開發行A股股票申請獲得中國證監會發行審覈委員會審覈通過。

弘業期貨回“A”擱淺，將暫時撤回A股發行申請材料

日前，弘業期貨發佈了《關於撤回建議A股發行申請的公告》。公告稱，由於本公司決定調整A股上市計劃，經與公司A股發行申請相關中介機構審慎研究，並經董事會於2020年7月31日舉行的董事會會議審議通過，決定撤回A股發行申請材料，撤回申請須待中國相關機構接納後，方始作實。

公告還聲明，公司業務運作良好有序，董事會認爲撤回A股發行申請不會對公司的財務狀況或營運造成任何重大不利影響，公司將擇機再次申報首次公開發行A股股票並上市的申請材料。

據期貨日報記者瞭解，此前，弘業期貨在深交所中小板IPO排隊在第8位，更新於7月30日的深交所中小板申請首次公開發行股票企業基本信息情況表顯示，弘業期貨的審覈狀態還處於預披露更新階段。

事實上，弘業期貨的IPO之路已經走了兩年多，早在2017年12月弘業期貨就首次公開發行A股股票向中國證監會提交了包括A股招股說明書在內的申請材料。2017年12月26日，中國證監會受理了該申請。

資料顯示，2015年12月30日弘業期貨在香港聯交所主板上市。截至8月3日收盤，弘業期貨港股的收盤價爲0.780港元/股，總市值7.07億港元，30天股價均價爲0.87港元。

而關於撤回A股發行申請材料的具體情況，期貨日報記者聯繫弘業期貨相關人士，但截至記者發稿，仍未得到詳細回覆。不過，弘業期貨在公告中表示，公司將擇機再次申報首次公開發行A股股票並上市的申請材料。

據瞭解，此前弘業期貨申請在深交所中小企業板公開發行股票並上市。雖然根據弘業期貨公佈的2019年年報數據，公司淨利潤較2018年下降了74%，但整體來看，依舊滿足深交所中小企業板發行上市條件，即最近三個會計年度淨利潤均爲正數且累計超過3000萬元，以及最近三個會計年度產生的現金流量淨額超過5000萬元或者營業收入累計超過3億元等。

今年6月，深交所正式發佈創業板改革並試點註冊制相關業務規則及配套安排。根據有關規定，首隻創業板新股上市之日，所有創業板股票以及相關基金，其漲跌幅將自動轉爲20%。實際上，自創業板宣佈實施註冊制改革以來，在深交所中小企業板發行上市的公司已經越來越少，大部分公司開始選擇在創業板上市。以7月份爲例，深交所創業板發行新股的公司有9家，募資49億元，而中小板僅爲3家，募資22億元。

對比深交所創業板與中小企業版發行條件的區別，弘業期貨業目前也滿足創業板發行條件要求。弘業期貨撤回A股發行申請材料後，如再次申報首次公開發行A股股票並上市，也將有新的選擇空間。

南華期貨非公開發行A股股票申請獲審覈通過

昨日，已在A股上市的南華期貨發佈了《關於非公開發行 A 股股票申請獲得中國證監會發行審覈委員會審覈通過的公告》。公告稱，8月3日，中國證監會發行審覈委員會對南華期貨股份有限公司非公開發行 A 股股票的申請進行了審覈。根據審覈結果，南華期貨本次非公開發行 A 股股票的申請獲得審覈通過。目前，南華期貨尚未收到中國證監會的書面覈准文件，公司將在收到中國證監會予以覈准的正式文件後另行公告。

據瞭解，早在今年3月，南華期貨就提出了《非公開發行A股股票預案》，擬採取向特定對象非公開發行的方式，向符合中國證監會規定條件的不超過35名的特定對象發行股票，發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%，發行A股股票數量不超過8700萬股，本次發行募集資金總額爲不超過人民幣15億元。

南華期貨表示，此次募資擬投向風險管理業務不超過10億元，爲提升期貨經紀業務服務能力擬投資不超過2億元，此外還將投向資管業務、後臺建設等方面，此次發行募資總額在扣除相關發行費用後將全部用於增加公司資本金，補充營運資金，以擴大業務規模，優化業務結構，提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

7月17日，南華期貨在發佈的《關於非公開發行股票申請文件反饋意見回覆的公告》中表示，公司於2020年6月29日收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》，已會同中介機構對反饋意見所涉及問題進行逐項覈查和落實，並就反饋意見進行逐項回覆。

根據《關於南華期貨股份有限公司非公開發行股票申請文件反饋意見的回覆》，證監會的反饋意見主要集中在資金投向安排是否有利於充分發揮募投效果、業績是否存在持續大幅下滑風險、各項業務開展風險點等方面。對此，南華期貨回覆，綜合考慮期貨行業的未來增長趨勢，以及公司客戶權益增長速度和市場份額等情況，預計未來3—5年期貨經紀業務客戶權益將可能達到360億元；資管業務方面，則合理預計未來3至5年內申請人資管業務受託管理資產規模將企穩回升，並持續增長；風險管理業務和公募基金業務等方面也存在增資提升實力的需求。

之後在8月1日，南華期貨又發佈了《關於請做好南華期貨非公開發行股票發審委會議準備工作的函》之回覆的公告。公告稱，南華期貨於 2020年7月30日收到中國證監會出具的《關於請做好南華期貨非公開發行股票發審委會議準備工作的函》，公司及相關中介機構對告知函中提出的問題進行了全面覈查，並對有關問題進行了說明。

在《關於請做好南華期貨非公開發行股票發審委會議準備工作的函》的回覆中，南華期貨針對中國證監會提出的問題進行了答覆，公司業績變動幅度與同業平均水平基本相符，公司業績變動趨勢與同業基本保持一致。而且本次非公開發行募集資金擬投入方向與期貨行業發展方向保持一致，系期貨行業發展的要求，且募集資金擬投入方向與同業公司基本一致。同時，新冠疫情不會對公司經營產生重大持續性影響，本次募集資金將有利於公司業務更好地發展。此外，本次非公開募集資金規模合理，不存在過度融資的情況。

而針對中國證監會提出的風險管理業務發生過風險事件的問題，南華期貨也解釋了報告期內產生的風險事件對公司經營成果的影響，以及相關風險事件未能有效控制的具體原因及完善措施。同時針對風險管理業務中存在的各項風險點，南華期貨也介紹了相應的內部控制措施及其有效性。最後，在風險管理業務收入會計處理方面，南華期貨也對採取總額法確認收入是否符合會計準則規定和行業慣例做出瞭解釋。

截至8月3日收盤，南華期貨股票報25.30元/股，總市值146.74億元。有行業人士表示，此次非公開發行 A 股股票申請獲得審覈通過後，南華期貨將可以獲得特定投資人融資，再一次拓寬公司的融資渠道，對行業來說是新的嘗試，也爲行業內其他公司的發展打開了新的可能性。