轉自：華爾街見聞

上週日本散戶對日股淨買入額超越外資。

儘管日經225指數本月創下歷史新高，但長期以來更爲青睞海外股市的日本散戶投資者在今年大部分時間裏一直對本土股市保持觀望態度。不過，最新數據顯示他們終於在上週重新大舉買入了國內上市公司股票。

根據日本證券集團的數據，上週日本散戶淨買入3270億日元（約合22億美元）的股票，創下自去年12月以來的最高單週水平。一直是推動日股反彈的主力軍外資則在上週淨買入1760億日元。

渡邊夫人重新買入本土股票

散戶投資者的買盤行爲顯示，他們正在把注意力重新轉向國內股市，並在股價回調時加碼買入。由於日元反彈，日經225指數本月初首次突破40000點新高後出現了回調，東證股價指數上週的漲幅也是今年1月以來的最低水平。

華爾街見聞此前提到，由於日本部分散戶是執掌家庭財政大權的家庭婦女們，所以市場很巧妙地給她們起了個代號：渡邊夫人（渡邊現在爲是日本第五大姓氏，日本約有108萬人姓“渡邊”）。

截至去年三季度，日本家庭持有的金融資產超過2120萬億日元（約合14萬億美元），其中52.5%爲現金和存款（約合7.35萬億美元）有觀點認爲，未來“渡邊夫人”的存款是否會流入日股或將成爲其走勢的決定性力量。

1月日股創新高、外資湧入時，日本散戶選擇了大舉獲利了結，如今散戶終於開始大手筆買入，或許代表着風格的轉換。

聯博分析師表示，就算“渡邊夫人”僅將2%的資產重新配置，就可能爲股票市場帶來1500億美元的資金流入。如果這種情況發生，將對日本股市產生重大影響，要知道2023年海外投資者流入日股的資金還不到這一數額的一半，就帶來了日本東證指數（Topix）超過25%的漲幅。

日本央行下週會議將決定市場走勢

回顧過去一年，在股東回報改善、日元走軟和企業利潤保持強勁等多重利好因素的推動下，日經225指數累計上漲超過43%。此前市場一片看漲情緒，投資者將高度關注下週日本央行的政策會議，密切關注央行是否將自2007年以來首次加息。

受業績增長的提振，日本企業的盈利能力在過去幾年不斷改善。這不僅吸引了衆多境內外投資機構的資金湧入，也讓自己手中資金更有限的散戶投資者重新將目光投向了本土股市。根據統計，目前有超過一半的東證上市公司股票的市淨率依然低於1倍，顯示這些個股的估值還有進一步上漲空間。

儘管不斷升高的通脹壓力可能會迫使央行加息並最終結束負利率政策，但這一轉變反而被視爲利多。一旦利率正常化，銀行業盈利有望大幅改善，居民儲蓄收益也將得到提振，從而爲整體經濟注入活力。相比之下，長期處於超低利率導致居民儲蓄收益偏低，這不利於刺激國內消費。

因此，預計日本央行下週會議的結果將深刻影響當前資本市場的走勢。如果結果符合市場預期，或將引發短期內日元升值、銀行股上漲、資金加速流入等一系列連鎖反應。屆時，散戶投資者很可能會進一步加大對日股的投資力度。

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