常熟銀行（601128.SH）“一夜換將”後的半個多月時間裏，股價持續下跌，截至11月28日收盤，常熟銀行以下跌1.01%報收6.85元，公司市值降至188億元。

11月22日，常熟銀行披露了最新一期的“投資者關係活動記錄表”，自11月14日到16日，至少有28家機構對常熟銀行進行了調研。

“董事長莊廣強、副行長付勁辭職，行長薛文被選舉爲董事長”的消息並沒有成爲機構調研的話題，息差反而被重點關注。

截至2023年9月末，常熟銀行的淨息差爲2.95%，過去近五年的時間裏持續收窄。此外，常熟銀行的資本充足率下降、撥備覆蓋率持續超過500%等問題受到業內關注。

隨着莊廣強等高管辭職，新管理團隊能否解決常熟銀行存在的一些問題，的確令人關注。

持續收窄的淨息差

近些年，我國銀行淨息差持續收窄。根據國家金融監管總局的數據，截至2023年上半年末，我國商業銀行淨息差已經跌至1.74%，比2022年底降低17個基點，比2021年末降低34個基點。

央行於2023年9月14日下調金融機構存款準備金率25個基點。這是自2021年7月以來的第六次降準，累計降準200個基點。惠譽評級預期，此次降準疊加近期的存款利率調整，將降低銀行的融資成本並緩解銀行業普遍面臨的淨息差壓力。

但是，惠譽評級同時認爲，中國本次降准將有助於緩解商業銀行日益加劇的淨息差壓力，但可能並不足以扭轉銀行利潤率收窄的趨勢——惠譽預期這一趨勢將延續至2024年。

淨息差是衡量商業銀行業績水平的重要指標之一，常熟銀行過去幾年的淨息差存在明顯持續收窄的情況。

2023年三季度末，常熟銀行的淨息差爲2.95%，比2022年年末的3.02%下降了0.07個百分點。

東海證券研報認爲，常熟銀行“受重定價、8月LPR下降、存量住房貸款及資產配置結構調整影響，息差收窄幅度大於預估。”

這不是常熟銀行的淨息差首次收窄，2019年至2022年，常熟銀行的淨息差分別爲3.45%、3.18%、3.06%和3.02%。

時代週報記者製圖

由此可見，常熟銀行2023年三季度末的2.95%淨息差較2019年的3.45%已經下降了0.5個百分點。

在回覆機構調研時，常熟銀行表示，“2023年以來，面對他行競爭以及經濟不及預期帶來的信貸需求不足，貸款端收益率仍然呈現下行趨勢，近年來我行通過向下、向小、向信用、向偏等方式來優化貸款端結構，使貸款端價格少降、緩降。從存款端來看，我行今年根據市場情況多次下調存款利率，存款成本得到控制。展望全年，我行貸款端將繼續堅持做小做散做信用，提升高息貸款佔比，同時優化存款結構，增強對公結算性存款穩定性，控制負債端成本，預計全年息差有望保持相對穩定。”

超500%的撥備覆蓋率

除去淨息差之外，常熟銀行的資本充足率與撥備覆蓋率也令人關注。

2023年三季度末，常熟銀行的資本充足率爲13.70%、一級資本充足率爲10.31%、核心一級資本充足率爲10.24%。

2019年至2022年，常熟銀行的資本充足率分別爲15.10%、13.53%、11.95%和13.87%；一級資本充足率分別爲12.49%、11.13%、10.26%和10.27%；核心一級資本充足率分別爲12.44%、11.08%、10.21%和10.21%。

由此可見，2023年三季度末，常熟銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率較2019年下降明顯。

另外，截至2023年三季度末，常熟銀行的撥備覆蓋率爲536.96%，較年初提升0.19個百分點。

除去2023年三季度末，常熟銀行的撥備覆蓋率達到500%以上，該行2021年和2022年的撥備覆蓋率分別爲536.77%和531.82%。

圖片來源：常熟銀行2022年年報

一般來講，銀行撥備覆蓋率高說明其抵禦風險的能力較強，當銀行出現壞賬時，有足夠的資金能力來抵禦風險的發生，而撥備覆蓋率過低就反映銀行對抵禦不良貸款風險的能力偏弱，但“這並不意味着撥備覆蓋率越高越好”。

原銀監會2018年下發的《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》中，明確撥備覆蓋率監管要求由150%調整爲120%——150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整爲1.5%—2.5%。財政部2019年9月發佈的《金融企業財務規則（徵求意見稿）》也提及，以銀行業金融機構爲例，對於撥備覆蓋率超過監管要求2倍以上的，應視爲存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

對於各期撥備覆蓋率屢屢超過監管要求的原因，以及是否涉存在通過高額計提準備以創造逆週期調節空間的情形，常熟銀行未予回應。

新團隊能否“勝任”尚需時日

11月13日，常熟銀行發佈公告稱，該行董事長莊廣強、副行長付勁分別因工作調動、工作調整辭職。與此同時，薛文辭去行長職務，被選舉爲董事長，同時將繼續擔任常熟銀行黨委書記、董事職務；分別聘任包劍、幹晴爲該行行長、副行長。

據瞭解，莊廣強出生於1970年3月，在常熟銀行任職多年，2016年11月起任該行行長，2021年1月起任該行董事長。

另據有媒體報道，莊廣強將到江蘇省內資產規模最大的農商行——江南農商行擬任董事長。

在莊廣強任職期間，常熟銀行的營業收入從2017年的49.97億元增長到2022年的88.09億元；2023年前三季度的營業收入爲75.20億元，同比增長12.55%。歸母淨利潤從2017年的12.64億元增長到2022年的27.44億元；2023年前三季度的歸母淨利潤爲25.18億元，同比增長21.10%

常熟銀行新入主“掌舵者”董事長一職的薛文原任行長，資歷深厚；新聘任行長包劍出生於1981年，目前已任常熟銀行黨委副書記，此前擔任江南農商銀行副行長；新聘任的副行長幹晴出生於1982年10月，目前擔任常熟銀行黨委委員、行長助理。

新的管理團隊能否解決常熟銀行目前的淨息差、資本充足率以及撥備覆蓋率超500%等市場關注的問題，還需時日。

（文章來源：時代週報）