來源：新聲創服

作者：聶敏

IDG資本作爲首家進入中國市場的外資投資機構，從剛開始僅作爲專注於中國市場的投資部門，到成長爲一家獨立的投資機構；更是在2017年IDG資本完成革命性轉折，正式收購IDG全球投資業務IDG Ventures，進一步完善全球化佈局。如今，IDG資本作爲一家全球領先的投資機構，其在中國投資市場的影響力不容小覷。

以美元基金起家的IDG已經在中國走過了28年，從最初2000萬美元到現在，IDG的基金管理規模已達200多億美元。IDG資本在風險投資、私募股權和收購兼併領域均有着豐富的投資經驗，其重點關注消費品、連鎖服務、互聯網及無線應用、新媒體、教育、醫療健康、新能源、先進製造等領域，投資覆蓋初創期、成長期、成熟期、Pre-IPO各個階段，投資規模從上百萬美元到上千萬美元不等。

長期主義，中國50%的獨角獸企業均在早期進入

截止目前，IDG資本投資企業超過1000家，其中有83家已在美國、香港和大陸的資本市場上市，其中不乏騰訊、百度、小米、美團、攜程、嗶哩嗶哩、拼多多、蔚來汽車、愛奇藝、科沃斯等各行業的獨角獸和巨頭，IDG的投資版圖早已覆蓋了中國大半個互聯網。

多年來，IDG資本始終追求長期價值投資，在這些上市公司中，IDG 資本大多都扮演着最早期機構投資者的角色，可以說，中國50%的獨角獸企業都獲得了IDG資本的早期投資。比如嗶哩嗶哩，IDG 資本在 2014 年獨家投資了 A 輪；小米，IDG 資本早在 2011 年就參與了其 A 輪投資。這些各領域的領頭羊也爲IDG帶來了豐厚可觀的回報。

出手極具“含金量”，96起項目投資總額達537.3億元

從IDG資本歷年投資情況來看，投資項目數近年來有所精簡，但2021年1-8月份投資項目數96起，已經超過去年全年；此外，近兩年的投資總額逐年上漲，2021年1-8月投資總額已經遠超於往年，達到537.3億元，成爲出手最具“含金量”的一年。

IDG資本歷年投資情況

數據資料來源：企名片

從IDG資本投資佈局的賽道來看，目前企業服務、電子商務、醫療健康領域是其重點佈局賽道，投資項目數達到246起、152起和118起；但從投資金額來看，出手最重磅的三大賽道分別是汽車交通、醫療健康和企業服務，投資總額達到371.1億元、317億元和225.7億元。其中，汽車交通賽道項目偏向中後期階段的居多，醫療健康和企業服務賽道項目多偏向於早中期階段。

IDG資本在各領域的投資情況

數據資料來源：企名片

聚焦新興賽道，關注技術賦能產業機會

從2021年1-8月份IDG資本投資佈局的情況來看，醫療健康、企業服務是其主要佈局賽道，投資項目數分別是19起、17起，而汽車交通、物流運輸賽道是其出手最重磅的賽道，投資金額達到196.7億元和97.1億元。

2021年1-8月IDG資本投資情況

數據資料來源：企名片

近年來，IDG 資本更加強調在硬科技方面的投資，加強了在人工智能、智能製造、自動駕駛、基因產業、金融科技等領域的佈局。而押重注在“硬科技”領域的IDG資本，對於互聯網迭代、中外硬科技創業優勢比較，以及硬科技創業方面都有了自己獨到的見解。第一，中美to C互聯網都已觸及天花板，其格局已達變化時期；第二，我國硬科技創業的優勢包括：to C互聯網20年的發展基礎以及快速迭代的習慣已養成；第三，硬科技公司的競爭從第一天開始就是全球化的，市場也是全球化的；第四，在人工智能、5G、自動駕駛、基因領域，硬科技創業都有着巨大的機遇。

事實上，IDG 資本在硬科技領域已經積累了先發優勢，在人工智能領域首輪投資了獨角獸商湯科技、Rokid 等頭部企業，其中，商湯科技成爲IDG在人工智能領域最驕傲的一筆投資。作爲天使輪投資方，IDG早在2014年就以數千萬美元投資了商湯科技。如今估值高達 120億美元的商湯科技，這個超級獨角獸在人工智能領域的地位毋庸置疑，在 A 輪便投入數千萬美元的 IDG 資本，相信再其上市後投資回報十分可期。

2021年1-8月份IDG資本在人工智能賽道投資項目

數據資料來源：企名片

汽車交通領域可以說是IDG資本押中的另一條重量級賽道。2020年以來，在Luminar登陸納斯達克之前，IDG資本在汽車交通領域已先後有阿爾特、小鵬汽車兩家公司完成上市。事實上，自2016年開始，IDG資本就對智慧出行領域進行全球佈局，在各個細分領域下注，體現出IDG資本對人工智能和自動駕駛行業的信心，最終捕獲多家頭部。

在新能源整車廠領域，IDG資本從早期開始，連續多輪深度參與了小鵬、蔚來、小牛電動的投資；在高等級自動駕駛系統領域，IDG資本最早投資了全球領先的Level 4全自動駕駛全明星團隊：Zoox 和 Pony.ai。Zoox已於今年被亞馬遜收購，而Pony.ai則創下了中國無人駕駛創業公司的最高估值。

2021年1-8月份IDG資本在汽車交通賽道投資項目

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除了在各個傳統優勢領域繼續保持一貫的高質量投資水準外，IDG 資本在醫療領域的投資比重也有所增加，包括 AI 輔助影像診斷公司迪英加、用人工智能進行新藥設計的 Accutar Biotechnology、線下口腔診所極橙齒科等多方向醫療創業公司。

2021年1-8月份IDG資本在醫療健康賽道投資項目

數據資料來源：企名片

消費方面，IDG資本也加強了佈局。爆紅的新式茶飲品牌喜茶、鮮燉燕窩品牌小仙燉、內衣品牌Ubras、手工吐司品牌爸爸糖以及新中式點心潮牌虎頭局等，IDG資本都是在最早一輪就進入佈局。

由此也可以看出，IDG資本的佈局重心已經開始悄悄從人工智能、智能汽車領域，往醫療科技、企業服務和新消費等領域進行轉移。