倒閉、併購、燒錢，快遞行業激戰2021
歡迎關注“新浪科技”的微信訂閱號：techsina
文/鍾微 編輯/子夜
來源/連線Insight（ID：lxinsight）
經歷了兩年的洗牌期，快遞行業迎來了一次重大的併購案。
10月29日，極兔速遞和百世簽訂收購協議，極兔將以68億元的價格收購百世的國內快遞業務。
根據百世集團公告，百世預期將收到約39億的現金。交易還需得到監管的審批，百世目前預期將於2022年一季度完成交易。另外，此次轉讓僅限快遞業務，對百世的國際、快運和供應鏈業務沒有影響。
近年來，快遞行業維持“四通一達+順豐”的格局。2019年，競爭加劇下，沒有鉅額資金支撐的二線快遞公司曾爆發倒閉潮，通達系進一步建立優勢。
但2020年，極兔入局，在義烏將快遞單價殺至1元之下，牽制了通達系，因價格戰的日漸激烈，行業內迎來一場血戰。
在這場戰局中，百世快遞並沒有換來單量的高速增長，反而迎來了虧損加劇的局面。
圖源百世快遞微博
如今，極兔與百世即將合併，行業的格局頃刻改變，未來將是屬於“三通一達一兔+順豐”的快遞江湖了。
不過，接下來，快遞頭部玩家們面臨的局面也並不樂觀，激烈的廝殺還將持續。
長期的價格戰，讓被認爲最能賺錢的快遞公司順豐，都一度陷入虧損，企業還需要更多的資金投入。強監管之下，未來快遞行業低價競爭的困局或許將有明顯改善，但這也意味着，玩家需要在服務方面深挖護城河，難度不小。
快遞行業難賺錢，早在數年前，快遞企業便意識到這一點，開始將目光投向更多領域。不僅開闢與主業相關的業務，也不斷跨界到新的領域，比如今年就曾傳出中通跨界房地產、韻達試水無人機研發等消息。
隨着極兔和百世這場併購案的進行，快遞行業或許也將走入寡頭壟斷的階段，市場份額將進一步聚集在頭部玩家身上，玩家們將如何面臨這一大變局？
破產、倒閉、併購，快遞行業持續洗牌
一直以來，國內快遞行業集中度較低，維持“四通一達一兔+順豐”格局的同時，玩家也陷入長期的價格戰、同質化競爭。
併購重組，是行業優勝劣汰、進入下一階段的標誌。
就在今年5月，一家二線快遞企業速爾快遞曾發佈公告，宣佈進入破產重組程序。早在2019年，這家企業先後傳出資金短缺、網絡停擺、債務纏身等消息，陷入生死存亡的困局，直到今年4月正式開始推進破產重組。
速爾快遞發佈的公告
這場行業洗牌起源於2019年3月。媒體曝光原安能快遞部分加盟商開始維權討要加盟費及損失，此後安能快遞從快遞轉型速運業務；同月，如風達快遞宣佈暫停業務，數千名員工及供應商被拖欠款項；全峯快遞的青旅物流母公司曝出申請破產的消息；國通快遞被曝自2018年下半年經營困難，決定在同年3月長期“停工放假”。
二線快遞企業在擠壓下，多數只能破產倒閉。
如今，第一梯隊的百世被極兔併購，既代表着行業的整合仍在進行，也意味着行業競爭迎來了新的階段。
收購消息公佈前夕，百世集團的市值約爲7.4億美元，快遞業務的交易作價超過集團整體市值約49%。
這筆交易將爲百世集團補充一大筆現金，而此前其財務狀況並不樂觀。百世集團自2017年上市以來一直虧損，2021年二季度，百世營收73.7億元，同比下降5%；淨虧損4.68億元，同比去年同期擴大超十倍。
快遞業務是百世集團的營收支柱，爲集團貢獻了一半以上的營收，但與此同時，在市場環境變化等各種因素下，這一業務的發展前景並不明朗。
2021年二季度，百世集團的快遞業務營收42.8億元，同比下降17%。業績下滑的主要原因是，百世快遞的單量增速放緩，單票收入也有所降低。
市場競爭逐漸加劇，但百世快遞沒能搶到蛋糕。
財報顯示，其2021年二季度單量增速，從去年同期的19.3%放緩到1.2%。但根據國家郵政局統計數據，今年1月份-8月份，行業業務量累計完成673.2億件，同比增長40.1%，百世快遞的單量增速遠低於行業平均水平。
