存款利率下調進行時。據上海證券報記者統計，4月初，山西、河南等地多家中小銀行宣佈下調定期存款利率，下調幅度從10個基點至40個基點不等。

市場人士認爲，大中小型銀行通常採取“梯次”調降存款利率，此次多地的區域銀行下調存款利率，仍屬於去年第三輪商業銀行存款利率調降的延續。而在銀行存貸利差空間進一步壓縮的壓力下，上半年全國性銀行可能開啓新一輪存款“降息潮”。

多家區域銀行下調存款利率

近期，多家區域銀行大幅下調存款利率，主要對三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款執行年利率進行調整，下調幅度高達40個基點。

4月2日，代縣泓都村鎮銀行發佈關於調整部分定期存款利率的公告。公告顯示，4月1日起該行一年期、三年期、五年期存款利率分別爲2.05%、2.95%、3.0%，其中三年期、五年期存款利率分別下調了35個基點、40個基點。

新蔡農商銀行、遂平農商銀行、西平農商銀行等多家銀行宣佈，自3月31日起，三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調整爲1.4%、1.65%、1.8%、2.0%、2.35%、2.4%。

記者梳理發現，近期部分銀行在下調存款利率時，扭轉了五年期與三年期定期存款利率持平或“倒掛”的現象。比如，河南沈丘農商銀行的五年期與三年期定期存款利率，在調整前爲2.4%、2.65%，在調整後爲2.4%、2.35%。

“部分中小銀行此前爲了攬儲展開了‘價格戰’，導致存款利率居高不下。”銀行業人士認爲，此次多家區域銀行調整存款利率，仍是跟進此前全國性銀行下調存款利率的行爲，有利於存款產品利率更加合理。

新一輪下調有望開啓

山西、河南等多家區域銀行下調存款掛牌利率背後，是銀行在貸款利率持續下行、存貸利差空間進一步壓縮的背景下，根據自身經營需要所做的市場化調整。

除了區域性銀行以外，全國性銀行同樣面臨淨息差收窄壓力，預計將考慮進一步適度下調存款利率，降低負債成本。多位銀行業人士向記者表示，2024年上半年，國有大行、股份制銀行可能迎來今年的首輪存款“降息潮”，下調幅度10個基點至15個基點。

日前，工商銀行副行長姚明德表示，總結前期存款利率和LPR報價聯動下調的經驗，繼續發揮大行引領作用，適時引導降低存款利率，提升存貸款利率的傳導效果，減緩存貸款利差和息差收窄的幅度。

“儘管去年存款利率三次下調，但存款定期化、長期化的趨勢較爲明顯，銀行成本剛性特徵仍較爲顯著。”中國銀行副行長張毅在2023年度業績發佈會上表示，加大對高成本的存款壓降力度，包括協議存款、結構性存款、三年期以上的大額存單。

中國銀行研究院也發佈報告稱，近年來由於貸款利率快速下行、存款利率保持剛性，銀行業淨息差已跌至歷史最低點。近期金融調控部門不斷推動銀行存款利率下調、整頓高息攬儲問題，預計二季度仍將有銀行陸續下調存款利率。

最早或在4月

多家機構和市場人士預測，考慮存款降息的時間規律以及銀行息差壓力和存款定期化的問題，今年二三季度，市場很可能再度迎來存款利率的新一輪調整，不排除在4月就有相關措施落地的可能。

記者採訪獲悉，銀行新一輪存款利率下調背後，有兩大邏輯。一方面，商業銀行息差壓力大。國家金融監督管理總局發佈《2023年商業銀行主要監管指標情況表（季度）》顯示，截至2023年末，商業銀行重要指標淨息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關口。

中信證券首席經濟學家明明分析稱，其一，在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續收縮，加大了經營壓力。其二，存款定期化趨勢明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高。

另一方面，是市場利率下降。“人民銀行已於2022年建立了存款利率市場化調整機制，商業銀行可參考10年期國債收益率和1年期LPR合理調整存款利率水平。”光大證券固收首席分析師張旭表示，今年一季度末，10年期國債收益率爲2.29%，已較去年四季度末的2.56%大幅下行了27個基點，建議自律機制在4月內引導成員銀行開啓新一輪的存款降息。

張旭判斷，2024年內存款利率較有可能出現多輪下降，且會採用“大行帶頭、股份制銀行快速跟進、其餘銀行有序跟隨”的模式；降低存款利率、加強對高息攬儲等行爲的管理還有助於盤活資金存量、避免資金空轉沉澱。