轉自：Gangtise投研

—— 製造|科技（3家）——

【以舊換新】分析師稱，大部分2011年之前登記註冊的老國三乘用車目前市場存量1463萬輛，加上以舊換新範圍內的新能源汽車車輛總計存量規模1540萬輛。預計到2024年，老國三車型轉換爲新車的比例約爲10%，即約130~150萬輛新車增量，預計新能源汽車將佔70%的新增車輛比例，油車約佔30%；預計18萬元以下的燃油車型佔所有燃油車比例以及18萬元以下的新能源車型佔所有新能源車比例都在70%以上，甚至接近於80%。

【量子通信概念】分析師表示，上海電信計劃在2024年建成量子保密城域網，量子密信APP通過更換SIM卡提高通信安全。美國已經開始抗量子密碼的過渡工作，預計整個密碼遷移過程需10~15年。

【海上風電】專家透露，目前海風領域的加工費價格競爭激烈；導管架的價格大約在12000~13000元/噸，加工毛利率接近30%；單樁價格不到9000元/噸，加工毛利率大約在15~16%左右。

—— 消費|醫健（5家）——

【生豬】分析師表示，2024年3月以來，生豬價格處於非常窄幅的震盪中，波動區間是15~15.5元/公斤。從最近一週的豬價來看，即使有五一旺季備貨的預期支撐，但豬價還是處在相對弱勢的走勢，近兩天有跌破15元/公斤的跡象。從4月初到現在，標肥價差明顯收窄，目前部分區域出現標肥價差倒掛狀態。

【啤酒】浙江經銷商表示，2024年1~4月重慶啤酒銷量同比呈現出10%左右的恢復性增長，華潤啤酒和百威啤酒銷量同比微增；而嶗山啤酒銷量同比下滑嚴重，主要由於公司對中低端產品的促銷費用投入減少。目前華潤啤酒和百威啤酒的庫存較大，青島啤酒庫存較小，重慶啤酒的庫存最良性。

【民航】專家透露，2024年五一機票訂單數量較2023年同期上漲10~11%，票價上漲8%左右；較2019年同期上漲15%左右，票價上漲10%左右。五一國內民航機票訂單數量較今年清明上漲10%左右，票價上漲10%左右，國際市場波動變化較大，五一國際民航機票訂單數量較2019年上漲18~19%，票價上漲10%。

【旅遊】分析師表示，攜程報告顯示，五一假期國內長途旅遊訂單在攜程的佔比高達56%，攜程租車訂單同比增長40%，顯示出長線遊和自駕遊的趨勢比較顯著。四線及以下城市的旅遊訂單同比增長140%，高於一、二線城市；縣域市場酒店預訂訂單同比增長68%、景區門票訂單同比增長151%，增速均高於全國大盤。另外，00後已成爲消費市場的主力軍，00後消費訂單佔比達到了31%，同比增長20%；90後和80後訂單佔比是58%。

【白羽肉雞】分析師表示，2024年4月以來，毛雞和雞肉價格基本上實現了止跌企穩。目前毛雞均價大概是7.6元/公斤，處於小幅虧損狀態，較3月末7元/公斤的水平大概上漲0.5~0.6元/公斤。目前雞肉分割品的價格大概是9500元/噸，和3月底相比，小幅回升50元/噸左右。

——業績|訂單（8家）——

【中材國際】管理層透露，公司目前水泥整線運維業務約56條線，2024年計劃爭取達到70條水泥整線運維。另外，目前公司收購的中材礦山在手運維礦項目大約330個，大部分是基礎建材領域的石灰石礦和骨料礦，2023年擴展了5個境外礦項目，2024年還有10個礦項目落地境外。

【振德醫療】管理層預計，2024年基礎傷口護理產品銷售增速15%，手術感控產品銷售增速20%以上，壓力治療與固定產品銷售增速20%，造口與現代傷口護理產品銷售增速25%以上。壓力產品的產能搬遷已於2023Q4基本完成，自有品牌護具類產品2024年銷售目標過億。

【運達股份】管理層透露，公司2023年新增訂單爲15.71GW；2024Q1新增訂單爲2.18GW。目前公司在手訂單額約爲24億元，其中海外訂單量約爲1.35GW。公司預計2024年風機出貨量爲10~12GW，2024Q1已銷售風機2.1GW，毛利率爲13%，2023Q1爲10%。此外，公司2024年的目併網標是60萬千瓦。

