空中客車公司（下稱“空客”）近期新訂單頻傳。

據外媒道，除在東亞地區已達成近300架噴氣式飛機的交易外，空客還正接近贏得Jet Airways55億美元的訂單。

同濟大學航空與力學學院教授、飛行器工程研究所所長瀋海軍在接受第一財經記者採訪時表示，下游需求回暖、波音留下來的市場空白，正利好空客在航空製造業的發展。“但這對航空業是利是弊尚難定論，如果市場僅有空客一家獨大，將擠壓上游供應商、下游航空公司的話語權。”他說。

中國民航大學航空經濟研究所所長李曉津在接受第一財經記者採訪時認爲，在航空製造業的“雙寡頭”格局下，空客有趕超波音之勢，空客的市場份額愈發擴大，將使其獲得穩定的客戶羣，並降低製造成本。

重返雲霄

瀋海軍表示，隨着各國防疫政策逐步放開，全球多地航空業逐漸回暖。但由於疫情期間多家航空公司砍單，加之一些飛機即將退役，爲應對即將回暖的需求，航空公司不得不加緊飛機採購或重啓部分機型。無論是國內航線和國際旅行，中型飛機的供給至關重要，而空客旗下的的A320系列飛機在單通道飛機市場一直佔據主導地位。

在傳統暑期假日到來之際，歐美地區航空業已呈復甦態勢。國際航空運輸協會（IATA）預計，2022年，全球國際客運量預計恢復至2019年水平的69%。在歐洲地區，預計2022年往返歐洲和歐洲境內的客運總量將達到2019年水平的86%。

瀋海軍還稱，空客旗下的飛機之所以受青睞，還在於其對手波音留下了一定缺口。由於近年曾發生多起空難，空客A320系列最大的競爭對手——波音737 MAX飛機正受市場質疑。

在空難發生後，波音新機訂購和交付數量一度銳減。航空業諮詢機構企業西留姆公司估算，6月，波音737 MAX工廠產量已經落後於月均生產31架的目標。空客的財報數據顯示，2021年，該公司共向全球88家客戶交付611架民用飛機，比2020年增長8%。其中，A320系列爲絕對主力，一共交付了483架。

空客表示，在需求回暖背景下，該公司正積極推進積極增產計劃。對於A320系列客機而言，計劃到2023年夏天將產量提高到每月65架，到2025年將產量提高到每月75架。截至5月，A320NEO系列已共收到來自130多家客戶的8000多份訂單。

在李曉津看來，航空業需求回暖，加之航空公司及消費者對空客的信任，有望提高該公司在航空製造業的市場份額，而這將帶來兩大好處：其一，由於航司對商用飛機具有相當的忠誠度和依賴度，獲得市場份額越多，將越有可能獲得穩定的客戶羣，而這也有望繼續擴大市場規模。其二，航空製造業最大的成本來源於折舊，這意味着市場規模越大，就越容易平坦製造商的研發和製造成本，進而提高利潤。

他進一步稱，這可能會對波音帶來不利影響。“因爲雖然航空業正呈回暖態勢，但何時能完全重回疫情前水平尚不得知，這意味着航空行業並非增量市場。在航空製造業‘雙寡頭’的格局下，空客獲得訂單越多，意味着波音的空間越少。”他說。

供應瓶頸制約復甦

與其他製造業情況相似，空客也提醒了供應瓶頸對行業復甦的影響。“目前供應鏈面臨巨大壓力。一切都很緊張。”空客首席財務管阿薩姆（Dominik Asam）說道。

金融機構貝倫貝格（Berenberg）也稱，目前空客制定的擴產計劃是一個“雄心勃勃的目標”，更何況目前還處於全球供應鏈風險不斷加劇的背景下。

在瀋海軍看來，空客面臨的供應鏈風險主要在於：其一，飛機制造的供應鏈較長，且遍佈在全球多地。一旦有一處出問題，就有可能波及整個供應鏈；其二，飛機制造商上游最重要的供應商——發動機能否快速增產存在變數；其三，受烏克蘭局勢及通貨膨脹影響，飛機制造所需的原材料存在供應不穩定及漲價問題。

一般而言，每架空客飛機大約由300萬個零部件組成，該公司每天約從全球3000個供應商中獲得超過170萬個零部件，以用於其所有民用客機項目。

雖然空客已與發動機製造商賽峯集團（Safran）和MTU達成了協議，但該供貨協議僅籤至2024年。與此同時，空客上游的另一製造商CFM則爲空客和波音共同提供發動機。諮詢機構Ascend by Cirium諮詢主管莫里斯（Rob Morris）表示，如果空客增產，CFM能否在向波音提供發動機的同時支持空客尚不得知。

對於航空製造業而言，鈦、鋁等金屬爲上游重要的原材料。而鈦的主要生產國則爲俄羅斯，空客表示，雖然該公司擁有供中短期使用的鈦庫存，但近幾個月一直在尋找替代商。倫敦金屬交易所的數據顯示，截至3日，期鋁價格已漲至2476.00美元/噸。

爲應對當前供應瓶頸問題，空客已推出一項“供應商瞭望塔”計劃，預測並幫助減輕其1.2萬多家直接商用飛機供應商可能出現的瓶頸和其他風險。“這爲供應商提供了可見性，並對提高產能至關重要。”空客的項目與服務執行副總裁穆恩（Philippe Mhun）說道，“空客已經讓各公司確信我們的訂單是確定的。”

在瀋海軍看來，能否讓供應商感到確定性，除解決上述供應鏈風險外，更重要的是能否讓供應商感受到行業復甦的信心。“如果行業需求不斷向好，供應商的信心自然會增強。”他說。

李曉津則表示，航空製造業是歐洲及美國高端製造業重要的組成部分，其行業的技術壁壘較高，且利潤豐厚。疫情僅是在一段時間內打擊了行業需求，但尚沒有到摧毀行業的地步。目前，全球多國航空需求回暖，這有望吸引離開的從業者重返航空製造業，進而提高製造產能。