“銀行經營邏輯是在‘量、價、質’上取得綜合平衡，實質上是在風險、收益、流動性三個方面做好平衡。將通過客羣經營實現資產負債結構優化和合理定價，同時管控好風險，實現長期穩健的價值創造。”3月29日，民生銀行董事長高迎欣在2023年業績發佈會上如是說。

日前，民生銀行（SH600016，股價4.05元，總市值1773億元）公佈了2023年度業績報告。截至2023年末，該行實現營業收入1408.17億元，同比下降1.16%；實現歸屬於該行股東的淨利潤358.23億元，同比增長1.57%。

受行業大環境影響，民生銀行也沒逃脫息差收窄的困境。報告期內，該行淨息差1.46%，同比下降14個基點。對此，高迎欣在發佈會上表示：“在近期銀行業淨息差已經降到較低的水平，未來還將面臨下降壓力的背景下，將通過強化資產負債動態組合管理來穩定息差。在負債端，進一步做好基礎客羣、基礎產品服務，穩步降低負債成本。相對股份行同業，民生銀行負債成本還有壓降的空間。”

談及穩息差應對策略，民生銀行副行長李彬指出，在資產端，將通過一體化經營，強化差異化競爭，以戰略客戶爲牽引帶動中小、小微等重點領域貸款高質量增長，同時也會加大零售貸款投放，提升零售信貸在各項貸款中的佔比。

負債成本還有壓降的空間

從貸款投向領域看，截至2023年末，民生銀行製造業、普惠型小微企業、綠色等重點領域貸款增速分別爲17.48%、11.51%、46.87%，均高於各項貸款平均增速。

各項貸款高速增長，帶動了規模穩步擴張。截至報告末，該行資產總額約7.67萬億元，比上年末增加4192.92億元，增幅5.78%。其中，發放貸款和墊款總額4.38萬億元，比上年末增加2437.33億元，同比多增1482.81億元，增幅5.89%，在資產總額中佔比57.13%，比上年末提升0.06個百分點。

再看負債端，該行吸收存款總額4.28萬億元，比上年末增加2894.76億元，增幅7.25%。從客戶結構看，公司存款佔比71.65%，個人存款佔比28.17%；從期限結構看，活期存款佔比30.84%，定期存款佔比68.98%。

談及下階段發展規劃，董事長高迎欣在發佈會上指出，銀行經營邏輯是在“量、價、質”上取得綜合平衡，實質上是在風險、收益、流動性三個方面做好平衡。將通過客羣經營實現資產負債結構優化和合理定價，同時管控好風險，實現長期穩健的價值創造。

具體而言，在“量”上，保持規模穩健增長的基礎上，更加強調結構優化和動態配置，特別是大力拓展供應鏈金融、中小科創、普惠金融、跨境金融等特色業務。

在“價”上，在近期銀行業淨息差已經降到較低的水平，未來還將面臨下降壓力的背景下，將通過強化資產負債動態組合管理來穩定息差。資產端提高資產端風險定價能力，最重要的是選擇好客戶；負債端進一步做好基礎客羣、基礎產品服務，穩步降低負債成本。相對股份行同業，民生銀行負債成本還有壓降的空間。

提升零售信貸在各項貸款中的佔比

從盈利能力看，截至2023年末，該行實現營業收入1408.17億元，同比下降1.16%；實現歸屬於該行股東的淨利潤358.23億元，同比增長1.57%。

從收入結構上看，該行利息淨收入1024.31億元，同比減少50.32億元，降幅4.68%。非利息淨收入383.86億元，同比增加33.73億元，增幅9.63%。而非利息淨收入在營收中的佔比達27%，同比提升2.69個百分點。

值得注意的是，受行業大環境影響，民生銀行也沒逃脫息差收窄的困境。報告期內，該行淨息差1.46%，同比下降14個基點。

對於息差收窄，該行副行長兼董事會祕書李彬表示，從去年第二季度開始該行淨息差的降幅開始逐步收窄。從付息負債成本率和生息資產收益率兩方面分析原因，付息負債成本率變化與同業相當，主要是生息資產和貸款收益率下降的趨勢減緩，降幅低於同業。

分析2024年的息差走勢，李彬指出，生息資產方面，考慮到LPR下行、存量住房按揭利率下調等因素的影響，資產收益率大概率呈下降趨勢；付息負債方面，成本相對具有剛性，存款成本率的下降將慢於貸款收益率的下降。

“綜合來看，預期2024年全行業淨息差將延續下降趨勢，淨息差也將持續承壓，但會繼續努力保持淨息差整體降幅低於同業水平。”李彬稱。

對於後續的息差管理，李彬稱，在資產端，將持續優化資產結構，尤其是貸款結構，將通過一體化經營，強化差異化競爭，以戰略客戶爲牽引帶動中小、小微等重點領域貸款高質量增長，同時我們也會加大零售貸款投放，提升零售信貸在各項貸款中的佔比。

資產質量預計保持穩定向好

去年民生銀行資產質量有所提高。截至報告期末，該行不良貸款總額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.20個百分點；撥備覆蓋率149.69%，比上年末上升7.20個百分點。

記者注意到，該行公司類不良貸款主要集中在房地產業、租賃和商務服務業、製造業，三大行業不良貸款總額合計294.40億元，合計在公司類不良貸款中佔比76.98%。具體來看，截至2023年末，該行對公房地產不良貸款餘額170.38億元，比上年末增加14.93億元；不良貸款率4.92%，比上年末上升0.64個百分點，比半年末下降0.21個百分點。

圖片來源：民生銀行2023年度報告

另外，2023年，投放個人住房貸款825.01億元，同比多投放124.74億，增幅17.81%。按揭貸款餘額5438.45億元，比上年末減少265.51億元。按揭貸款不良貸款率0.67%，比上年末上升0.17個百分點。

民生銀行副行長黃紅日表示，該行對公房地產業務結構不斷優化。2023年，一方面，該行持續加大受困房企貸款風險化解，風險敞口持續壓降；另一方面，立足房地產發展新模式，調整優化房地產信貸政策，主動加強央企、地方國企和優質民企的信貸支持力度，優質資產佔比持續提升。

關於對後續房地產資產質量的判斷。黃紅日稱：“近年來，國家採取了一系列穩定房地產市場的措施，有利於促進房地產市場的平穩健康發展。分析今年以來房地產行業的開工、銷售等數據來看，政策發揮作用以及市場信心的修復仍然需要一定的時間。我們判斷，商業銀行房地產資產質量將較大程度取決於市場復甦和銷售量價的恢復情況，我們相信，隨着政策落地見效，資產質量預計保持穩定向好。”