土地市場熱度好於新房市場。

4月，核心城市土地市場保持火熱，優質地塊參拍房企數量衆多，觸頂搖號地塊佔比保持高位。

不過，整體來看，房企拿地仍低迷，近七成百強房企1-4月未拿地，拿地企業仍是央國企和區域深耕的民企。

業內人士認爲，土地市場火熱一定程度上提振了市場信心，預計接下來一二線城市土拍熱度仍會慣性延續，優質地塊仍是房企補倉拿地的競爭點。

核心城市競爭激烈

4月份，有上海、杭州、合肥等多城繼續集中供地，土拍熱度持續走高，部分優質地塊競爭激烈。

中指研究院的數據顯示，4月，全國22個重點集中供地城市中共有11個城市掛牌出讓宅地80餘宗。其中，上海一次性推出19宗涉宅用地，拍地總金額近519億元，平均溢價率約7.3%，頭部房企迴歸積極補倉，共吸引超50家房企競拍，爲近六年最多。另外，杭州市、合肥市和無錫市三大長三角核心城市也在本輪集中供地中累計成交金額近370億元，杭州市12宗地塊僅花費50分鐘就全部出讓，合肥土拍的參與房企總數超60家。2023年以來，除了上述長三角四城，南京市、蘇州市、寧波市等核心板塊土地同樣競爭激烈，競拍至地價上限。與此同時，1-4月非核心一二線城市土拍市場仍以底價成交爲主。

克而瑞研究中心指出，當前土地市場呈現四個特徵：第一，城市、區域分化加劇，即便是集中供地城市熱度同樣差異顯著；第二，優質地塊參拍靠“搶”和“運氣”，整體競爭十分激烈；第三，城市選擇高度集中，鮮有三四線城市受到企業的“青睞”；第四，儘管土拍火熱，但拿地主力仍是規模化央企、品質地方國企和優質民企組成的“老面孔”，“新鮮血液”並不多，大部分房企仍然面臨資金壓力。

中指研究院的數據顯示，1-4月，百強房企拿地總額3150.1億元，拿地規模同比下降13.1%，降幅較上月收窄1.88個百分點，降幅繼續收窄。從新增貨值來看，華潤置地以累計新增貨值503億元佔據榜單第一；建發房產、萬科緊隨其後，累計新增貨值規模分別爲418億元和337億元。

據克而瑞研究中心統計，貨值TOP100集中度依舊較高，其中貨值TOP10房企1-4月新增貨值佔百強比例達到42%，前30強企業貨值佔比更是接近七成。

不過，克而瑞研究中心指出，土地市場雖熱，但企業拿地整體仍低迷。一方面近七成百強房企1-4月未拿地，且百強拿地銷售比持續低位，另一方面，投資策略主要集中在一二線城市，拿地企業依舊是“老面孔”央國企和區域深耕的民企。

民企投資逐漸復甦

從拿地企業的特徵來看，克而瑞研究中心指出，民企投資的積極性在復甦。

一方面是此前拿地積極的民企如龍湖、濱江、偉星等持續在深耕城市拿地。龍湖在上海、杭州、長沙以41億拿下三塊地，濱江則繼續深耕杭州，偉星繼2月份杭州拿地後，再次競得蕭山區一宗地，且在合肥土拍中，報名多達7幅地，並在競品質中競得高新區地塊。

另一方面，本土民企緊抓“撿漏”機遇，參與到搖號中，坤和、天陽等多家民企在大本營均有所斬獲。值得注意的是，碧桂園時隔9個月首次在集中供地拿地，通過搖號競得杭州濱江浦沿地塊，總價28.3億元。

儘管土拍火熱，但主力仍是規模化央國企。

克而瑞研究中心指出，在上海、成都的土拍中，央國企拿地幅數佔比達到84%和60%。且從參拍來看，銷售TOP10央國企房企基本均報名了核心城市優質地塊。4月單月拿地中，華潤、萬科、建發、中國鐵建拿地金額（全口徑）超過100億元，華潤在廣州、上海、長沙共計拿地6幅，金額達到234億元，保利、招商、金地拿地同樣超過50億元。

中指研究院也表示，從重點城市拿地金額TOP10房企來看，央企國企仍是主力。華潤置地、萬科、綠城、保利發展等全國性龍頭企業仍在多個重點城市廣泛佈局，央國企參與熱度較高，重點城市拿地金額TOP10房企中有半數以上爲央企國企。民營企業中，坤和集團佔據杭州市拿地金額榜首。

展望後市，克而瑞研究中心指出，在優質地塊“僧多粥少”情況下，土地市場競爭仍將加劇。以搖號或競品質爲主的土拍方式會影響房企的投資策略，同時也給中小房企帶來機遇。一方面，需要在覈心城市補倉的央國企投資週期或將被拉長，而民企整體仍呈現弱復甦的態勢，深耕當地的本土民企則有“撿漏”機會。另一方面，隨着競爭提升，房企投資策略也會從僅關注核心區域、核心地塊延展向城市外圍區域，帶動整體市場熱度提升。

克而瑞研究中心認爲，土地市場的火熱一定程度上提振了市場信心，加快了投資-銷售的傳導效應。預計接下來一二線城市土拍熱度仍會慣性延續，優質地塊依舊是房企補倉拿地的競爭點。