轉自：中國證券報

3月6日，在滙豐晉信基金的一場交流活動中，2020年股基冠軍、基金經理陸彬表示，新能源行業在經歷了過去一段時間的震盪下調後，很多龍頭白馬公司已經顯露出未來三年一倍以上的隱含回報，目前已經具備較高投資價值，同時資金負反饋有望接近尾聲，是未來一個季度最看好的方向之一。

新能源行業近期

或迎來較大投資機會

基金經理陸彬表示，新能源行業經過過去三年到五年的發展，行業基本面已經進入中期，整個行業的貝塔機會與過去三年至五年相比已經沒有那麼明顯，但未來這一行業肯定還會存在不少結構性機會，在滲透率等方面還有較大提升空間。

“因爲有新投資情況的出現，在過去的一個月，新能源行業的資金面遭遇了較大的負反饋，‘新半軍’領域的流動性大大降低，但我認爲現在這種情況已經出現了轉機。”陸彬表示，新能源行業在經歷了過去一段時間的震盪下調後，已經迎來了新的投資機遇。

陸彬表示，現在來看，新能源行業內的很多龍頭白馬公司已經顯露出了未來三年一倍以上的隱含回報，目前已經具備較高投資價值，同時資金負反饋有望接近尾聲，有較大可能將在近期迎來投資機會。“目前這一行業的投資價值已經出現，很多公司已經有十倍的估值水平了，按照過往的數據經驗來看，儘管行業的整體貝塔優勢不像過往三年那樣明顯，但估值提升到二十倍的水平我覺得還是非常有可能的。”陸彬表示。

此外，具體到細分行業，陸彬表示，風電、儲能、電動車將會是他重點關注的細分領域。

2023年關注三大主線

陸彬表示，2023年宏觀基本面向好這一研判已經成爲了行業的基本共識，而識別市場的結構性機遇將成爲基金經理做出優秀業績的“勝負手”。“今年的市場行情可能會非常分化，這對我們基金經理提出了更高要求。”陸彬表示，2023年將關注“三大主線”。

首先，以計算機爲代表的TMT行業可能成爲市場的一大主線。電子、通信、傳媒等行業的不少優質公司目前估值較低且基本面業績出色。實際上，陸彬曾在2022年底滙豐晉信基金舉辦的第六屆價值投資論壇上就表示過，將在2023年重點關注計算機行業。彼時，他在論壇上表示：“過去1-2年，計算機行業交付受到影響、需求延後，這點未來有望得到解決，同時疊加企業控制人力成本，預計2023年將是計算機板塊利潤釋放的大年。”

其次，與消費相關的可選消費行業有望迎來業績和估值的“雙擊”，尤其是在竣工後周期、出行、醫藥等方面。“這些公司的業績彈性可能沒有那麼大，但隨着基本面變好，估值抬升，這些公司的確存在‘雙擊’機會，也是我接下來需要重點關注的方向。”陸彬說道。

最後，隨着國企改革和考覈制度的不斷改善，中國特色估值體系下的國企價值有望迎來重估，經營方面可能迎來較大改善。“我們發現，很多國企在量化考覈方面已經發生了改變，這些企業的估值也非常便宜，是我們近期新增的關注方向。”陸彬表示。

編輯：王寅