【雲湧科技】管理層預計，2024年公司信創領域收入將達到1億元以上，EMS能源管理系統和EMS的收入將達到千萬元級別。目前公司提供的態勢感知設備國產化替代比例約爲20~30%。2023年公司移動運維網關在應急系統的應用試點成功，2024年可能大規模推廣，給業績帶來顯著增量。

【魚躍醫療】管理層稱，2024年血糖板塊目標收入增長50%，公司內部希望到2024Q3完成10億元銷售額，其中BGM約佔80%。2024年公司將推出多款新產品，包括採用壓縮機技術的製氧機，2024年4月已上市一款，預計7~8月份上市另一款；預計CGM產品CT4於2024Q4上市，全套二代技術的CT5於2025年前上市。

【永創智能】管理層稱，公司目前在手訂單額約爲40億元，比2023年同期增加1億元。2024年智能包裝設備擴產項目有望落地，屆時將帶來3~4億元的增量產值。公司2024年飲料行業訂單額有望做到13~14億元，訂單將集中在Q2~Q3；牛奶行業訂單額有望做到4億元；啤酒行業訂單額有望做到3億元；標機訂單額有望做到16億元，同比增長20%。

【盈趣科技】管理層表示，公司爲華爲供應防眩鏡和長滑軌，品類多樣化有助於後續帶動其他品類增長。2024年初雕刻機業務顯現恢復跡象，一季度同比增長31%，用戶數爲890萬人，其中付費用戶277萬人。預計2024年汽車電子業務將基於市場良好狀況和產品品類的拓展，實現增長30~40%。

【迎駕貢酒】分析師表示，公司的業績增長持續性較好，2023年公司營收同比增長22%，利潤同比增長34%；2024Q1營收同比增長21%，利潤同比增長30%。2023年公司的分紅比例大概是45%，2024年公司的收入目標是實現雙位數增長。

——銷量|產能（7家）——

【中科電氣】管理層透露，目前公司海外項目主要由國內工廠供應，包括出口歐洲、韓國。摩洛哥項目按照24個月的建設週期規劃，預計在2026Q1具備量產能力。另外，公司總產能在20~30萬噸，目前放緩在建工廠的建設主要考慮市場因素，國內市場有明顯需求爆發，公司將啓動建設。

【長遠鋰科】管理層表示，2024Q1公司磷酸鐵鋰出貨量爲近3000噸，全年銷量目標爲3.54萬噸，Q1三元材料銷量爲9000噸左右，產能利用率爲30%，全年銷售目標爲7萬噸。另外，歐洲工廠將於2025Q1開工，2026Q4或2027Q1投產。

【永新股份】管理層稱，公司在建產能項目包括：河北4000噸彩印軟包裝材料產能，預計2024年投入使用；2個薄膜類產能項目，一是2.2萬噸薄膜項目，其中1萬噸預計2024H2投入使用，二是3萬噸的薄膜新材料項目，預計2026年投入使用。伴隨2024年新產能的投入，預計公司2024年彩印產能14~15萬噸，薄膜產能將達到18萬噸。

【醫藥】管理層表示，在隱形眼鏡產線佈局方面，當前有1條主線和1條打樣線，3條在建主線預計5月到位，即上半年將有4條主線。下半年的產能規劃將根據訂單情況和客戶需求而定。公司產線搭建速度較快，快則3個月，慢則4個月。產線折舊按照10年計算，按照生產成本而非售價計算。

【兗礦能源】管理層表示，公司2023年原煤產量爲1.6億噸，2024年將增長8%。公司未來產量將達3億噸，其中新疆地區將增產2000萬噸左右，陝蒙地區將增產2600~3000萬噸，山東地區將增產800萬噸，澳洲地區增產500萬噸左右。

【新天然氣】管理層表示，2023年公司煤層氣平均價格爲2.09元每方，同比2022年的2.26元下降了7.8%。2023年潘莊區塊的平均價格爲2.07元，同比下降了10%；馬必區塊的平均價格爲2.13元，較2022年的2.05元略有上升。2024Q1公司煤層氣總銷量爲4.75億方，同比增長14%；其中潘莊地區爲2.8億方，同比略有減少；馬必地區爲1.93億方，同比增長64%；2024Q1潘莊區塊的平均價格爲2.12元，馬必區塊的平均價格爲2.42元。

