我國本輪不良資產大規模爆發以來，由於四大AMC商業轉型成功、與銀行合作問題以及業務範圍的擴大等因素，不良資產受災嚴重地區的壓力逐步擴大，這個背景下，銀監會授權設立地方性AMC，越來越多的機構及民營企業參與到了不良資產市場，經過多年的實踐探索，地方性AMC在維護地方金融系統穩定和收購處置地方金融機構不良資產方面發揮了重要作用。

AMC自身在操作層面的困惑，如資產線索來源及質量問題、資產估價的科學性和準確性問題、資產處置效率問題、操作程序的合規及風控問題、組織資產積累問題、人力資源吸引及培訓問題，都影響着其自身的核心能力提升及業務規模擴張，進而也影響着不良資產市場的運作效率。那麼 AMC 如何通過提升自身核心能力發揮其“金融穩定器”的作用？如何實現不良資產快速處置從而在整個鏈條中顯現出更大的價值？本文將結合AMT參與的幾個案例做一系列闡述。

AMC在不良資產市場中的重要性

綜合看國外金融業不良資產處置的經驗，主要有以下幾點：一是發揮政府的引領作用，在處置不良資產的同時，嚴控不良資產的新增規模，“疏”“堵”並重；二是成立專門的不良資產管理機構(AMC)，充分利用 AMC的“金融穩定器”作用來撫平經濟波動及金融波動產生的風險; 三是“快速處置”的戰略模式，世界上許多成功處理不良資產的國家均受益於“快速處置”的戰略模式，因此，我國已經密切關注本輪不良資產的動態，及時採取應對措施，吸收借鑑國際社會的先進經驗，疏導並化解中國金融業的不良資產。

我國針對不良資產行業的政策及措施也從政府、金融機構以及社會等多方面出臺，旨在發揮地方性AMC在金融穩定中的作用，構建多層級AMC；鼓勵更多的機構和社會資本參與不良資產市場；擁抱“互聯網+不良資產”的處置模式，創新不良資產處置模式；逐步建立健全的不良資產行業的法律法規環境，指導AMC開展不良資產處置業務，改變以往定價隨意、評估結果及處置流程不科學、抵質押政策各地不統一的現象，進而打造一個科學有序的不良資產處置市場。

與其他金融機構相比，AMC最大的優勢在於國家賦予的不良資產管理處置功能。可見，AMC在不良資產處置市場上的重要性毋庸置疑，在其實際業務操作層面，需要練好核心能力，提升快速處置能力和重組能力，其具體的核心能力包括：盡職調查、估值定價、債權追償、價值提升、處置變現。

數字化信息技術

如何提升AMC核心能力

中國人民銀行《金融科技發展規劃（2019-2021年）》中提出，強化金融科技合理應用，探索新型技術在金融領域安全應用，全面提升金融科技應用水平，將金融科技打造成爲金融高質量發展的新“引擎”。這給信息技術、互聯網+以及大數據和數字化技術在金融業的應用提供了良好的政策環境。

但是不良資產處置作爲非標業務，線上化結構化難度大，需要從提升AMC自身的業務效率入手，提煉不良資產處置的核心流程和關鍵要素，搭建服務於AMC的信息技術平臺，完成從信息化到數字化再到智能化的飛躍，這對信息化建設專業服務商提出了更高的要求。

AMT和多個AMC以及參與不良資產市場的機構合作過信息化建設項目，在深入調研和研究後發現，大多數AMC公司在自身的業務操作層面存在如下困境：

· 資產線索的獲取渠道單一，依賴某些大客戶關係；

· 資產處置時間不可控、效率低下、資產處置是否有盈利難以分析和控制；

· 資產包價值及風險缺乏科學的評估體系；

· 資產包從競標、購包一直到處置回款結案整個流程的收益成本缺乏整體體現；

· 盡職調查尚缺乏有效的信息技術的支撐；

· 人力資源培養週期長、業務績效難以評估；

· 大多數公司缺乏有效的合規指引和合規控制手段，規範的操作程序缺乏有效落實，靠有經驗的人控制風險，這本身就存在很大風險；

· 沒有形成組織知識資產，經驗掌握在少數核心業務個人；

AMT通過與多家AMC機構調研、探討及合作，經過多方面實踐和總結，認爲通過數字化信息技術的手段，可以很大程度上解決上述難題。

案例一

AMT與某AMC公司攜手合作六年，見證了其這六年以來的快速發展，AMT通過六年的觀察、探討及深入調研，總結其快速發展的幾個關鍵因素有，首先，某AMC公司在業務拓展初期就重視信息化建設基礎，初期通過技術手段搭建了整個業務運作的結構、框架、標準和規範，這爲其後來的業務擴張、人員激增、規模增長打下良好的基礎，使其在業務突破的同時能夠依然有序、規範、高效的運轉；第二，重視核心能力提升及風險控制力，這爲其在業內贏得了優秀的口碑，進而收穫了更大的資源和機會，擴大了其業務增長的源頭；第三，重視組織資產、業務核心數據和知識積累、優秀案例積累以及人才培養，通過內部分享和培訓體系，爲企業賦能。

AMT與某AMC公司合作爲其構建了信息技術平臺，其中包含不良資產業務結構化數據庫子系統、投前管理子系統、投後處置子系統、業務智能跟蹤子系統、全面風控指引子系統、情報信息抓取子系統、智能檔案檢索子系統、以及數據駕駛艙子系統。

