《數說A股》：證券時報旗下“數據寶”、騰訊證券聯合出品欄目，旨在用大數據透視資本市場本質。

作者：數據寶 吳琦

搶佔華爲市場份額，蘋果高通等追加7納米訂單

臺積電至今未取得美國政府許可，9月中旬後將無法對華爲海思出貨。今日臺灣工商時報報道稱，臺積電將華爲海思原本預訂的第四季先進製程產能已開放給其它客戶，近日包括蘋果、高通、聯發科、超微（AMD）等已向臺積電大幅追加第四季7納米訂單。臺積電第四季7納米產能將維持滿載，5納米利用率亦維持高檔。

這些訂單填補了臺積電華爲海思的訂單，有分析師預測稱，臺積電全年營收的目標將可順利達成。臺積電公司股價近期已收穫6連漲，累計漲幅近10%，市值增加逾200多億美元。

美國對華爲的持續打壓，勢必會影響華爲的手機銷量，尤其是海外市場的份額。蘋果、三星等多家手機廠商已擴大采購手機芯片，並通知供應鏈擴大手機出貨，做好全力搶攻華爲手機的市場份額。

早在月初， 618電商節正式拉開戰幕，iPhone成爲最大贏家，據悉，618開場僅5小時，iPhone在天貓的成交額就超過5億元，創下有史以來最快紀錄！這個數字遠遠超過了iPhone在中國市場1天的成交額（3億左右），更讓人想不到的是，售價高達10899元一隻的iPhone 11 Pro Max也出人意料地進入銷量前10名！

蘋果公司的首款支持5G的iPhone手機也將於下半年發佈並上市，據悉iPhone 12的發佈將包括四款帶有OLED顯示器的全新機型，其中包括使用5.4英寸的京東方超級視網膜OLED顯示屏。A股二級市場上，蘋果新款手機產業鏈個股的炒作，也已開始提前發酵，如京東方A近日股價異動，今日早盤一度封死漲停板。

蘋果新款手機處理器是蘋果最新的A14處理器。據供應鏈消息，iPhone 12相關晶片已在臺積電投片，A14應用處理器第四季將喫下臺積電5納米約12-13萬片產能，並有意再取得原本華爲海思預訂的5納米產能，同時還追加了A13/A12應用處理器產能，將拉高臺積電7納米總投片量規模。

另外，高通第四季除了原本爲iPhone 12準備的5G數據機芯片及其它客戶5G手機芯片需求，再加上OPPO、Vivo等手機廠擴大下單，第四季追加了約3.5至4萬片7納米訂單。

聯發科同樣受惠於手機廠擴大釋單，第四季追加了2至2.5萬片7納米訂單。至於AMD，因爲Zen2／Zen3架構處理器、RDNA／RDNA2架構繪圖芯片、爲索尼及微軟代工的客製化遊戲機處理器等需求增加，第四季也多增加了1至1.5萬片7納米投片。

9月後臺積電將無法替華爲海思代工

此前媒體報道，美國商務部產業安全局出口管理條例中明確規定，將限制華爲使用美國技術和軟件在海外設計和製造半導體，爲了減輕對已生產部分訂單的工廠衝擊，同時規定，在美國時間2020年5月15日以前生產的華爲產品，將不會受到新規定的管控，但這部分產品必須要在美國時間2020年9月14日以前完成出口、中轉貿易或是交付。

臺積電在禁令發佈前已先替華爲海思生產完成了第一道光罩製程的晶圓，在針對華爲的制裁升級後，華爲也緊急向臺積電下了包括5nm/7nm工藝製程的訂單，臺積電也在滿產能生產，加進供應，以求在寬限期內出貨。

這也意味着，如果現有形勢沒有發生變化，臺積電在9月14日以後將不會再進行海思的芯片生產，外界對於臺積電之後空置出來產能問題存有疑慮。

華爲海思是臺積電第二大客戶，臺積電失去華爲海思的訂單，公司產能利用率將大幅下滑，爲完成公司全年營收同比增長15%-18％的預期目標，將不得不接受蘋果、高通、聯發科、超微等大客戶最近追加的大量訂單。

華爲發力5G汽車，車聯網概念股有望受益

華安證券認爲，此次美國針對華爲的制裁，受影響最爲嚴重的將會是華爲手機產業鏈，因此華爲必將尋找下一個利潤增長點，以期對沖手機產業鏈的影響，並認爲智能網聯車或將成爲華爲下一個新增長點，華爲於2019年成立汽車解決方案事業部，瞄準頭部公司未來增量市場，佈局智能網聯、智能駕艙、自動駕駛三大賽道。

就在上週，比亞迪官方宣佈了比亞迪漢將是全球首款搭載華爲5G技術的量產車，這也是華爲5G車載模組的首次商用。

早在2019世界新能源汽車大會上，華爲的5G+C-V2X車載通信技術就成功當選爲全球新能源汽車八大創新技術之一，華爲研發出了全球首款5G車載模組MH5000，該模組基於華爲5G多模終端芯片巴龍5000開發，據悉，該模組能夠讓車載終端具備高速率、低延時的5G移動通信能力，還具備車路協同的 C-V2X 通信能力。

此外，近日華爲還聯合一汽集團等首批18家車企，正式發佈成立了“5G汽車生態圈”，加速5G技術在汽車產業的商用進程。

安信證券認爲，目前華爲已佈局全棧式智能網聯汽車解決方案，預計在國內車聯網、自動駕駛市場紅利期卡位成功，建議關注華爲汽車產業鏈和潛在合作伙伴，其中廣汽集團Aion V是搭載華爲巴龍5000芯片的全球首款5G新能源車、比亞迪與華爲簽署全面戰略合作協議。