◎記者 趙明超

在去年四季度以來的震盪行情中，看重長期價值的社保基金是如何操作的？根據上市公司最新披露的年報和回購公告，社保基金的部分新進標的浮出水面。通過分析上述標的可以發現，社保基金主要買入了電子、高端製造和醫藥等板塊的優質個股。

根據上市公司最新披露的2023年年報，以及回購公告中披露的前十大股東情況，可以看出社保基金新買入的標的。Choice數據顯示，去年四季度以來，截至今年3月25日，社保基金新買入的上市公司共有28家。梳理可見，這28家公司主要分佈在三個板塊：

首先是電子板塊，包括電子元件領域的江海股份、雅創電子、芯動聯科，以及電子設備製造領域的南亞新材、恆銘達等。

以主營覆銅箔板和粘結片等複合材料的南亞新材爲例，截至今年2月8日，易方達基金管理的社保基金17041組合持有180萬股，新進成爲前十大股東。考慮到去年三季度末，南亞新材第十大流通股東持股數量爲108萬股，這表明社保基金17041組合去年四季度以來至少加倉了70多萬股。

其次是高端裝備板塊，主要包括工程機械龍頭三一重工、航空鍛造龍頭中航重機、電力設備行業的豪鵬科技等。

以三一重工爲例，根據該公司回購公告披露的股東情況，截至2月5日，前十大重倉股中有三隻社保基金組合。與去年三季度末的數據相比，全國社保基金一零二組合新進爲該公司前十大股東，全國社保基金一一四組合加倉了300萬股。

最後是新能源板塊，包括新能源零部件龍頭拓普集團、發力儲能的南都電源、在高端光刻膠領域取得突破的彤程新材等。根據拓普集團的增發上市公告，截至今年1月26日，全國社保基金一零四組合持有994萬股，爲新進買入該股，持倉市值爲5.04億元。

此外，社保基金新進買入的個股還包括醫療器械龍頭穩健醫療、通信行業龍頭中興通訊、家電龍頭海信家電，以及影視概念的奧飛數據和橫店影視。

從上述社保基金新進標的可以看出，社保基金在選股時不僅看重產業趨勢，還看重業績表現，尤其關注長期趨勢向好、行業地位穩固、估值回落至合理水平的績優股。

以三一重工爲例，公司行業地位穩固，估值大幅回落，海外業務發力。今年2月6日，該公司發佈回購公告，擬回購股份的資金總額不低於6億元不超過10億元。

從上述公司所屬行業看，不管是新能源還是高端製造，產業景氣度均較高。但從股價表現看，這些個股在震盪調整後已經變成估值合理的白馬股。以中航重機爲例，過去兩年多來，該公司股價從最高38元震盪調整至最新的16元左右，在股價大幅調整的背景下，公司業績還在持續增長，淨利潤從2021年的8.9億元增至2023年的13.3億元，估值降至17倍左右。

華南某公募基金經理表示，由於社保基金是長線資金，對社保基金經理的考覈也是看長期業績的，基金經理在選擇標的時更看重長期因素，所以社保基金新進標的值得重點關注。

需要說明的是，接下來社保基金有望迎來更多資金。財政部、人力資源社會保障部、國務院國資委近日聯合印發《劃轉充實社保基金國有股權及現金收益運作管理暫行辦法》，進一步規範劃轉充實社保基金國有股權及現金收益的運作管理，社保基金有望迎來更多資金。由於明確社保基金的股票類產品最大投資比例將可達40%，意味着社保基金的權益投資比重有望增加。