研究团队

周丽君 易车研究院首席分析师

李懿欣 易车研究院行业分析师

前言

近几年乘用车大盘一直是“风雨飘摇” ，再加2020年初新型冠状病毒疫情一折磨，没准今年来个断崖式下滑。大家自然更关心之前增长势头一直不错的新能源，能否继续风景独好。

基于补贴退出、双积分执行、潜在用户增多等多重因素考量，我们总结了2020~2025年新能源呈现的八大趋势：竞争机制市场化、参与主体多元化、新车投放高端化、产品实力品质化、车型定价亲民化、渠道建设灵活化、基础设置完善化、消费群体扩大化。

上述“八化”趋势有利于持续优化新能源市场环境、强化产品实力、扩大消费空间，是中国新能源乘用车实现可持续发展的关键。也意味着2020~2025年将是新能源车市发展的新阶段——结构优化，之前野蛮生长期积累的泡沫将被挤出，不可避免会出现销量的下滑，但会加速新能源车市由数量增长向质量增长转型，以及新用户的持续涌入，助力新能源大盘筑底反弹，2024~2025年中国新能源乘用车销量有望突破100万辆。

这应当是目前市面上最保守的一次预判，结果未必对，仅供参考，有点可以明确，中国新能源车市经历野蛮生长期后，一旦进入由市场力量主导的时代，一定会迎来一场赤裸裸的市场矫正，强势挤出之前的泡沫，不可避免会冲击销量，这恰恰是目前多数乐观型预判缺失考虑的。要想维持野蛮生长期的高增长，除非补贴不停或强制消费，让泡沫越滚越大。

基于前述“八化”分析，可得出一个基本结论：市场已经准备好自我纠正了，现在就看政策是否配合。

报告正文

新能源竞争机制市场化：2020~2025年新能源补贴快速退出，持续优化市场竞争机制

巨额补贴就像强力兴奋剂，2018年新能源汽车(含商用车)总销量突破100万辆，期间由于药剂太猛，肥了不少骗补车企。2020年无论新能源补贴是彻底退出，还是扭扭捏捏，该政策都会接近尾声，毕竟一百多万辆的盘子也不小了，相关部门自圆其说的难度越来越大，也为了避免部分车企患上“补贴依赖症”。2020~2025年随着新能源补贴快速退出，持续优化市场竞争机制，为优质车企提供更好环境

新能源参与主体多元化：2020~2025年主流品牌大规模布局新能源车市，百花齐放百家争鸣

2017年中国品牌新能源终端销量占比高达95.35%，且以微小型级别为主。2018~2019年丰田、大众、宝马等更多品牌开始布局新能源，中国品牌占比下滑至80.43%。2020~2025年双积分要求和市场不断完善，海外普通品牌、海外豪华品牌、造车新势力等三股新能源新生力量都会进一步强化车型投放，主流中国品牌也会加速产品升级，新能源的参与主体将快速呈现百花齐放百家争鸣的多元化格局，市场销量更均衡

新能源新车投放高端化：2020~2025年宝马、奔驰、奥迪、特斯拉等高端品牌持续加码，助推新能源车市高端化

随着政府补贴减少和私人消费涌入，2018~2019年中国新能源车市的高端化趋势逐步明显，蔚来ES8、特斯拉Model3等高端车型纷纷崭露头角。期间奥迪、奔驰、宝马等传统高端品牌纷纷发布各自的新能源战略，重点都是加速中国车市布局，包括工厂建设、投放新车等。2020~2025年多数高端品牌将掀起新能源投放高潮，持续激活具备更强真实消费能力的高端新能源车市

新能源产品实力品质化：2020~2025年续航里程等关键指标，以及体系持续升级，助力新能源产品力持续提升

2016~2019年中国主流在售新能源的续航里程等关键指标持续提升，帝豪EV综合续航2016款253km、2017款300km、2018款300~400km、2019款400~500km，每款上一个台阶。2019年是多数新能源车企再上一个台阶的关键年，由简单的续航提升转型至供应链、设计、制造、服务等体系性的提升，吉利发布了全新新能源品牌——几何，广汽发布了全新新能源车系——Aion。2020~2025年新能源车企将持续提升续航里程、强化体系能力，助力优质车企快速崛起，扩大市场销量

