一天4家企業終止IPO！上交所發佈實施《自查表》 嚴把入口關！

2月1日，4家申請創業板IPO的公司同日終止審查。wind數據顯示，2021年至今，A股IPO市場已出現了24家排隊企業“終止審查”或“終止註冊”情況。

證監會1月29日發佈了《首發企業現場檢查規定》（簡稱《檢查規定》）。1月31日，IPO信披抽查（第28號公告）最新名單出爐，共20家企業中籤。2月1日，上交所發佈實施《上海證券交易所科創板發行上市審覈業務指南第2號——常見問題的信息披露和核查要求自查表》（簡稱《自查表》）。進一步壓嚴壓實“兩個責任”。

連串政策出臺，都在給IPO排隊企業“提個醒”。但也有業內人士指出，隨着年報陸續披露，也會有部分企業因爲財務情況變化，而不得不終止IPO而撤回材料。

同日4企業終止IPO

2月1日晚，4家創業板IPO排隊企業同時終止審查，分別是澳華集團、興欣新材、詠聲動漫和天彥通信。

wind數據顯示，2021年至今，A股IPO市場出現了24家排隊企業“終止審查”或“終止註冊”的情況。相比之下，2020年4季度同類企業家數爲47家。從終止的原因來看，多是發行人主動撤銷上市申報材料。

除主動終止IPO外，1月20日，速達股份IPO被否，成爲今年被否的首家IPO公司。1月28日，九恆條碼IPO未能獲得通過。期間還有匯川物聯、百合醫療上會前夕被宣佈暫緩審議。

目前實施註冊制的科創板和創業板已積累了不少IPO排隊企業。科創板註冊制運行已逾一年，一共迎來225家上市企業；創業板註冊制改革以來也迎來76家上市企業。

截至2月2日，當前科創板已受理企業538家，248家已獲覈准註冊，終止註冊74家。創業板註冊制受理企業543家，91家已獲覈准註冊，34家企業處於終止審查狀態。

政策面上，嚴把“入口關”的指導思想正在持續落實。　

1月29日，證監會正式發佈了《首發企業現場檢查規定》，將這一原先停留在窗口指導中的監管手段落在紙面上。《檢查規定》規範了首發企業現場檢查的基本要求、標準、流程以及後續處理工作，明確了檢查涉及單位和人員的權利義務，壓實了發行人和中介機構責任，並加強了對檢查人員的監督。

2月1日，上交所發佈實施《自查表》。上交所表示，這是該所在中國證監會指導下，認真貫徹“以信息披露爲核心”的註冊制改革要求，堅持“建制度、不干預、零容忍”，在總結評估前期工作實踐的基礎上，通過進一步壓嚴壓實發行人信息披露主體責任和中介機構覈查把關責任，嚴把入口關、優化審覈作風的又一具體舉措。

《自查表》主要包括兩方面內容：一是科創板發行上市條件的相關問題，如重大不利影響的同業競爭、重大違法違規行爲、持續經營能力、研發投入等。二是常見信息披露和核查問題，如客戶和供應商的核查、同行業可比公司選取等常見IPO申報問題，以及重大事項提示、合作研發等科創板審覈實踐中總結的針對性問題。

檢查企業大部分仍正常IPO

政策出臺的同時，新一輪現場檢查也在展開。1月31日，中證協組織首發企業信息披露質量抽查名單第二十八次抽籤儀式，將2021年1月30日前受理的407家科創板和創業板企業放在一起抽籤，最後柔宇科技等20家企業被抽中。有業內人士指出，如此大規模的信披質量抽查非常罕見。

據瞭解，實施現場檢查時，檢查組可以根據需要採取以下檢查方式：（一）查看檢查對象的生產、經營、管理場所及其他相關場所，獲取有關工商等資料；（二）獲取有關資金流水，生產、銷售、倉儲記錄，會計憑證，會計賬簿，財務報表等文件資料；（三）就主要業務循環和會計信息系統進行穿行測試；（四）問詢檢查對象控股股東和實際控制人、董事、監事、高級管理人員以及銷售、採購、生產、倉儲、財務等相關人員；（五）走訪檢查對象重要客戶及供應商等有關單位和人員，覈實相關信息；（六）覈查中介機構工作底稿，詢問有關人員、進行現場取證等；（七）檢查組認爲必要的其他方式。

事實上，首發企業的現場檢查已經常態化，除今年1月31日的檢查外，2019年至今已舉行過5輪現場檢查，共計26家首發企業接受檢查。

最新一次的隨機抽取檢查企業是在2021年1月14日，中國證券業協會於2021年1月14日組織完成了對申請在主板、中小板上市的首發企業信息披露質量抽查的抽籤工作，參與抽籤爲2021年1月8日前受理的企業共29家，其中被抽到企業爲永安期貨股份有限公司、上海建工建材科技集團股份有限公司。在此之前，已有多次隨即抽取現場檢查名單的安排。

此前5次IPO信披抽查名單共包含26家企業，其中4家終止、2家未獲通過。但也有3家已經成功上市，1家正在發行，2家獲上市委審覈通過。

換言之，現場檢查不是“洪水猛獸”。根據最近5次現場檢查企業最新情況，被抽查到的企業最終終止或者被否是小部分，大部分還是在正常進行之中。

事實上，2020年迎來了中國企業IPO大年。投中研究院統計顯示，2020年，共計565家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數量同比增長51.47%，募資總額共計8607億元。

其中，2020年共計394家中國企業在滬深兩市IPO，同比增長96.02%，這是繼2017年IPO爆發後A股市場最活躍的一年；募資規模共計4625億元，同比增長85.74%，創下自2011年以來A股IPO募資規模的十年新高。這主要得益於註冊制的實施有力地推進了科創板和創業板的上市速度。

市場預期，隨着註冊制改革持續推進，2021年IPO過會數量及過會率將繼續維持高位。

責任編輯：石秀珍 SF183