華安證券投行架構大調整:新三板推薦掛牌納入投行做市劃歸自營

新三板和投行業務的蒸蒸日上，使證券公司也開始重新思考架構優化，爲業務開展提供更大支持。華安證券在這方面反應尤爲迅速。

華安證券調整投行架構

8月3日晚間，華安證券發佈公告稱，董事會審議通過了《關於公司組織架構調整的議案》。根據議案，該公司此次調整主要涉及場外業務和投行業務。

其中計劃將投行綜合管理（質控）部更名爲質量控制部，專職於投行業務質量控制工作；撤銷場外業務總部、設立投行管理部，原場外業務總部業務管理性質的部分職能、原投行綜合管理（質控）部運營支持職能劃轉歸攏至投行管理部。

華安證券獨家回應券商中國記者稱，該公司此舉是爲了進一步明確不同業務部門的分工，具體涉及將原有的新三板做市業務劃撥至自營條線，讓業務內容和專業能力更加匹配；同時將推薦掛牌、公開發行等業務，以及管理職能歸攏至投行條線，以更好地實現資源調配和業務協同。

華安證券還表示，擬設立安徽投行二部，原安徽投行部更名爲安徽投行一部，進一步深耕安徽區域市場，加強服務安徽省內實體經濟力度。

年報顯示，2019年華安證券投行業務繼續貫徹“股債並舉、長短結合、大小兼顧”多元化策略，保薦、債券、財務顧問等業務發展較爲均衡。其中股權融資方面，全年完成1個科創板IPO項目，融資金額9.69億元；完成6個新三板推薦掛牌項目，新三板累計定向發行5次，融資1.09億元；報告期內，共實現投行業務收入1.91億元，同比增長148.25%。

當天華安證券董事會還審議通過召開臨時股東大會的議案，預計屆時股東大會對此次組織架構調整的議案審議通過後，將正式落地實施。

年初已新設兩個部門

這並不是華安證券今年進行的首次組織架構調整。

3月9日，經華安證券董事會審議通過，該公司計劃新設立資本市場部和普惠金融部兩個部門。

其中，設立資本市場部是爲進一步提升承銷能力，推動華安證券承銷工作向專業化、體系化、標準化發展。事實上，華安證券近年來也一直在發力承銷業務，2019年累計承銷債券14只，融資金額84.7億元，同比增長73.03%。

設立普惠金融部，則是爲了落實監管部門關於普惠金融相關工作要求，結合該公司業務發展需要，目的是加大普惠金融工作力度，加強普惠金融、公益金融、政策金融工作的統籌協調。

值得注意的是，除華安證券外，同樣位於安徽的上市券商國元證券也在今年上半年先後兩次調整組織架構，重點集中在投行、財富管理、自營投資等業務板塊。

彼時，國元證券向券商中國記者表示，此舉一方面是堅持以客戶爲中心向財富管理轉型；另一方面，則希望充分利用投行業務優勢，在“投行+”模式上挖掘更大的潛力，爲實體企業提供全生命週期的投融資全方位服務。同時，通過對中後臺管理部門的調整，在經營管理上推行扁平化管理，增進協同，延伸業務鏈，實行功能、牌照共享，客戶、信息資源共享。

雙管齊下力推再融資

除了在組織架構上思考優化方式，華安證券還在6月17日最新披露了40億配股預案，此時距離28億可轉債發行僅過去2個月。

公告顯示，華安證券此次按照每10股配售3股的比例，向全體股東配售股份，計劃募資40億元。若以截至2020年3月31日的總股本36.21億股爲基數測算，則華安證券該次配售股份數量爲10.86億股，配股完成後，華安公司總股本預計將增加約30%。

華安證券一季報顯示，除第一大股東安徽國資控股持股比例爲25.1%外，第二大股東安徽出版持股比例爲12.87%，第三大股東皖能股份及其一致行動人安徽能源合計持股8.19%。目前華安證券前十大股東的持股比例相對分散，沒有處於絕對控股地位的股東，且現有股東持股比例較爲接近。這也意味着，配股募資的方式，對於穩定華安證券目前的股權結構更爲有利。

具體到募資用途方面，以融資融券，股票質押爲主的資本中介業務是此次配股募資的投入大頭，計劃吸納20億元。華安證券稱，資本中介業務可以產生穩定的利息收入，並能夠衍生其他業務機會，更好地滿足客戶的綜合金融服務需求，增強客戶粘性，是近幾年券商在重資產趨勢下的重要收入和利潤來源。

對比3月剛剛發行的28億可轉債來看，華安證券兩次股權融資的主要投入方向大體上相互補充，但也在近兩年表現尤其靚麗的自營業務上進行了重點加強，使用計劃比較精打細算。