新能源市场定价亲民化：2020~2025年新车投放增多、电池成本下降等，助力新能源定价接近市场水平

2017~2019年无论中国品牌新能源车型，还是海外品牌新能源车型，都持续加大降价促销力度：唐PHEV 2018款指导价23.99~32.99万元，2019款小幅降至23.49~32.99，2020款干脆一口价22.49万元；帝豪EV 2018款19.33~23.83万元，2019款大幅下调至13.58~15.98万元；近一年特斯拉Model 3售价整体下调幅度40%，2019年初进口车型售价50万元上下，2020年国产车型补贴后售价30万元上下……2020~2025年随着新能源车型投放大规模增加与电池成本进一步下降，新能源车型的定价越来越接近，甚至部分车型会优惠于同级别传统燃油车

新能源渠道建设灵活化：2020~2025年根据新能源产品的特殊性与所处的初期发展阶段，车企将积极变革传统销售渠道

新能源不仅新在产品，也新在渠道，以特斯拉为代表的新兴新能源企业，正在积极变革主流车企的传统销售渠道：以体验中心为突破口，深入城市核心商业区，严格控制投入、规模、人员，努力提升建店效率与商品车周转率，简化维修、保养、管理等流程，努力控制运营成本，充分挖掘新车盈利空间。目前蔚来、理想、小鹏等中国新势力都在积极效仿特斯拉模式。2020~2025年如特斯拉销量快速雄起，将助力新兴渠道模式进一步普及。主流车企基于新能源发展，大可积极尝试传统销售渠道的变革，即便新能源受挫，如能降低传统渠道运营成本提升效率，也是巨大进步

新能源基础设施完善化：2020~2025年私人与公共充电桩等基础设施不断完善，助力新能源发展

据中国电动充电基础设施促进联盟发布数据显示，截至2019年12月，全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量为121.9万台，同比增长50.8%。据网约车等司机普遍反映，新能源汽车在北京、上海、广州、深圳、杭州等大城市的充电比较方便。2020年预计新增37.3万台私人交流充电桩，保有量达107.6万台，公共充电桩预计新增15.6万台，公共充电场站预计新增1.2万座。以特斯拉为例，2019年特斯拉共开放112座超级充电站，874个充电桩，超级充电桩总数突破2300个，目的地充电桩突破2100个。2020年特斯拉预计在中国新增4000个以上超级充电桩，是过去5年建设超级充电桩总量的一倍。2020~2025年随着政府对新能源车市的扶持重点，由整车转向充电桩等，助力新能源基础设施进一步完善

新能源消费群体扩大化：2020~2025年女性、老年、再购、商用等广大用户持续涌入，助力新能源发展

2016~2019年中国新能源车市属于市场培育、用户认知阶段，2020~2025年中国车市用户结构的演变，将助力更多用户涌入新能源车市：出生人口庞大的1988~1992年龄段女性用户将迎来购车高潮期，助力新能源车市不断壮大与个性化；近一二十年购车主力60后、70后的老龄化，助力低速新能源升级，以及高端新能源发展；当下购车主体80后加速由首购向再购转型，助力高端新能源发展；网约车、出租车、汽车共享等商用领域的持续拓展，助力主流新能源发展

小结：2020~2025年中国新能源乘用车市场演变凸显“八化”趋势，优化市场环境，促进新能源消费

补贴退出、双积分执行、潜在用户增多等多重因素刺激，2020~2025年将呈现更多鲜明的八大趋势：竞争机制市场化、参与主体多元化、新车投放高端化、产品实力品质化、车型定价亲民化、渠道建设灵活化、基础设置完善化、消费群体扩大化。上述“八化”有利于持续优化新能源市场环境、强化产品实力、扩大消费空间，是中国新能源乘用车实现可持续发展的关键

展望：2020~2025年是中国新能源乘用车市场加速结构优化，实现可持续发展的关键期

2020年之前中国新能源乘用车终端销量的高歌猛进，主要受惠于政府补贴，期间各种骗补层出不穷。2019年7月起新能源补贴大幅滑坡，导致上下半年冰火两重天，全年终端销量首次下滑。进入2020年补贴政策“接近”退出整车市场，再加上半年新型冠状病毒疫情冲击，新能源乘用车销量将持续下滑。期间新能源内部结构加速优化，品质车型脱颖而出，以及新用户持续涌入，助力新能源大盘筑底反弹，2024~2025年中国新能源乘用车销量有望突破100万辆。

这应当是目前市面上最保守的一次预判，结果未必对，仅供参考，有点可以明确，中国新能源车市经历野蛮生长期后，一旦进入由市场力量主导的时代，一定会迎来一场赤裸裸的市场矫正，强势挤出之前的泡沫，不可避免会冲击销量，这恰恰是目前多数乐观型预判缺失考虑的。要想维持野蛮生长期的高增长，除非补贴不停或强制消费，让泡沫越滚越大。基于前述“八化”分析，可得出一个基本结论：市场已经准备好自我纠正了，现在就看政策是否配合

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