● 記者 石詩語

“目前在售的預定利率3.5%的增額終身壽險產品還有兩隻，剩餘額度也不多了，其他的已經賣完或下架了，建議投資者有配置需求的話要抓緊。”某國有大行理財經理張爽表示。

日前，中國證券報記者實地走訪多家銀行及保險公司瞭解到，預定利率3.5%的增額終身壽險產品或將於6月30日全面停售，此後將被複利3%的同類型產品取代。

多位業內人士表示，增額終身壽險產品有一定的資產保值增值功能，但該產品相對比較複雜，投資者需保持理性，務必全面、清楚地瞭解產品，不要在產品的“停售”營銷下盲目入手。同時，投資者應根據自身風險偏好、投資能力等多方面因素綜合配置資產。

降低利差損風險

“複利3.5%，最後一波紅利產品，千萬別錯過！”“賣完不再有，不要錯過末班車。”日前，在各社交平臺上頻頻出現諸如此類的宣傳語。

自2022年底以來，預定利率3.5%的增額終身壽險產品的“停售潮”，就被部分代銷、直銷機構炒得沸沸揚揚。

“這幾天有好幾只預定利率3.5%的終身壽險產品已經沒有額度了，目前我們代銷的產品還剩三隻，現在這類產品是說停就停，過幾天就買不到這麼高的利率了。”北京地區某股分行理財經理王志萍告訴中國證券報記者。

另一家股份行保險銷售人員周茂茂向中國證券報記者透露：“這是最後一週賣預定利率3.5%的終身壽險產品，利率3%的產品已經走完審批流程了，估計最快下月初就上架了。”

談及對此類終身壽險產品利率調整的原因，多位業內人士分析稱，主要是出於控制負債成本與投資風險的考慮，降低利差損風險。

“由於近年來市場利率趨勢性下行且權益市場不確定性增加，保險資金的投資收益率持續低迷。若投資端的收益無法覆蓋負債端的成本，就會產生利差損風險，進而可能引發保險公司經營風險。”某保險資管公司相關負責人表示。

此外，張爽告訴中國證券報記者：“目前存款產品整體處於降息通道，多數產品利率已降至3%以下，保險產品也不能高出太多，利率要與其他類型產品持平。”

不同於存款產品

增額終身壽險是壽險的一種，但其“增額”的特點，讓其具有財產管理的功能。

目前市場上常見的增額終身壽險產品通常採取期交模式，交費期限有3年、5年、10年、20年不等。從第2個保單年度起，保險金額按基本保險金額的3.5%每年“複利”增加。因此，不少投資者人選擇投保增額終身壽險來實現財富保值、增值的目的。

同時，在當下存款產品屢屢降息的背景下，該類產品常被銷售人員以儲蓄產品的代替品來營銷。“3.5%的複利是寫入合同的，不管未來市場利率如何變化，這個利率都不會變，適合長期投資，應對目前利率下行趨勢。”王志萍訴中國證券報記者。

不過，增額終身壽險產品與存款類產品仍有較大差別。若投保人在保費交滿前退保，那麼保單的現金價值將受到較大折損。例如，投保人第一年交納保費20萬元，若在該年度選擇退保，則僅能退回7萬餘元。但若長期持有，在“複利”的加持下，該產品的收益相對不錯。

此外，也有產品經理透露，部分增額終身壽險產品提前支取會受到限制。“有的產品在未達到約定年限時，每年只能支取出總保費20%的現金，建議儘量用長期不使用的資金進行配置，或拆開爲多個保單，可以增加資金使用的靈活性。”周茂茂說。

調整心態和預期

6月以來，隨着多家銀行輪番降低存款利率，部分穩健型投資者爲尋覓較高利率低風險產品下足了功夫。不少儲戶甚至當起了“存款特種兵”，不惜跨越上百公里，異地購買高利率存款。

預定利率3.5%的的增額終身壽險產品自然也成爲不少投資者眼裏的香餑餑。多位業內人士表示，壽險產品相對比較複雜，合同約定條件較多，投資者在購買此類產品時，要保持理性，務必全面、清楚地瞭解產品，不要在產品的“停售”營銷下盲目入手。 

此外，投資者不必在“降息”趨勢下過度焦慮，招聯首席研究員董希淼認爲，當前投資者需要調整心態和預期，平衡好風險和收益的關係。要根據自身風險偏好、投資能力、投資經驗、可投資資產等多方面因素，設定投資目標，進行綜合性資產配置。

對於銀行而言，業內人士表示，保險公司及銀行等銷售渠道的工作人員，在營銷產品時應迴歸“保險姓保”的本質屬性，不應誇大此類產品的增值保值功能，以免誤導消費者。