中信證券發佈研究報告稱，維持碧桂園服務（06098）“買入”評級，調整2021/22/23年的EPS預測爲1.35/2.14/3.09元（原預測爲1.42/2.24/3.26元），考慮到公司還處在快速成長階段，予2022年35倍PE的目標價，對應90港元。

中信證券主要觀點如下：

公司預計各項經營指標均較2020年同期增長50%以上。

公司發佈2021年中報業績預告，預計2021年上半年收入、稅前利潤、淨利潤及股東應占利潤較2020年同期增長超過50%。增長的原因主要包括在管面積的增加及小區增值服務、非業主增值服務、城市服務業務收入的提升。

公司或將繼續發揮規模優勢。

公司合約面積位居業內第一，合管比排名靠前，在管面積的增長比較確定。規模優勢意味着公司平臺化發展的可能性，意味着運用科技的單位面積前期投入較小。公司物業數字化平臺天石雲聚焦管理能效、對客服務、社區增值三個痛點，以物業雲和物聯繫統爲兩個方面爲物業信息化、社區智能化集成賦能。

全方位的增值服務探索和全鏈條的業務能力建設。

社區增值服務是企業未來跑通單盤模型的依據，也是提升服務滿意度的通道。公司的增值服務體系，正在從純粹利用客戶入口，向持續提升自身服務能力演進。這不僅適應政策變化方向，也面向居民生活需求。公司一邊自體孵化，一邊產業併購，在社區廣告、房產經紀、家政服務等諸多領域，構建全鏈條的產業能力。

公司預期上半年各項財務指標增長均超過50%，規模優勢預期將繼續推動公司持續較快發展。近期公司在市場波動中公告回購計劃，彰顯對行業和公司自身發展的信心。