圖片來源於陸玖財經

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文/郭開森 楊帆

來源/陸玖財經

2020年即將過去，這是黑天鵝成羣結隊飛過的一年，有太多的笑容夾雜着淚水，還好，2021年就要到來。

在過去的一年中，我們的世界埋下了很多的種子，一些種子需要很多年才能發芽，一些種子明年可能就會收穫，這個世界上有很多確定性的未來，大概率會發生，我們所有的投資行爲以及創業念頭，都是依據這些大概率事件在判斷。

2021年，中國的科技公司會發生哪些事呢？郭德帆，在這裏梳理出來了九個判斷，爲什麼不是十個？我們也不知道，因爲只看到了九個，那麼就每期分享三個，兩週內分享完畢吧。

接下來，是中間三個。

互聯網大佬夾起尾巴做人

2021年，反壟斷將會繼續。

2020年12月11日召開的中共中央政治局會議首次提出“強化反壟斷和防止資本無序擴張”，傳遞出市場將嚴格監管等重要信號。

12月14日，市場監管總局發佈消息顯示，根據《反壟斷法》規定，市場監管總局對阿里巴巴投資有限公司收購銀泰商業（集團）有限公司股權、閱文集團收購新麗傳媒控股有限公司股權、深圳市豐巢網絡技術有限公司收購中郵智遞科技有限公司股權等三起未依法申報違法實施經營者集中案進行了調查，並於2020年12月14日依據《反壟斷法》第48條、49條作出處罰決定，對阿里巴巴投資有限公司、閱文集團和深圳市豐巢網絡技術有限公司分別處以50萬元人民幣罰款的行政處罰。

2020年12月24日,國家市場監管總局根據舉報,依法對阿里巴巴集團控股有限公司實施“二選一”等涉嫌壟斷行爲立案調查。 同日，央行官網發佈通知公告稱，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局將於近日約談螞蟻集團，督促指導螞蟻集團按照市場化、法治化原則，落實金融監管、公平競爭和保護消費者合法權益等要求，規範金融業務經營與發展。

自11月中旬，熱鬧的螞蟻上市事件，被終止。互聯網巨頭反壟斷已經從一種聲音，變成了現實。並且，我們認爲，2021年反壟斷的行動將會進一步變成現實。

事實上，國外對於臉書、微軟、谷歌等科技巨頭的反壟斷，也從來沒有停止過。平臺經濟通過壟斷，二選一，或者通過鉅額資本擴張，已經影響到了社會生活的方方面面。

例如，社區團購，原本是出於民生的菜籃子工程，卻因爲巨頭殺入、鉅額補貼，一下子打破了原有的供應鏈和生態系統。如用低價和補貼，換來平臺的壟斷，雖然短期內有消費者薅到了羊毛，但是，實體經濟和小商小販的衝擊卻很大。而且，長久來看，補貼無法持續，迴歸正常的商業邏輯之後，生鮮電商的小生意變得更加難做。

巨頭之間不光相互廝殺，而且涉嫌與民爭利。

最近互聯網圈的二馬都很低調。馬雲在上海論壇上演講後就再也沒出來，而因爲上半年疫情等原因，馬化騰則幾乎一年沒親自參加任何線下活動。

2020年年中，拼多多的黃崢則宣佈將CEO的位置讓給一起創業的CTO小夥伴，京東劉強東旗下雖然有諸多企業海外上市，但他本人從不親自露面。2020年這些大佬的低調行蹤，也預示着，2021年互聯網大佬們，需要夾起尾巴做人了。

直播帶貨將迎來一次大整治

2020年，在疫情“宅經濟”的刺激下，直播帶貨行業呈現出了繁榮增長勢頭。

但水能載舟，亦能覆舟，繁榮的背後暗藏着許多隱患。流量造假、商品質量差、虛假宣傳……關於直播帶貨的負面新聞頻頻登上熱搜。

11月20日，中消協發佈“雙11”消費維權輿情報告，汪涵、李雪琴、李佳琦等多位知名帶貨主播遭點名。從10月20日至11月15日共計27天監測期內，系統共收集有關直播帶貨類負面信息334083條。

當帶貨網紅變成了帶貨網坑，依託流量起家的主播們也該想到，粉絲是怎麼來的，將來也可以怎麼走。

12月15日，交個朋友官微發佈《關於11月28日交個朋友直播間所銷售皮爾卡丹品牌羊毛衫爲假貨的聲明》，承認所售出部分羊毛衫爲假貨，解決措施是“即刻起，馬上聯繫所有購買該產品的消費者，代爲進行三倍賠付。”

被譽爲中國帶貨主播頂流之一的辛巴，在近日也因糖水燕窩事件纏身。經過多輪口水戰後，辛巴最終承認售假。羊毛始終都出在羊身上，帶貨主播們都喜歡說自己賠錢給粉絲做福利，但他們始終是以盈利爲目的，是否真的有在賠錢補貼我們不得而知，但對於消費者來說，那些直播帶貨公司一定是以“你可以不賺，但我們一定不賠”爲原則進行買賣的。辛巴最終受到罰款90萬元和賬號封停60天的處罰。

