原標題：深交所理事會發行規範委倡議：提高新股定價市場化水平 提升上市公司質量

證券時報記者 吳少龍

11月24日，深交所理事會創業板股票發行規範委員會召開2020年第三次工作會議，通報近期創業板股票發行情況，明確行業自律監管要求，經合議一致同意併發出行業倡議，倡導共同維護髮行秩序，提高新股定價市場化水平，從源頭提升上市公司質量。深交所總經理沙雁出席本次會議並講話，發行規範委全體委員及中國證監會發行部、中國證券業協會相關代表參加。

會議認爲，創業板註冊制平穩落地實施以來，新股發行承銷工作有序推進，以機構投資者爲主體的市場化詢價、定價和配售機制發揮積極作用，市場各方改革獲得感明顯增強。同時，市場主體間有效制衡是漸進的過程，應理性客觀看待註冊制發行改革中出現的新情況。改革局面來之不易，良好的發行秩序和投融資生態是新股發行市場健康穩定發展的重要基石，需要買賣雙方強化行業自律，依規盡責，共同守護。

會議要求，全體委員應認真履職盡責，帶頭遵守行業倡議，更好發揮發行規範委作用，持續提升執業質量和專業水平，共同維護市場秩序，促進形成良好市場生態。一是重質量，嚴把關。堅持質量爲先原則，從源頭上把好市場“入口關”，圍繞發行承銷業務增強核心競爭力，真實反映上市公司質量水平。二是重信譽，守規範。健全完善內控制度和業務流程，強化風險防控，審慎合理定價，獨立客觀報價，牢牢守住合規底線。三是重實效，促改革。深入剖析發行定價機制機理，提升市場化水平，提高執業質量和專業能力，共同爲創業板註冊制改革多出實招實策。

行業倡議提出，各賣方機構（保薦承銷機構）要認真履職盡責，提高執業質量和專業能力，審慎合理定價。一是堅決履行“看門人”職責，堅持質量爲先，申報前把好上市公司質量“入口關”。二是提高投價報告質量，規範、客觀、審慎撰寫投價報告，反映上市公司真實質量水平。三是提升專業能力和市場化水平，合規靈活制定發行方案，鼓勵增加分析師路演環節、適當延長路演時間，加強與機構投資者溝通交流。四是完善內控制度建設，強化風險防控，確保安全運行。

行業倡議還提到，各買方機構（網下投資者）要專業誠信合規，獨立客觀報價。一是詢價結束前切實防止報價信息泄漏，不打聽其他機構報價信息。二是原則上不改報價，確需改價的，如實詳細填報改價原因。三是由專業團隊或人員覆蓋新股研究，關注發行人基本面，結合上市公司質量水平客觀理性報價。四是建立完善新股報價內部控制制度和業務流程，合規、有序參與新股發行。

深交所負責人表示，深交所將繼續認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，按照“四個敬畏、一個合力”工作要求，堅持市場化、法治化方向，堅守創業板定位，持續鞏固創業板註冊制改革成果，充分尊重和支持發行規範委作出的倡議，提高新股發行市場化水平，促進形成公平合理有效的發行定價機制，履行好一線監管職責，對違法違規行爲堅決採取自律監管措施，切實維護新股發行秩序，有效發揮市場資源優化配置功能，引導各方共同從源頭提升上市公司質量，推動形成體現高質量發展要求的上市公司羣體，更好服務經濟社會發展全局。