摘要:泛海控股不僅稀釋了股份,還要把民生證券拱手送往上海。4月18日,泛海控股公告了民生證券的增資擴股進展。

《投資者網》蔡俊

曾負債千億的泛海控股(000046.sz)鬆了口氣,有人接盤旗下金融和地產項目,公司業績也還不錯。

這幾年,老闆盧志強不斷甩賣資產,有些賣給商界大佬,有些賣給自己的兄弟,還有些賣給了國資平臺。

一頓操作猛如虎後,雖然離金控夢又遠了一步,但債務壓力緩解,還在上海收了幾個新地產項目。草蛇灰線,伏行千里。

民生證券出售記

4月18日,泛海控股公告了民生證券的增資擴股進展。20天前,公司決定爲民生證券引入戰略投資者。這段時間新冠病毒從歐洲跨洋到南美,盧志強也以迅雷不及掩耳之勢,找到了15家接盤機構。

這些接盤方,有上市公司、地方國資、股權基金,總計出資25億元,認購18.36億股。其中就包括:

深圳索菲亞投資管理有限公司(上市公司索菲亞的手套)、大衆交通(上海國資)、青島金源民福股權投資合夥企業(山西國資的手套)、時代傳媒(安徽國資出版集團的資產)、地素時尚(上市公司)各出資4億元、3億元、2.86億元、1億元、1億元……

本次增資的交割截止日,定於今年六月底。若一切順利,泛海控股對民生證券的持股比例,將從87.65%降至73.59%。

泛海控股不僅稀釋了股份,還要把民生證券拱手送往上海。

公告明確,未來民生證券的註冊地將從北京東城區遷到上海浦東。而且公司股權結構可能有重大調整,一家上海國資正籌議以1.361元/股,最高40億元入股。靴子一旦落地,這家國資將持有20%股份,在董事會上有非常大的話語權。

對此,《投資者網》就上海國資的問題向泛海控股進行求證覈實,截至4月30日,對方尚未置評。

北京東城區是泛海控股的大本營,浦東是上海佈局自貿區新片區的重點區域。泛海送走民生證券,雖談不上嫁女,但也是忍痛割愛,爲閨女在外頭的遇人不淑買單。

4月28日,公司公告民生證券牽涉一樁重大訴訟。康盛股份(002418.sz)前實際控制人陳漢康,與民生證券有過股票質押往來,前者以公司2685.9萬股份向後者融資8840萬元。目前因陳漢康無法償還本金,被民生證券提起訴訟。

盧志強的金控夢,可能就這樣停下腳步。不過,一頓出售操作猛如虎後,公司的債務規模有了緩解。

根據2019年報,泛海控股有息負債738.83億元,同比降幅約33%,2018年該數字爲1102.51億元;資產負債率從86.60%降至81.39%。公司特意強調:將堅決貫徹“去槓桿”、“降負債”!

氣吞山河的2015年

2015年冬天,遠大城,17位老闆集中在一起,舉辦了主題爲“海外投資投什麼”的年會。他們中有柳傳志、盧志強、李彥宏、郭廣昌、史玉柱、馮侖、段永基、王中軍等,所有人身價加起來,是個天文數字。

這個小圈子有個正式名稱:泰山會。在超級富豪俱樂部,每個會員都是行業的寡頭大佬。那一年,也是盧志強志得意滿的一年。

泛海控股先以自有資金41億元,成立民金所、泛海擔保、泛海基金、泛海資產管理。接着宣佈非公開發行50億元,用於增資民生證券,其中自掏18.5億元追加老股東放棄民生證券的全部股份。

一家金融機構調研,被問及金融資產目標時,公司給出了華麗的預期:

“未來3-5年通過房地產業績釋放、資本市場再融資、股東追加投入等方式募集更多資金,計劃向金融板塊再投入300億-500億元核心資本,繼續擴充金融板塊的資本實力和經營能力,使得金融板塊的資產規模及盈利能力逐步超過地產板塊。”

爲了這個大目標,泛海控股出海淘貨。收購亞太財險,發起亞太再保險,公司完成了5條金融業務線架構,涵蓋證券、保險、信託銀行、互聯網金融、資產管理業務,從一家傳統房企轉型爲“金融+地產”集團。

氣吞山河之際,也有磕絆的小插曲。當年5月,時富金融就對泛海控股6.13億港元的收購表示了拒絕,但公司表示:感到遺憾,但發展海外業務不會變。

時過境遷,對比今日出售旗下資產股權。套用《甲方乙方》那句臺詞,盧志強會不會心裏感慨:2015年過去了,我很懷念它。

左右逢源的口袋魔法

中山南路935號,這是泛海控股2019半年報裏,上海僅剩的唯一房產。

地塊位於黃浦江畔,馬路之隔就是中民投賣給綠地的董家渡金融城。一線江景,從陸家嘴到世博園一覽無遺,周邊新盤價格高達13萬元/平方。

根據年報,公司2019年實現營業總收入125.02億元,同比期增長0.79%;實現歸屬於上市公司股東淨利潤10.95億元,較上年同期增長17.62%。

然而,這僅僅是盧志強收入的冰山一角。他的“口袋”裏,裝滿了金豆子。

2019年1月,融創中國(1918.HK)一紙公告,宣佈斥資125億元收購泛海建設控股有限公司(以下簡稱“泛海建設”)100%股權。只不過,泛海建設在2010年就過戶給中國泛海,因此不計入泛海控股的“口袋”。

泛海建設的資產,離中山南路935號還不到一公里距離。佔地12.03萬平方、總建築面積62.8萬平方的舊改項目。公司淨資產89.59億元,評估值約爲110.48億元,賣給融創125.53億元,溢價超過40%。

盧志強把絕版江景裝進了泛海控股的口袋,送給孫宏斌的,是一塊相對難啃的骨頭。他總能化險爲夷,與商界大佬左右逢源,更有泰山會兄弟扶持。

3月29日泛海控股公告,將出售美國舊金山First Street、Mission Street等境外資產,已與對手方弘毅投資簽署了《框架協議》,交易總金額12億美元。

而在今年1月,公司曾宣佈以10.06億美元,向SPF Capital出售該舊金山資產。不過,由於新冠疫情,後者要求延後盡職調查和交割時間。直到3月25日,才公告交易終止。

弘毅投資是聯想控股的企業,泰山會的會長柳傳志是聯想創始人。有了這筆錢後,泛海控股又有資本買買買。2019年報顯示,上海的開發項目又新增三個,包括榆林路、延慶路、常熟路等三處,期末餘額達4.81億元。

常在鋼絲上行走的盧志強,看來已渡過了至暗時刻。(思維財經出品)■

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