原標題：股份行零售轉型經受疫情大考：招行穩坐零售之王，平安增速最猛‘年報時間’ 

記者馮櫻子 

近兩年，零售金融業務的戰場越來越熱鬧。有數據統計，2015年至2019年我國零售金融營業收入複合增速較行業整體增速高出3個百分點。

在上市銀行2020年財報中，各家股份制銀行都把零售業務放在最顯眼的位置。可以看到，零售業務正逐漸成爲商業銀行最重要的利潤來源，也是銀行未來發展的必然趨勢。

從2020年財報來看，在股份制銀行中，招商銀行、平安銀行的零售成績最爲突出。招商銀行深入推進零售金融3.0戰略，平安銀行着力打造科技引領的數字銀行，以不同領域的創新優勢領零售金融轉型之先。

此外，興業銀行、中信銀行、光大銀行、浦發銀行等也在零售領域持續發力。

零售營收佔比大幅提成

目前，從零售業務規模、利潤、客戶等綜合指標來看，作爲老牌零售銀行，招商銀行仍遙遙領先，穩坐股份行“零售之王”寶座。

早在2004年招商銀行就先行一步啓動了零售轉型。財報顯示，2020年招商銀行零售管理客戶總資產（下稱：AUM）達8.94萬億，新增增量1.4萬億，同比增長18.56%；客戶存款總額達到5.63萬億元，較2019年的4.84萬億元同比增長16.18%，其中活期存款日均餘額佔比在60%，佔比同比提升2.01%；理財產品餘額達到2.45萬億，資產託管規模突破16萬億。

去年，招商銀行實現零售金融業務收入1551.08億元，同比增長8.80%，佔營業收入的57.92%；稅前利潤635.60億元，同比下降2.45%。該業務稅前利潤638.34億元，同比下降3.89%，佔該行稅前利潤的52.13%，同比下降4.57個百分點。

與此同時，老對手平安銀行在2020年也有不俗的表現。平安銀行2017年正式提出“零售突破”以來，借力集團資源，該行零售業務發展勢頭兇猛，被業內稱爲銀行業“零售黑馬”。

從同比增速角度來看，2020年平安銀行數據更爲亮眼。財報顯示，2020年平安銀行零售業務實現營業收入885.78億元，同比增長10.8%，在全行營業收入中佔比爲57.7%；實現減值損失前營業利潤577.24億元，同比增長10.8%。截至2020年末，平安銀行零售客戶突破1億，較上年末增長10.4%，零售AUM超2.6萬億，增幅32.4%。

2016年至2020年，平安銀行零售客戶數從4047萬增至10715萬，增幅165%，增長迅速。

零售業務因其穩健的特點，一向被稱爲銀行經營的“壓艙石”和“穩定器”。近兩年，多家股份制銀行實施零售戰略轉型，並在2020年交出了不錯的成績單。

在科技賦能下，浦發銀行零售業務轉型已見成效。截至2020年末，浦發銀行零售客戶總數達到1.18億戶，管理個人金融資產餘額達3.13萬億元；個人存款餘額達到9390億元；基金代銷業務通過加強市場研判，做優“靠浦之選”精品庫，保有規模突破1500億元。

同時，興業銀行將場景生態優勢從F端（金融機構端）延伸到G端（政府端）、B端（企業端）、C端（零售端），效果初步顯現。

去年，該行企業金融客戶較年初增長18.7%，突破90萬戶，零售客戶逼近8000萬戶，法定利率存款增長12.6%，存款付息率下降13個BP。

興業銀行行長陶以平表示，未來五年，在財富銀行方面，該行希望通過“全集團+全市場”的資產配置能力建設和“零售+企金+同業”全渠道的銷售能力建設，做大做強表外業務。

此外，2020年，中信銀行實現營收1947.31億元，同比增長3.81%；全年淨利潤達489.80億元，同比增長2.01%，表現穩健。其中，零售營業淨收入796.1億元，佔比41%，是中信銀行營收主力軍。

年報同時顯示，敏捷組織、協同效應、數字化賦能、生態場景、開放銀行等互聯網時代的內容與零售業務交相輝映，代表了中信銀行零售業務的新型發展觀，即以日益親密的用戶關係推動中信銀行迎來新的擴張期。

2020年，光大銀行也有多項零售指標實現了快速增長。年報顯示，2020年末該行零售存款8055億元，較上年末增加984億元，增長13.9%。

但去年疫情對居民消費造成衝擊，光大銀行零售業務收入增速放緩。年報顯示，截至2020年末，光大銀行零售銀行業務實現營業收入586.63億元，同比增長7.29%，低於公司業務11.88%的收入增速，在總營收中佔比41.17%。

