沉寂7年，800億巨頭再有大動作！

800億定增計劃擱淺後，紫光股份沉寂7年再度拋出大手筆的方案，擬募資不超過120億元（含）資金收購新華三集團有限公司（以下簡稱“新華三”）49%股權。本次收購完成後，紫光股份將對新華三實現全控，成爲國內頭部的IT基礎架構整體解決方案提供商。

截至5月26日收盤，紫光股份最新總市值爲840.3億元。

擬35億美元收購新華三49%股權

5月27日，紫光股份發佈定增預案，公司擬向不超過35名（含）特定對象發行不超過7.15億股股份（鎖定期6個月），募集資金不超過120億元（含），募資淨額將全部用於公司收購新華三集團有限公司（以下簡稱“新華三”）49%股權。

同日，公司發佈的重大資產購買預案顯示，上市公司擬由全資子公司紫光國際以支付現金的方式，向HPE開曼購買所持有的新華三48%股權，交易作價34.29億美元；以支付現金的方式向Izar Holding Co購買所持有的新華三1%股權，交易作價7146.42萬美元。公司本次合計收購新華三49%股權，合計作價35億美元。

本次交易完成後，紫光股份將全控新華三，上市公司仍然無實際控制人。簡單計算，此次交易中，新華三100%股權估值約爲71.43億美元。

回溯公告，2015年5月26日，紫光股份同樣以“定增+收購”的方案，募集資金225億元收購了新華三51%股權等資產及補充流動資金。

根據彼時發佈的定增預案，紫光股份將以26.51元/股價格向林芝清創等9名對象定向發行不超過8.49億股，所募資金225億元用於收購香港華三51%股權、紫光數碼44%股權、紫光軟件49%股權，以及建設雲計算機研究實驗室暨大數據協同中心和補充流動資金。

彼時，根據公司與惠普簽署的《股權購買協議》，香港華三將通過設立全資子公司H3C ES&S，承接惠普在內地的服務器及存儲器銷售業務、技術服務業務和收購天津惠普100%股權，並由香港華三收購昆海軟件100%股權，即新華三資產組合。整合完成後，香港華三業務將包括路由器、交換機等網絡設備的研發、生產與銷售，服務器、存儲器等硬件產品的銷售，技術服務業務等三大業務。

此次交易標的新華三資產組合（包括香港華三及其擬收購的天津惠普、昆海軟件100%股權及香港華三擬承接的其他EG業務）51%部分預估值216.75億元（採用收益法及市場法評估），扣除惠普提取部分餘量現金後，本次交易價格將不超過192.62億元。

緣何執着新華三？

歷時7年，紫光股份終於實現了對新華三的全控。紫光股份緣何如此執着？答案是：新華三是國內領先的IT基礎架構整體解決方案提供商，是數字化解決方案領導者，其服務器業務還契合了當前的AI熱潮。

根據本次發佈的收購預案，新華三擁有計算、存儲、網絡、5G、安全、終端等全方位的數字化基礎設施整體能力，提供雲計算、大數據、人工智能、工業互聯網、信息安全、智能聯接、邊緣計算等在內的一站式數字化解決方案，以及端到端的技術服務。

根據IDC、Gartner、計世資訊的相關統計數據，2020年至2022年，新華三在中國企業網路由器市場份額分別爲30.8%、31.3%、31.8%，保持市場份額第二。同期，新華三在中國以太網交換機市場份額分別爲35.0%、35.2%、33.8%，保持市場份額第二；在中國企業級WLAN市場份額分別爲31.3%、28.4%、28.0%，連續十四年保持市場份額第一。