市場份額上，百世也並不佔據優勢地位。截至二季度，百世快遞以40億的包裹量，佔據8.38%的市場份額，在“四通一達一兔+順豐”中排名墊底。
並不明朗的發展前景下，百世決定出售快遞業務也在情理之中。
百世集團創始人周韶寧在一封內部信中稱，根據協議，百世將在國內快遞相關公司的股權、資產、網點、運轉中心、人員、技術和系統等轉讓給極兔。
這一交易可能讓快遞行業的格局生變。目前快遞市場還沒有玩家能一統江湖，極兔收購百世後，兩者合併起來的單量規模將堪比韻達、圓通。
未來，快遞江湖將轉變爲“三通一達一兔+順豐”的新格局。2021年第二季度，百世快遞市佔率8.2%，日均單量約爲2500萬，百世快遞與極兔的市佔率合計超過16.4%，低於中通20.7%的市佔率，與圓通16.7%的市佔率不相上下，但將高於其他通達系、順豐快遞的市佔率。
根據南方週末報道，一位極兔員工提到，極兔一直希望這筆收購能夠走簡易案件程序申報，縮短審查時間，避免中間出現意外情況。另外，由於兩者合併後市佔率並不太高，這一交易通過的可能性較高。
肉眼可見的集體困境
近三年快遞行業的急劇變化，很大程度上是因爲極兔的入局加劇了價格戰。
快遞市場主要分爲時效件與電商件兩類。時效件方面，順豐控股建立起壁壘，其他快遞公司很難與其進行競爭。
由於電商件領域普遍面臨同質化競爭，價格戰成爲了玩家最直接的爭奪市場的手段。一直以來，企業不斷降低單件價格，以推動整體單量，低價是犧牲企業利潤。
極兔的入局，讓三通一達、順豐不得不跟進，本就疲於應付價格戰的玩家們，只能再次“燒錢換市場”。
直到今年上半年，快遞價格依舊保持在低位，且不斷探底。據國家郵政局數據統計，今年上半年，快遞整體平均單價爲9.8元，同比下降13.1%。
玩家陷入淨利潤大減的境地。根據中報顯示，今年上半年，順豐營收883.44億元，同比增長24%；淨利潤7.6億元，同比大幅下滑79.8%。
順豐一直被認爲是最能賺錢的快遞公司，但在加碼電商件後，順豐業績也被拖累。2021年一季度曾出現虧損9.89億元的情況，這也是順豐上市以來主業第一次出現虧損。
圖源順豐集團微博
三通一達的淨利潤也在持續下滑。今年上半年，中通營業收入138億元，同比增長33.7%，淨利潤18.1億，同比下降1.2%；圓通實現營業收入195億元，同比增長33.7%，淨利潤6.45億元，同比下降33.5%；申通實現營業收入110億元，同比增長19%，淨虧損1.5億，同比下降307%；韻達營業收入爲182.1億元，同比增長27.18%，淨利潤爲4.46億元，同比下滑34.45%。
儘管虧損加大，但玩家迫於競爭壓力，近兩年並未大幅提高派費。
今年8月，中通、圓通、申通、極兔等快遞公司先後宣佈調升末端派送派費，每件快遞的派費將被調升0.1元。
這是源於強監管下，快遞行業的價格戰不得不有所緩和。今年4月百世、極兔因低價傾銷遭整治與行政處罰後，6月國家郵政局等七部門明確對價格戰等問題提出規範性要求，7月國家市場監督管理總局又將快遞行業價格競爭納入監管範圍，進一步加大監管力度。
去年雙十一期間，玩家都未對派費有所調整，但今年雙十一前夕，中通快遞、圓通速遞、極兔速遞、韻達快遞4家公司發佈通知，表示將開展“規範快遞市場服務價格的工作”。
在強監管下，下半年快遞單價下行勢頭將有所遏制，快遞行業低價競爭的現狀也將有所緩解。
等到價格戰停歇的一天，快遞企業能將更多重心放在服務上，在無法“燒錢換增長”的情況下，需要發展多元化業務，甚至跨界、轉型。
“第二曲線”難尋
這些年，快遞企業爲了尋找新的增長點，一直在進行商業版圖的突破和創新。
疫情影響下，生鮮電商等平臺崛起，消費者對生鮮配送的需求量增大，使得冷鏈配送成爲巨頭爭相湧入的風口。