【韋爾股份】管理層表示，公司在手機CIS市場的目標市佔率爲達到40%以上。公司的手機CIS產能每季度都有所提升，預計最遲明年能完全滿足客戶的供應需求。公司新推出的汽車芯片產品已在多家客戶中導入，並接到量產訂單。

——產品|價格（5家）——

【運達科技】管理層表示，2024年公司員工數不會有太大變化，但會進一步提升員工投入產出比效率，幅度爲15%。預計2024年地鐵領域巡檢機器人招標規模爲5~6億元，國鐵領域規模更大，公司每臺巡檢機器人價格約爲300~400萬元。

【永新光學】管理層表示，2024年公司已獲得ZEBRA兩個模組項目，目前光學鏡頭等設備投入已基本到位，預計Q3、Q4將開始交貨。同時，目前已有兩個產品獲得客戶定點，另有一家客戶在定點中，預計將有3~4個產品率先推出。

【以嶺藥業】管理層表示，目前連花清瘟的渠道庫存略高於正常水平，預計Q2末調整接近尾聲，屆時庫存將回歸正常水平。八子補腎膠囊Q1受包裝替換影響，發貨量不多，預計自Q2開始會有較大幅度的銷售增長。連花清咳全年銷售目標爲3~4億元。

【民德電子】管理層表示，條碼識別設備業務升級爲AIDC事業部後，市場競爭力提升，毛利率增加，爲公司貢獻穩定現金流，公司預計在未來一年內完成主流廠商的產品替換，並在6~8年內享受穩定市場。公司與麗雋半導體合作開發的1500V特高壓DMOS產品已全面量產；高壓BCD產品與熙芯微電子合作開發中，預計今年二三季度量產；芯微泰克自2023年12月份開始量產，已有十多家客戶陸續進行產品驗證，一期產能基本全部被預定。

【龍源電力】管理層表示，2024年公司計劃新能源新增裝機7.5GW，已完成560MW，剩餘7GW主要集中在2024Q4投產。2024Q1風電平均限電率爲4.2%，2023Q1爲5.8%。風電的市場化交易電價下降至平均0.3971元/KWh；2024Q1風電市場化交易電量佔比爲42%，同比增加1.3pct。2024Q1風電平均上網電價爲0.4437元/KWh，火電爲0.412元/KWh，光伏爲0.2708元/KWh。以大代小項目是未來幾年的重要內容，2024年至2025年啓動第二期改造計劃，已提取約15億元減值，計劃兩年完成，預計提升第二期項目30~50%的效益。

——其他事件（3家）——

【指南針】管理層表示，2024Q1品牌推廣和客戶拓展力度加大後，公司新增付費用戶顯著增加，轉化率提高。2024年全年銷售節奏將參考2023年安排，預期H2將安排一輪高端品銷售。麥高證券的“五年三步走”計劃第一步已於2023年實現扭虧爲盈，第二步原定2025年完成將延至2026年，第三步相應推遲至2028年，原因是定向增發進展未達預期。

【一心堂】管理層表示，截至2024Q1末，總門店數達到10746家，其中雲南門店數5455家，佔比50.76%，雲南以外門店數5291家，佔比49.24%，川渝區域門店數2260家，佔比21.03%。公司戰略目標爲提高雲南以外區域的門店數量佔比，希望經過三到五年的發展，雲南、川渝、其他省份門店數各佔1/3左右。

【新集能源】管理層透露，目前公司在建的電廠有4座，其中板集電廠二期已經完成三大主機的安裝，正在進行管線連接工作，預計2024年10月之前完成雙機組併網投產。上饒電廠在今年3月底完成開工建設，計劃在2026Q1完成雙機建成投運併網發電。滁州電廠在今年3月份正式開工建設，預計在2026年3月實現併網運行投產發電。六安電廠預計在今年6月底完成開工建設，並在2026H1完成雙機建成投產併網發電。

另有國茂股份、海力風電、光迅科技、淮北礦業、林洋能源、賽輪輪胎、江蘇吳中、華陽集團、廣汽集團、協鑫能科、神州細胞、三全食品、華新水泥、恆源煤電、東鵬控股、迪阿股份等110家熱點公司的最新數據動態，詳細信息請至Gangtise投研終端和APP瀏覽。