除了這些專業帶貨主播翻車，明星直播其實也不在少數。據媒體報道，11月11日晚，當紅脫口秀演員李雪琴等被邀嘉賓在某平臺參與了一場直播活動，和她互動的大部分都是虛假機器人粉絲，其中一位工作人員稱，當天結束時的311萬觀衆中，只有不到11萬是真實存在的，其他觀衆人數都是花錢刷出來的數據。而後，李雪琴工作室發佈聲明稱，其本人及工作團隊未參與任何直播運營，對直播數據統計過程毫不知情。

針對這些亂象，監管部門已有行動：11月5日，市場監管總局發佈《關於加強網絡直播營銷活動監管的指導意見》；11月13日，國家互聯網信息辦公室就《互聯網直播營銷信息內容服務管理規定（徵求意見稿）》向社會公開徵求意見；11月23日，國家廣播電視總局也發佈了《關於加強網絡秀場直播和電商直播管理的通知》。

政府抓緊時間研製行業規範的同時，電商平臺、品牌方和帶貨主播都應當承擔起自身相應的責任，加強自律，共同保障消費者合法權益。迴歸到直播帶貨本身，貨其實才是關鍵。貨的質量如何得到更好的保證？這是未來直播帶貨行業需解決的一大問題。

野蠻生長的直播帶貨，即將迎來一次大整治。治理好了，真正的直播生態社羣和健康的社區氛圍才能建立起來。

百度攜程等公司大概率二次上市

2020年，網易、京東成功在香港二次上市。實際上，由於美國對中國公司以VIE架構在其交易所上市加強了監管，不少中國公司把香港作爲第二海外上市地。2021年，攜程、百度等一系列公司，都將有意以這種方式在香港二次敲鐘。

美國衆議院在2020年12月2日一致通過《外國公司問責法》。該法案將禁止中國公司在美國上市，除非它們遵守美國的審計標準。《外國公司問責法》將禁止連續三年未遵守美國公共會計監督委員會審計規定的外國公司在任何美國證券交易所上市。這已經成爲了法律。而這一法律的通過，意味着以後單獨去美國上市的中國公司會急劇減少。

由於瑞幸咖啡造假，阿里巴巴馬雲的支付寶事件，使得所有中國以VIE結構在美國上市的公司，普遍遭遇誠信問題。2020年，跟誰學、歡聚時代等，又一次被渾水等機構做空。

攜程被傳出將赴香港二次上市已經不是一天兩天了，但是，由於資本市場並不認可旅遊OTA的傳統模式，加上疫情影響，攜程在美國的股價一直低迷。現在也不是去香港最佳時機。因此，攜程二次上市長期無進展。如果攜程希望成功二次上市，必須講出新故事。

作爲國內最老牌的OTA公司，攜程已經走過了21年，在這21年中，攜程大部分時間都是滋潤的，其大部分的競爭對手均被其用資本手段併購了。但是如今，攜程的前方出現了兩個敵人：疫情和美團。

受疫情衝擊，攜程國際業務幾乎顆粒無收，機票和酒旅業務今年一直冷淡，股價長期嚴重低估。目前攜程的股價一直保持在33美元左右，市值在200億美元波動。而美團從中低端酒店出發，採用低頻打高頻的策略，使得攜程的傳統市場只留下高端酒店這一優勢。加上歲末，美團採用沈騰做代言，其廣告和市場攻勢，讓攜程不得不感受到威脅。因此，攜程的香港二次上市之路將不平坦。

與攜程一樣講不出新故事的，還有傳統互聯網巨頭百度。百度長期依賴的搜索業務，廣告收入一直處於下滑趨勢。加上線上流量受到抖音、快手等短視頻新銳的挑戰，百度的業務模式面臨轉型。另外，百度並沒有一款類似QQ或微信這樣的社交軟件，使得百度的用戶體系一直不夠強大。

百度在3年前放棄了外賣這一類O2O業務，目前在重點發力無人駕駛等人工智能的核心應用領域。但後者往往需要長期耕耘，不是一時半會兒可以見效的業務。百度過去的戰略，經常在短期見不了效果的情況下，沒有堅持到最後。對於人工智能和無人駕駛這一新領域，希望百度能有所堅持。

比較巧合的是，攜程和百度這兩家傳統互聯網公司，在2020年都不約而同地看上了直播這一新業務。這可能也是傳統互聯網巨頭希望講出新故事的一個表現。

除了攜程和百度之外，寶尊電商、B站、歡聚時代等公司，據說內部也有去香港二次上市的計劃。而新東方、好未來、汽車之家、華住集團、萬國數據等公司，未來也不排除赴香港二次上市的可能。