面對銀行業競爭加劇，光大銀行方面表示，將繼續圍繞“打造一流財富管理銀行”的戰略目標，全面實施“跨越計劃”，在未來兩年完成盈利能力、經營規模、財富管理、客戶基礎、風險管控五大新跨越。其中，在零售銀行板塊，該行將聚焦“財富管理、零售信貸、信用卡”三大戰略性業務，突出財富管理特色，加大轉型力度，持續提升零售經營效率和營收佔比。

業內認爲，零售業務具有低資本、低風險、逆週期等特點，對銀行緩解資本約束壓力、分散業務經營風險、平滑經濟週期波動具有顯著影響。目前，零售金融業務正處於重要的戰略機遇期，市場競爭逐漸白熱化。

AUM增長強勁

在衡量銀行零售業務的指標中，零售管理客戶總資產即AUM是非常重要的指標之一。一般來說，一家銀行的零售客戶數量和資產規模越多，該行的零售轉型越容易。

從AUM規模來看，招商銀行繼續遙遙領先。財報顯示，2020年招商銀行AUM達8.94萬億。

近期，在更高戰略層面上，招行提出大財富管理價值循環鏈，並對原來的零售金融總部和財富管理部進行整合，構建大財富管理板塊。

招商銀行副行長汪建中在近期該行舉行的業績發佈會上表示：“經過這幾年的發展，招行的MAU（月活躍用戶人數）已經達到了1.07億左右，並每年穩步地增長。而在目前，公司提出了構建大財富管理，這需要實現效率更優，爲了從MAU到AUM更高效率的轉化，進行了部門合併。”

實際上，去年年底，招商銀行就曾提及要“從MAU運營向AUM運營轉變”，將億級客戶的經營與流量變現作爲下一階段的重點。

2018年，招商銀行曾着重把MAU指標引入經營系統、作爲牽引零售數字化轉型的牛鼻子之後，招商銀行APP用戶數、活躍用戶數均實現一倍以上增長。當年，招商銀行MAU超過5600萬戶，相當於2017年末的2.13倍。

“當用戶規模、MAU積累到一定規模，並保持相對穩定，這就不是一個簡單的數值了，而是數字資產，如何開發這類資產的經營效益，要看AUM的轉化。”招行零售相關負責人稱。

招商銀行的零售變動路線逐漸清晰：以MAU作爲先行指標，以輕交互的用戶取代重交易的客戶，再試圖讓MAU運營帶來的獲客非線性增長，帶動AUM的穩健增長。既實現從APP用戶到銀行客戶的轉變，也是從擴大外延全力獲客、流量盤活到流量留存、變現的階段遞進。

除了招商銀行外，截至2020年末，AUM在2萬億以上的股份制銀行還有：平安銀行、浦發銀行、興業銀行和中信銀行。

其中，平安銀行2020年AUM2.62萬億元，較上年末增長32.4%，增長迅猛。2020年，平安銀行的“零售銀行”“科技銀行”兩大標籤愈加鮮明。此次年報也繼續強調了零售地位之重要：把打造“智能化零售銀行”爲戰略目標，堅持零售轉型方向不變。

零售業務換擋升級目標中，“綜合、差異、開放”這三大能力的打造尤其被看重。在發展戰略裏，平安銀行也提到了堅持“綜合金融、科技賦能”兩大核心優勢不變。

國內擁有綜合金融全牌照的機構屈指可數，綜合金融這一特殊基因，讓平安銀行在同業之中頗爲顯眼。除了利用好集團資源，平安銀行還不斷加大科技投入。年報顯示，2020年，平安銀行的IT資本性支出及費用投入同比增長33.9%。

與此同時，在財富業務推動下，去年末興業銀行零售AUM達到2.61萬億元，同比增長22.9%；資產託管規模達13萬億，同比增長5%，託管收入重回正增長軌道。

“未來五年，我們已經逐步形成了一個確定的業績目標。”興業銀行行長陶以平說。其中，零售客戶資產管理總量（AUM）將保持在20%以上的複合增速。在投資銀行方面，對公客戶的融資總量（ FTA）保持在12%以上的複合增速；未來要實現非息收入的增速大於利息收入的增速，非息收入的佔比要持續提升；子公司也要保持快速的發展，未來，子公司對集團的利潤貢獻佔比不低於15%，力爭達到18%。

此外，浦發銀行2020年管理個人金融資產餘額達到3.13萬億元；中信銀行的零售客戶AUM突破2.2萬億，私行客戶AUM爲6800億；光大銀行零售AUM也實現持續較快增長，達1.92萬億元，增長12.4%。