原標題：麥道夫已死，龐氏騙局還在

作者：王煥城

【城裏城外】

人類史上最大的騙子死了，但只要人性的貪慾存在，龐氏騙局就註定會繼續。

據報道，史上最大龐氏騙局的策劃者伯尼·麥道夫，於2021年4月14日在獄中去世，終年82歲，離他150年刑滿出獄的時間，尚有133年。

麥道夫的一生令人嗟嘆：他算得上是華爾街的傳奇人物，甚至曾與巴菲特齊名。在擔任美國納斯達克股票市場公司董事會主席期間，他主導股票電子化交易的形成，奠定了現代股票交易系統的基礎，並促成蘋果、思科、谷歌等知名企業上市，可謂功成名就。或許是無上的榮光讓他想要在事業上更進一步，抑或是過往的賺錢模式太慢，從上個世紀90年代開始，他便着手策劃騙局，以承諾10%-15%的高收益率，用拆東牆補西牆的龐氏手法吸引投資者，多年來一直相安無事。直到2008年金融危機爆發，遭遇了大規模贖回時，由他的親生兒子舉報，騙局才最終暴露。而舉報他騙局的兩個兒子，長子屢屢接到恐嚇電話，在騙局揭露兩年後在公寓上吊身亡，小兒子則在相隔四年因癌症去世，妻子則拍賣豪宅與遊艇償還投資者，落得個窮困潦倒的處境。

一個曾經被揭穿的古老騙術，爲何能在美國大行其道20年之久？納斯達克主席的榮譽光環、良好的口碑、過往的信譽基礎，使投資人對他的產品無比信任，麥道夫基金在經濟蕭條時刻仍能保持8%-12%收益，而且兌付及時，在業內評級甚至高於美國債券。而在營銷手段上的“創新”，也使得他的基金充滿迷惑性。他會對投資人進行評估和篩選，甚至拒絕某些大客戶，創出“飢餓營銷”模式，正是這樣一種限量形式，讓麥道夫基金成爲一種身份的象徵，人們趨之若鶩，買到就是一筆成功投資。美國監管體系的脆弱，也在此案面前暴露得一覽無餘。麥道夫每每被問到產品投向何處時都是諱莫如深，甚至以“內幕消息”作答。基金產品成立的十多年內，對於麥道夫投資策略的質疑不絕於耳。儘管多個權威分析師對每年如此高的回報率提出疑問甚至舉報，但監管以不過“屬於細枝末節”而並未採取法律行動，監管的疏忽大意間接培育了最後的“爆雷”。 最終，來自136個國家的3.7萬人受騙，其中不乏社會名流，詐騙金額超過650億美元。更令人震驚的是，麥道夫募集到的資金從未做過任何投資，大部分做了利息支付。

類似騙局每每大行其道，折射出人性的貪慾短板。在中國內地，從2015年的e租寶，到近兩三年的P2P大批量爆雷，千家萬戶淪爲受害者。未來還可能會有其他變種，儘管可能有不同的包裝，但承諾超高收益且無風險、保本保息的產品，便是此類產品的核心特徵。但多數人只關心發行人描繪的潛在收益，而忽略投資的本質：什麼投資能在維持高收益的同時，又能有效控制風險？

筆者接觸過不少P2P受害者，剛開始只是投小數額資金，發現收益到期如數到賬，就控制不住，逐步加大投入，直到幾十萬甚至百萬的資金投入，最後“套牢”。須知龐氏騙局能屢屢得手，正是利用了人性貪婪的弱點，你想要高收益，它想要你的全部本金。正如中國銀保監會主席郭樹清所說，理財產品收益率超過6%就要打問號，超過8%很危險，超過10%就要做好損失全部本金的準備。這個警言，在未來相當長一段時間內，仍將繼續適用。至於那種認爲自己已經識破騙局，自己早早加入大筆投入早點抽身便可“投機”賺他一筆的想法，在擊鼓傳花的遊戲中，把自己的命運交給敲鼓的人，而你也永遠不會知道鼓聲什麼時候會停，這樣的遊戲，在一開始就註定了誰是贏家和輸家。

人類史上最大的騙子死了，但只要人性的貪慾存在，龐氏騙局就註定會繼續。