本週市場弱勢震盪,截至週五收盤各大寬基指數全線下跌,以滬深300爲代表的大盤藍籌指數整體較爲抗跌,而中小創表現萎靡,其中科創50傷的最重,詳細數據大夥看下圖:

反覆震盪下市場風險偏好有所回落,周內日均成交額從過去兩週的日均萬億元回落至9400億元以下,還好本週人民幣匯率止跌企穩,北向資金隨之爲大A補充了54億彈藥。

板塊方面,週期和消費相對抗跌,前期籌碼浮盈較高的科技TMT板塊在季末出現較大幅度調整。這裏頭最值得一提的就是石油石化,屬於多層利好疊加驅動板塊突突突上漲:

其一,供應端,海外OPEC+成員國將自願減產計劃延長至Q2

其二,事件驅動,大鵝部分煉油能力受無人機襲擊影響,加劇供應緊張氛圍;

其三,業績驅動,恰巧本週中石油、中海油等代表性公司披露年報以及利潤分配預案,分紅派息力度不減。

疊加本週市場風險偏好有所下降,高分紅的石油板塊再次成爲市場的香餑餑。至於其餘板塊整體乏善可陳,行業漲跌幅數據不一一羅列,詳細數據如下:

你們是否發現,今年市場最大的變化是資金開始相信基本面、更看重企業的真實盈利能力、更在意企業能帶來實實在在的分紅。

幾個高分紅的板塊就是最好的例子:銀行、電信、能源、電力,一個個要麼創新高要麼在新高的路上,我認爲這纔像是健康的投資市場,投資者更重視企業的內在價值,而不是各路資金充分的博弈。

我時常琢磨爲何大A十年不漲,除了基本面,實際上市場的結構也存在很大的問題。

過去大A沉迷於炒小炒新炒差,中小盤的估值高高在上,而大盤藍籌連年下跌,估值全球墊底。

問題顯而易見,近幾年歷次上漲大多是由中小盤題材炒作帶動的行情,實際與基本面脫節,每當潮水褪去帶崩的不只是題材,大盤股往往也被拖下水,比如去年底的流動性危機就是最好的案例。

而一個健康的市場,比如歐美市場通常大盤藍籌不斷走高,然後資金挖掘低估的中小盤做補漲,推動整個市場逐步走牛。

我猜測上層一定也看到了這一點,這也是爲何此輪國家隊下場偏向買大藍籌的原因之一。

當然,除了親自下場買買買我更希望上層可以通過政策、通過制度來糾正大A的不良風氣,畢竟這纔是長久之計。

再說回本周ETF市場動態,截至329日,全市場共有920ETF跟蹤387只指數(未統計貨幣類),場內流動基金份額19403.88億份,詳細數據如下圖所示:

本週ETF整體份額增長19.72億份,其中,股票ETF是推動份額增長的主要來源,本週合計增加15.49份。進一步看,本週股票ETF整體份額變化不大,僅滬深300ETF易方達份額增加超過10億份,詳細數據如下:

ETF漲幅榜方面,資源類主題包攬了漲幅榜前十,其中兩隻跟蹤SSH黃金股票指數的ETF標的拔得頭籌,漲幅超過了8%;有色主題ETF、油氣ETF等標的緊隨其後,詳細數據如下:

展望下週,至關重要。從時間節點來講,下週是二季度首周,也是A股進入4月的業績披露期,年報季與景氣驗證期將近,市場會更關注業績的確定性。

此外,從技術層面來講,各大指數都進入選擇方向的關鍵位置,以上證50爲例,上週和本週兩次回調均沒有破短期支撐位,如果下週突破20日均線2225點則是一個看多的信號,如果跌破2180點大夥需要多一份謹慎。

以上技術分析純主觀見解,僅供參考,也歡迎大夥交流。

週報就聊到這,週末愉快!

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