這一領域，也聚集了越來越多的快遞企業。2017年6月13日，順豐正式成立順豐冷鏈物流有限公司；2017年，圓通速遞推出圓通冷運；2020年，中通在冷鏈領域的佈局加快，開始以“中心直營+加盟網點”模式擴張；2020年底，韻達冷鏈選擇進軍冷鏈領域，之後又選擇以與第三方合作的模式拓展市場。
冷鏈物流是一個擁有廣闊發展前景的市場，在未來將保持高速增長，對於快遞巨頭而言，向冷鏈物流市場滲透，也擁有一定的配送、運輸基礎。
韻達青海牛羊肉冷鏈專線，圖源韻達速遞微博
類似的是，多年前順豐也曾加碼即時配送——這一與其順豐同城快遞相似的業務領域，如今這一業務也被分拆上市。
2016年，即時配送領域競爭加劇，背靠電商巨頭京東的達達，阿里和美團支持的蜂鳥配送和美團配送，搶走了一部分順豐的同城快遞件。
或許是出於防守的需求，順豐於2016年進入同城配送領域，針對中高端餐飲、商超細分市場提供1小時達的配送服務。
今年5月28日，順豐控股曾發佈公告稱，擬分拆控股子公司杭州順豐同城實業股份有限公司（簡稱“順豐同城”），並赴港交所主板上市。
不過，順豐同城的發展，還需要投入更多資金、更多時間。
在招股書中，順豐同城定義自己爲“獨立第三方即時配送服務供應商”，並且做到市佔率第一。但在“獨立第三方”之外，順豐同城面臨的競爭對手，更多的是美團配送、達達、點我達等與電商平臺綁定的企業。
而根據西南證券調研數據，2020年即時配送行業，已經呈現出美團配送（市佔率爲47.2%）與阿里系點我達、蜂鳥（市佔率爲20.7%）的雙寡頭壟斷格局，此外達達的市佔率約爲4.1%，順豐同城則僅爲1.2%。
即時配送是一門需要付出高昂成本、盈利能力較低的生意，這也導致順豐同城目前仍在虧損。
除了即時配送、冷鏈物流，快遞企業也將目光投向國際散單業務。今年7月1日，韻達國際推出新的散單業務，拓展公司的國際業務，首批可下單城市包括北京、上海、義烏、南京和合肥，訂單可出口韓國、英國、日本、新加坡等40多個國家及地區。
嘗試大多伴隨着風險，快遞企業也曾不斷走向陌生的領域，多番跨界，但由於缺乏專業度、沒有經驗積累、投入資源有限等，最終多以失敗告終。
2012年5月，“順豐優選”正式上線，在全國開店，售賣全球美食，但經歷了三年探索後，最終決定退出市場。
2015年，快遞企業相繼推出重貨（大件）快運產品，也不乏中途收手的。2019年5月，由於快運業務持續虧損，韻達將其從上市公司板塊剝離單獨發展。在公告中韻達提到，現階段離快運業務要實現盈虧平衡還有較大距離，並可能面臨進一步虧損的敞口風險，因此要集中資源發展主業務。
今年8月12日，又有媒體曝出中通跨界房地產，由中通快遞股份有限公司全資持股的上海通寓置業有限公司成立，註冊資本2億元人民幣，法定代表人爲王吉雷，所屬行業爲房地產業，經營範圍含房地產開發經營、非居住房地產租賃、物業管理。這一消息，也引起了外界對快遞企業跨界房地產的討論。
總體來說，目前三通一達、順豐都不再單純是一家快遞公司，已經成爲可以提供各種多元化服務的企業。
目前順豐的新業務，擴展至快運、冷運、同城、國際、供應鏈等；中通的生態版圖則包括了跨境、快運、商業、雲倉、航空、金融、智能、傳媒等；就連此前被認爲聚焦主業的韻達，也在嘗試倉儲、電商、快運等業務的基礎上，試水直播帶貨、無人機等。
快遞企業的多元化擴張之路還在進行，但生態的建立、集團作戰的模式，需要持續投入大量資金，需要更多時間積澱，並不是短時間內便可以看到結果的。要等到第二曲線可以貢獻大規模營收的前提是，主業務在競爭激烈的快遞行業中，能夠安全活下來。
2021年，是快遞行業激戰和劇變的一年，考驗着所有玩家的實力和抗壓能力，隨着二梯隊玩家的陸續倒閉，頭部玩家的集中度更高，炮火也將更爲激烈。這場戰爭伴隨着燒錢，直到現在也難言誰是真正的贏家，或許等到價格戰告一段落，倖存者纔有機會走上回血、盈利、壯大之路。
