5500億元！看完漫畫就知道定向降準到底咋回事！
原標題：5500億元！看完漫畫就知道定向降準到底咋回事！
央行發佈信息，
2020年3月16日實施 普惠金融定向降準。
此次定向降準，
共計釋放長期資金 5500億元。
我們先搞清楚什麼是降準，
降準是降低存款準備金率的意思。
我們從一個小故事開始——
我們隔壁的王大媽有1000元，
王大媽感覺放在家裏不安全，又沒利息，於是把錢存進銀行。
銀行存款賬本上就多了1000元。
如果銀行一直把這錢鎖在金庫裏，
只等王大媽來取款——
於是銀行決定先把這1000元錢貸給老吳，
賺取貸款利息。
老吳拿着借來的錢，去店家老李那買了雙鞋，支付了1000元，
於是，店家老李有了1000元，但老李感覺放在家裏不安全，又沒利息，於是老李也把錢存進銀行。
這時候，銀行存款賬本上就又多了1000元，存款共計2000元。
銀行也不可能拿着這1000元錢只等店家老李來取款。
於是銀行又把錢貸了出去
以此往復，貨幣每存入一次，銀行就進行一次貸款，
這樣可以無限繼續下去，
一生十，十生百，無窮匱也，創造了無限的貨幣量。
這個過程就被是 貨幣創造。
這個遊戲可以一直玩下去，
但有個問題，就是——
銀行畢竟還是要賺取利潤的，把所有錢都閒置在金庫中也沒有必要。
銀行就是個大資金池，不斷有客戶把錢存進來，而客戶也不是一次性把錢都取走。
所以央行就要求銀行把客戶存進來的錢分成 兩部分，一部分用於發放貸款，賺取利潤；另一部分存款放在央行，以便儲戶提取存款時使用。
這部分 以備客戶提款需求而上交央行的錢就被 稱存款準備金。
不是，
央行會規定銀行必須持有的準備金的 最低水平，這被稱爲 法定存款準備金。
存款準備金佔比 存款總額的比例就被稱爲 存款準備金率。
法定存款準備金率的公式如下：
因爲銀行有大有小，流動性風險各不相同，因此央行規定的各類銀行法定存款準備金率有所不同，
大型銀行存款準備金率更高些、 中小銀行稍低些。
當然可以，
銀行持有高於法定最低量的準備金，被稱爲 超額存款準備金。
在有準備金的情況下，貨幣的創造過程會發生什麼變化呢？
我們再來模擬下，
假設準備金率爲10%。
銀行繳存完準備金後，剩下的存款就借給老吳，
老吳在店家老李那消費900元買了鞋，店家老李就有了900元，又去存銀行，
銀行繳存了10%準備金後，存款剩餘900-90=810元繼續用於貸款，以此往復。
因爲有了準備金的存在，存款不再是100%都能貸款出去，因此沒法像以前一樣創造出無限的貨幣量。
在上面的例子中，採用10%的準備金率，
1000元初始存款，最終能創造出了10000元 貨幣供給，放大了10倍。
這個10倍我們稱爲 貨幣乘數。
貨幣乘數的大小和 準備金率有關係，
我們在不考慮“私房錢被你塞在天花板上不再流通”這類 現金漏損的情況下，貨幣乘數是準備金率的 倒數。
上述公式我們可以通過貨幣供給量S的等式，運用等比數列法則推算出來，我們就不展開說了，感興趣同學可以算一算。
在上面的例子中，10%的準備金率，貨幣乘數就是1/10%=10倍。
其實，貨幣乘數和準備金率的關係我們也可以這樣理解， 準備金率越低，每個存款銀行能用於貸款的錢就越多，創造貨幣供給也越多， 貨幣乘數自然也越高。
降準的目的，是有效增加金融機構支持實體經濟的 穩定資金來源，降低 資金成本，直接支持實體經濟。
瞭解了降準，
我們再來聊聊怎麼個 定向。
本次降準釋放的長期資金5500億元，
可以分爲 兩部分：
/1/
對達到 普惠金融定向降準考覈的 大中型商業銀行
給予0.5%或1%的準備金率優惠。
所謂 普惠金融，
可以理解爲讓大衆都受益的金融服務。
我們舉個例子，
如果一個窮人和一個富人問你借錢，
你更願意借給誰？
很多銀行也是這麼想的，更願意把錢借給規模大、成熟的企業。但如果都這樣，那麼小微企業就沒法借到錢了。
因此通過普惠金融，就是爲了能夠讓有融資需求的小企業、普通人也能享受到金融服務。
央行在2018年就建立了普惠金融 定向降準考覈制度，
對以下普惠金融領域 貸款佔比達到一定比例的大中型商業銀行給予一定的準備金率優惠。
近期央行完成了2019年的普惠金融貸款考覈，
對一些達標銀行由原來沒有準備金優惠的變爲得到 0.5%準備金優惠，
一些達標銀行由原來0.5%的優惠變爲得到 1.5%的優惠。
本次對達到普惠金融定向降準考覈的銀行釋放長期資金爲 4000億元。
/2/
對得到0.5%準備金優惠的股份制商業銀行，再 額外定向降準1%。
股份制商業銀行機制相對靈活，客戶主要定位爲 中小型企業，在支持中小微企業方面能發揮優勢。
而且——
本次對符合條件的股份制商業銀行額外降準可以釋放長期資金 1500億元，
但是要求降準資金要 用於發放普惠金融領域的貸款，
並且貸款利率需要明顯下降。
這樣，就能加大對小微、民營企業等 普惠金融領域的信貸支持力度。
好了，
今天就說到這吧。
