美股生物醫藥新股供不應求：ADC募資翻倍上市首日股價大漲56%

　　去年10月曾因市況不佳撤回IPO申請。

　　據IPO早知道消息，瑞士生物醫藥新銳公司ADCTherapeutics（ADCT.N）上週五於紐交所上市。ADC掛牌首日開盤大漲，收盤價爲每股29.65美元，較發行價19美元上漲56%。

　　在定價階段，機構投資者就對ADC Therapeutics表現出極高熱情。每股19美元的發行價高於此前預期的每股16至18美元。公司新股IPO規模也擴大至1220萬股，初申請時計劃發售740萬股。按照最終定價，此次上市募集資金約2.33億美元。摩根士丹利、美銀證券、科恩擔任聯席保薦人。

　　ADC於2019年開始籌劃IPO，9月已遞交招股書，然而在10月宣佈由於“不利的市場環境”而撤回了IPO申請，彼時擬募資約1億美元，不及目前募資金額一半。今年4月公司重啓IPO申請進程。

　　就市場轉變來說，疫情來襲導致生物醫藥新股在美股投資者中供不應求。

　　ADC致力於開發針對難治性癌症下一代偶聯抗體藥物。而距離去年IPO申請的幾個月間，ADC業務也取得了突破。今年1月，公司公佈其核心產品之一CD19ADC藥物ADCT-402（loncastuximabtesirine）的關鍵臨牀數據顯示對瀰漫性大B細胞淋巴瘤（DLBCL）的總體緩解率（ORR）爲45%，完全緩解率（CRR）爲20%。

　　ADC擁有全球業務鏈條，總部位於洛桑，在倫敦開展臨牀前業務，臨牀階段業務在新澤西、洛桑開展，公司在新澤西有產品商業化團隊，並在舊金山灣區進行生產製造。自成立以來，ADC共融資5.586億美元，私募股權公司Auven Therapeutics、阿斯利康位列在其股東行列。

　　ADC原本是Spirogen爲研發血液和實體瘤抗體偶聯藥物（ADC）而成立的子公司，也因此得名ADC。Spirogen於2013年被阿斯利康收購。

　　目前公司的核心產品包括Lonca（前文loncastuximabtesirine）和Cami（camidanlumabtesirine）。除了Lonca今年有了新的進展，公司與Genmab A / S合作研發的Cami，對於復發或難治性霍奇金淋巴瘤的治療顯示出較高的總體緩解率。

　　現在兩款核心藥物都進入到了II期臨牀階段，管理層則計劃在2020年下半年至2021上半年公佈臨牀關鍵數據（在不受疫情影響的情況下）。

　　來源：招股書

　　ADC的高級管理團隊曾供職於Ariad Pharmaceuticals、阿斯利康、百時美施貴寶、Celgene、第一三共、Genentech、Genmab、ImmunoGen、MorphoSys AG和惠氏製藥，並擔任高級職位。公司董事會成員包括ArrayBioPharma Inc.、阿斯利康、葛蘭素史克、輝瑞公司、羅氏和Serono SA的諸多前高管。