圖：某AMC不良資產業務管理數字化平臺

資產數據庫子系統實現了資產全要素管理，打造基礎數據倉庫。平臺包含資產包、債權戶、銀行、抵押物、債務人、合作方、擔保合同、抵押合同等多實體信息，同時實現各對象相互連接、相互體現，不同維度展現信息，實現主數據一致性閉環管理。

投前管理子系統及投後處置子系統覆蓋資產處置全過程管理。包含從立項、盡調、合同、交易、交接、投後處置全過程精細化管理。其中在投前階段包含立項、盡調、估值、競標以及貫穿這些過程中的投決會和風控環節,助力核心能力“盡職調查”、“估值定價”提升。投後階段包含處置立項、處置計劃、處置方案及日誌、風險上報、回款、結案等過程，助力核心能力“債權追償”、“價值提升”和“處置變現”提升。

風控指引子系統重在全面實現風控指引及合規性管理。風控指引子系統將各環節程序規範及指引可視化展現，指導各及經辦人員按規範和流程處置，使每一道程序都有規範依據，同時在具體的業務過程中有效跟蹤、提醒、控制及校驗，這是從系統功能層面來講。另一方面是將風控的參與節點融合在全過程的流程中，例如線上投決會、風控部門在盡調環節中的參與等等，真正實現風控角色、部門或職責在業務流程中的體現，更有效的發揮風控職責。

智能跟蹤子系統助力處置進程智能推進，實現業務推進和跟蹤，提升資產處置效率提升。通過規則引擎實現資產處置進程的智能跟蹤和推進。舉個例子，對未訴有估價的債權，什麼節點提醒經辦人起訴狀上傳，什麼節點檢查法官信息是否落實，什麼節點提醒開庭日期，什麼節點跟進法院判決書上傳等等，諸如此類資產處置進程的節點和業務判斷，智能跟蹤子系統可以做到全程跟進資產處置過程，不僅爲組織呈現整體資產處置狀態，同時降低了單一人爲操作的風險發生概率。

智能檔案檢索子系統構建項目檔案智能檢索平臺。通過全文及智能檢索技術靈活抓取各項目檔案及資料包，實現資產處置非結構化數據有效複用，實現組織資產積累。

數據駕駛艙子系統呈現關鍵價值數據分析與展現。數據分析子系統可以通過各種形式呈現資產處置收益分析、部門資產清收情況、資產處置績效統計、項目進展等關鍵數據，同時這些信息通過大數據門戶、移動門戶有效推送和展現，進而支持資產盡調、估值和處置決策。爲建立科學的資產估值定價體系、處置方案決策體系打下良好的基礎。

目前某AMC公司已經積累了大量可以複用的組織知識資產，信息平臺已經爲其建立科學的決策支持體系提供有力的支撐。

案例二

某證券公司下屬一分公司專門從事不良資產業務，最初這個模塊的義務運轉依賴的是整個集團的通用性投資管理軟件，用戶在使用的過程中發現不良資產業務的很多非標和特殊需求難以體現，不良資產業務的流程、管理目標、績效表現形式與其他投資類項目是有差異的，造成數據積累不精準、收益分析統計的顆粒度不夠、流程和風險的控制力不夠，客戶的團隊全面分析後，發現基於目前的投資管理平臺進行整改和定製來適應不良資產業務的代價也非常高，於是考慮和規劃更有效的方案。

AMT與該證券公司經過調研和規劃，以提升某證券公司的風險控制力、快速處置力、人才培養力、決策支持力、市場拓展力爲目標導向，引入了先進IT技術“表單引擎”、“流程引擎”、“搜索引擎”“規則引擎”和“BI引擎”“Portal技術”“移動應用”等關鍵技術，爲其規劃並實施了不良資產業務管理數字化建設階段，第一階段實現資產包、債權及抵押物等全要素結構化數據管理；第二階段實現從立項、盡調、處置、回款到結案的全過程管理；第三階段助力實現處置業務全面風險控制指引與跟蹤；第四階段實現業務收益數字化展現及統計分析，截止目前，平臺已能全面支持其不良資產業務管理的需要，並能夠準確的統計每一個資產處置案件的收益數據，同時將處置過程流程化和風險控制機制全面落實在系統中，有效掌握業務運轉的整體情況。

實踐證明，AMC以及參與不良資產市場的機構，提升核心能力及競爭力需要重視如下幾個方面：

首先，要將業務的關鍵要素和過程通過技術手段積累並進行可視化，這對後續的經驗複用、效率分析以及建立科學的評估和決策體系打下基礎；

其次，風控和合規的管控需要落實在具體的操作環節，而不是僅僅浮於制度文字表面，這需要搭建一個涵蓋業務全流程的管理及操作平臺，將風控和規範融合其中；

第三，重視和打造組織資產的積累模式，體現組織核心能力和關鍵技術的知識、數據需要一個持續積累的機制和載體，這對任何一個組織都是至關重要的；

第四，影響資產處置的效率是多方面的，這其中包含AMC自身的口碑影響力、人員的素質和能力、公司的運營管理效率、情報的獲取效率以及科學的估價和決策體系，其中任何一個都不是獨立存在的，需要聯合促進整體的處置效率。

這其中任何一方面，都可以通過數字化信息技術承載和落地，所以AMC要更好的發揮“金融穩定器”作用，數字化信息技術是不可或缺的手段。

符 甘

AMT合夥人

在流程管理、集團管控、知識管理、質量管理、風險管理等相關領域的信息化建設等方面有豐富經驗，爲多家企業操作大型信息化建設項目。在金融投資行業、知識密集型服務業、高端製造業等行業積累了豐富的信息化建設經驗。

相關文章