摘要

國慶長假前夕，機構調研步履不停，積極爲節後“秋播”尋找優質標的和投資機會。上海證券報記者關注到，從9月18日至9月28日，逾500家上市公司獲得機構投資者調研，17家上市公司獲50家以上機構青睞。

從行業分佈來看，電子、機械設備和醫藥生物等行業調研熱情較高，且不乏外資機構的調研身影。被視爲“華爾街賺錢機器”的對沖基金Point 72，出現在聚辰股份的調研機構名單中。

從調研內容來看，上市公司四季度及未來經營發展的最新規劃和項目動態，是機構投資者追蹤的熱點。

四大行業成調研熱土

Choice數據顯示，國慶到來的前兩週，敏銳的機構投資者不約而同湧進超過500家上市公司進行調研，積極打探上市公司四季度最新動向，爲“秋播”做好準備。

整體來看，電子、機械設備、醫藥生物、計算機等四大行業被機構廣爲關注，分別有75家、73家、49家、43家公司被機構調研。從調研頻次來看，兩週內接待機構頻次超過3次的公司有34家，浙數文化、華明裝備、索辰科技和頂點軟件在該時段開展5次調研活動。

半導體細分賽道最爲火爆。其中，被調研的40家半導體公司中，超過九成爲科創板上市公司，半數爲集成電路細分行業。另外，國芯科技、東芯股份和聚辰股份接受機構調研數量均高於40家。從調研內容上看，公司最新技術產品、研發近況、業務拓展、未來規劃均被投資者頻頻追問。

從受關注程度來看，近兩週最受青睞的公司當屬耐普礦機。從9月18日至9月28日，耐普礦機累計被106家機構集中調研，在上市公司中調研次數居首。

機構投資者目光聚焦於耐普礦機今年三季度的業績情況。耐普礦機透露，前三季度， 公司積極開拓國內外市場，合同簽訂額獲得較大增長，累計達到10.39億元，同比增長101.75%，若剔除EPC類型業務，報告期內合同簽訂額爲8.35億元，同比增長達62.14%。

記者注意到，針對華爲產業鏈上下游公司的調研持續活躍，光弘科技、福日電子、思林傑等公司均被追問與華爲相關業務的合作進展。

福日電子表示，華爲系公司全資子公司中諾通訊的重要客戶，中諾通訊主要爲其提供智能手機、全屋智能中控屏等智能終端產品的ODM服務。

光弘科技則介紹稱，“公司是榮耀手機最主要的智能製造供應商之一，爲客戶提供包括智能手機在內的各類電子產品的製造服務。”

一批新項目即將投產

進入10月份，上市公司三季報披露大幕即將開啓，機構投資者迫不及待向上市公司提前打探三季度經營業績情況，以及四季度及明年的新產品、新項目、新計劃落地情況。

耐普礦機大方吐露稱，公司將於第四季度及明年迎來多個項目落地。“在EPC項目方面，主要是亞美尼亞項目和今年1月份簽訂的額爾登特項目，亞美尼亞項目已在三季度確認一部分，預計在四季度可以確認完成；1月份簽訂的額爾登特項目在四季度可以確認一部分。”公司表示。

此外，耐普礦機於9月25日與俄羅斯客戶簽訂《泵和旋流器組供貨合同》，爲客戶提供渣漿泵和水力旋流器等設備，將於明年分批次發貨，合同總金額爲9426.64萬元。

臺華新材透露：“公司‘綠色多功能錦綸新材料一體化項目’一期從2022年初開始建設，今年4月開始試生產。目前，項目正按照計劃推進，預計2024年上半年產能全部釋放後，爲公司未來發展打開新的增長空間。”

疊加十一長假因素，消費行業相關公司也受到投資者密切關注。羅萊生活表示，“公司智慧產業園項目整體建設工作正按計劃推進並於2024年迎來首批投產。未來3到5年將會在新地塊分批次建設智能工廠、智慧物流基地、研發中心等，主要以智能生產、機器替代人工、數字化管理、快速反應爲主方向。”

另外，也有不少公司“透底”未來戰略規劃。作爲國內最早量產硅基負極材料的企業之一，貝特瑞表示，今年三季度負極材料環比整體排產回暖。下半年，公司將持續圍繞原料採購、核心工序、技術革新等方面全方位貫徹落實降本提效理念，逐步提升產品毛利率水平，在未來將實現負極材料出貨規模的持續增長。

同時，基於海外市場的低滲透率及廣闊的增長空間，國內新能源產業鏈正加速向海外市場擴展。“公司目前正全力推進印尼年產8萬噸新能源鋰電池負極材料一體化項目建設。”貝特瑞表示。

生物醫藥公司的新藥研發進展也備受投資者矚目。百誠醫藥透露了在研創新藥的最新進展：“公司目前已建立創新藥技術研發平臺，圍繞成熟靶點fast follow on產品和全新靶點first in class產品兩個戰略維度進行佈局。截至今年上半年，在研創新藥項目共達10項，其中BIOS-0618已完成I期臨牀試驗數據統計，適應症爲神經病理性疼痛，預計下半年，針對相應適應症的探索臨牀試驗將正式啓動。”

外資機構“組團”出擊

海外投資機構對A股上市公司的調研熱情也頗爲高漲，不少公司調研名單中都有多家海外知名投資機構的身影。記者初步統計發現，華爾街著名投資銀行Jefferies、摩根士丹利、RBC、Hel Ved、Y2 Capital Partners等外資機構調研節奏較爲密集。

國內工業機器人龍頭企業埃斯頓一直是機構調研的大熱門，此次也延續了過往的關注度。記者注意到，包括瑞銀資管、恒生投資（香港）、Jefferies、大和資本等十幾家外資機構在9月18日至9月22日扎堆對公司進行調研，公司大客戶戰略進展、未來毛利率、機器人應用市場規模等問題逐一被投資者追問。

“目前公司大客戶戰略已取得顯著成效，在多個行業頭部客戶的滲透率不斷提升。”埃斯頓表示，“2023年是公司國際化戰略佈局的元年。我們擬利用海外子公司的渠道和網絡，並根據當地市場情況設立相應機構或者尋找業務合作伙伴，進一步拓展海外銷售渠道。公司也在跟隨國內行業頭部客戶出海，加大全球市場的佈局。”

在9月21日至22日兩次調研活動中，新時達共接待20多家外資機構，其中不乏摩根士丹利等明星外資機構，公司新上任總裁、機器人相關業務備受關注。

受益於新能源行業熱度影響，“鋰電池頭部玩家”欣旺達獲多家外資機構青睞，公司在9月27日接待的18家調研機構均爲外資機構，其中不乏摩根士丹利、Millenniums、貝萊斯尼資管等身影，而調研核心內容緊扣動力電池最新動態。

面對國內動力電池產能過剩的問題，欣旺達判斷，目前中高端產品產能符合市場需求，中低端產品產能趨於飽和。從市場持續發展的角度看，這個現象比較短暫，未來將得到逐步改善。

半導體行業亦備受外資機構關注，追“芯”依然是熱點話題。被視爲“華爾街賺錢機器”的對沖基金Point 72出現在聚辰股份的調研機構名單中。公司NORFlash產品相關進展和優勢、光學防抖音圈馬達驅動芯片產品進展被重點關注。

（文章來源：上海證券報）

責任編輯：石秀珍 SF183