轉自：中國網財經

中國網財經12月27日訊（記者葉淺 邢楠）近日，汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司（以下簡稱“汕頭超聲”）更新了招股書並回復深交所二輪問詢，公司擬在創業板上市。

此次IPO，汕頭超聲計劃募集資金3.11億元，募集資金將用於醫用成像產品研發及產業化建設項目、工業無損檢測系統研發項目、便攜式DR系統研發、產業化及市場建設項目和創新基地建設項目。

近年來，汕頭超聲營收及扣非淨利潤均持續下滑，三年複合變動率分別爲-8.07%和-14.31%。業績下滑的同時，公司主要產品醫用超聲設備出現量價齊跌的情況。此外，汕頭超聲關於宜華資本相關股權糾紛及其後續進展兩度遭深交所問詢。

核心產品醫用超聲設備量價齊跌

汕頭超聲成立於1982年，公司是從事醫學影像設備、工業無損檢測設備的研發、生產和銷售的國家級重點高新技術企業，主要產品爲醫學影像設備及工業無損檢測設備。

財務數據方面，2019-2021年及2022年上半年的報告期內，汕頭超聲分別實現營業收入3.36億元、3.22億元、2.84億元和1.33億元，分別實現淨利潤1.01億元、8006.17萬元、7592.08萬元和4078.72萬元。

分產品看，汕頭超聲主要產品包括醫用超聲設備、工業超聲設備、X射線等，其中醫用超聲設備爲公司核心產品，但其收入佔比持續下滑。報告期內，汕頭超聲來自醫用超聲設備的銷售收入分別爲2.36億元、2.06億元、1.75億元和8155.32萬元，收入佔比分別爲72.33%、65.06%、62.53%和61.77%。

值得注意的是，汕頭超聲核心產品醫用超聲設備出現量價齊跌的情況。2019-2021年，公司醫用超聲設備的銷售單價爲5.28萬元/套、5.00萬元/套和4.37萬元/套，銷售數量分別爲4472套、4108套、3997套，均呈下降趨勢。到2022年上半年，醫用超聲設備銷售單價有所上升，爲4.74萬元/套，銷售數量爲1719萬套。

在二輪問詢中，深交所關注到汕頭超聲醫用超聲設備2020年業績下滑的主要原因是疫情影響，但同行業可比公司邁瑞醫療、理邦儀器同類產品收入均取得增長，公司解釋爲競爭對手產品及營銷佈局更全面、市場規模較小不完全可比等原因；2021年業績下滑的主要原因是主要客戶中私立、公立基層醫療機構的採購量下滑，但同行業可比公司收入均取得增長，公司解釋爲醫療新基建政策利好、境外銷售佔比高等。

對此，深交所要求汕頭超聲進一步說明“後新冠疫情時代以來，醫用超聲設備市場發生較大變化，基層醫療市場規模下降”的商業邏輯及合理性，公司的應對措施。公司還需要結合終端客戶結構與同行業可比公司的差異，進一步分析形成當前以私立醫療機構、公立基層（鄉鎮級）醫療機構爲主客戶結構的原因，當前客戶結構與近年來市場需求、競爭態勢變化的匹配性。

除此之外，汕頭超聲主要產品的產能利用率連續三年呈下降趨勢。2019-2021年，公司醫用超聲主機產能利用率分別爲90.63%、65.46%和58.41%；醫用超聲換能器的產能利用率95.81%、61.68%和36.12%。

股權糾紛兩度遭深交所問詢

汕頭超聲控股股東超聲資管曾捲入一起股權糾紛，該糾紛在第一輪和第二輪問詢中均被深交所關注。

股權結構方面，汕頭超聲控股股東爲超聲資管，實際控制人爲李德來。其中，超聲資管爲員工持股平臺，持有汕頭超聲60.38%的股權。截至2022年12月9日，李德來及其一致行動人直接持有超聲資管59.81%的股權，並通過控制的超研合夥、超康合夥等4家企業間接控制超聲資管28.49%的股權。

首輪問詢顯示，宜華資本管理有限公司（以下簡稱“宜華資本”）爲超聲資管的原股東，曾間接持有公司11.21%的股權。2019年8月，浙江浙商產融控股有限公司（以下簡稱“產融控股”）與宜華資本簽署協議，約定宜華資本將其持有的超聲資管股權收益權轉讓予產融控股，並將該股權質押予產融控股。

2019年10月，宜華資本與超聲資管、汕頭超聲現任常務副總經理楊金耀等超聲資管股東簽訂股權及債權轉讓協議書，約定由楊金耀作爲職工股東代表，以11000萬元（9.17元/出資額）購買宜華資本所持的超聲資管17.68%股權及對超聲資管的1150.50萬元債權。

由於宜華資本曾將所持超聲資管股份質押予產融控股，產融控股在知悉前述股權轉讓後與宜華資本、楊金耀產生糾紛。2020年11月，產融控股向上海市青浦區人民法院提起民事訴訟。

對此，深交所要求汕頭超聲說明宜華資本取得、質押、轉讓所持超聲資管股份的過程，與產融控股訴訟糾紛的具體背景、解決過程及最新進展。汕頭超聲還需說明楊金耀受讓超聲資管股份的商業背景、資金來源及定價公允性，未存在低價處置資產的結論依據，受讓股份後向其他職工等人轉讓股份的主要過程，受讓人員的資金來源。

二輪問詢函回覆顯示，2021年8月30日，上海市青浦區人民法院已裁定該案按產融控股撤訴處理。汕頭超聲表示，“自撤訴至今，未收到對方任何聯繫。”

對汕頭超聲IPO進展，中國網財經將保持持續關注。