關於9月26日國常會里提到的個人養老金的個稅優惠解讀

1、博時基金 養老金業務中心：

2022年9月27日，國務院常務會議確定對政策支持、商業化運營的個人養老金予以稅收優惠，滿足多樣化需求。這標誌着今年4月21日國務院辦公廳頒發的《推動個人養老金髮展的意見》（國辦發〔2022〕7號）中提及的稅收優惠政策得到正式明確，個人養老金制度的全面落地指日可待。

從海外實踐看，個人養老金能夠緩解公共養老金支出壓力，滿足人民羣衆多樣化養老需求，並可集中廣大民衆長期穩定資金，成爲資本市場長期投資和價值投資的重要資金來源，促進資本市場高質量、健康發展。近年來，個人養老金進展明顯加速，相繼在養老保險產品、基金產品、銀行理財產品等方向開展試點，個人養老金理念已逐漸深入人心。本次個人養老金稅收優惠政策的明確，不僅解決了個人養老金制度施行的阻礙，在具體內容上也實現了較大突破，意義非凡。

一是明確我國個人養老金稅收優惠模式。按照稅收激勵類型劃分，我國個人養老金稅收優惠制度屬於EET型（E-免稅，T-繳稅），即在繳費和投資階段免稅，在提取支付階段繳稅，這延續了此前個人稅收遞延型商業養老保險試點時所採取的模式，也是目前世界上最主流的個人養老金稅收激勵模式，體現了決策層的深思熟慮。

二是稅收優惠力度實現了較大突破。從本次公佈的政策來看，個人養老金領取收入的實際稅負從此前試點時的7.5%降爲3%，與目前我國個稅稅率最低的一檔相同，不僅大幅增加了個人養老金可享受的稅收優惠，也拓寬了稅收優惠的覆蓋人羣，對於未來個人養老金的快速發展具有重要意義。

三是稅收優惠政策實施時間遠超預期。國常會將稅收優惠政策的實施日期追溯到今年1月1日，考慮到目前個人養老金制度的各類細則尚未發佈，這或許意味着年內即將全面發佈個人養老金正式制度，整體推進力度遠超市場預期。

總體來看，本次國常會公佈的個人養老金稅收優惠政策明確了稅收優惠模式，在優惠力度、實施時間等方面都帶來較大驚喜，能夠有效提升個人養老金對投資者的吸引力，推動個人養老金整體規模的快速發展。博時基金也將積極參與個人養老金髮展事業，佈局養老FOF等各類適合個人養老金投資的基金產品，運用金融科技手段，提供一站式個人養老金智能投顧服務，以長期投資、價值投資爲目標，在充分滿足投資者養老投資需求的前提下，助力投資者養老資產的長期、穩健增值，幫助投資者實現體面有尊嚴的退休養老生活。

2、博時基金 多元資產管理部總經理兼基金經理 麥靜：

相較4月21日國務院辦公廳下發的《關於推動個人養老金髮展的意見》內容，這次有兩個增量信息：一是明確領取期稅率，並將提取稅率從18年試點的7.5%下調到3%，擴大受益人羣。

因此，將原來試點設定的7.5%的領取稅率下降到3%能夠顯著擴大政策受益覆蓋人羣，一方面增加普惠性，另一方面也增強了第三支柱政策吸引力。二是明確關於政策追溯至今年年初，意味着若年內政策落地，參與者在今年就能用足12000的全年額度，能夠讓參與者享受更多的稅收優惠，同時有利於第三支柱的初期規模。

責任編輯：石秀珍 SF183