◎記者 黃坤

存5年不如存3年——存款市場這種情況，近期再度出現。

上海證券報記者注意到，經歷過多輪利率下調，近日部分銀行中長期定期存款利率又出現“倒掛”：定期存款利率5年期反而低於3年期。

這種情況過去也出現過。究其原因，主要與銀行調整負債結構有關。分析人士認爲，在降息環境下，近年來存款定期化趨勢嚴重，導致銀行資金成本高企，影響了淨息差。在此壓力下，銀行亟須降低負債成本、促進資金活化，力求穩定息差，保持盈利能力，維持穩健經營。

利率“倒掛” 存5年不如存3年

近日，上海、山西、海南、廣東等多地區域性銀行更新存款掛牌利率。調整後，5年期與3年期定期存款利率出現持平或“倒掛”。

比如，上海農商行3年期、5年期定期存款利率分別調整爲2.05%、2.00%；梅州客家村鎮銀行3年期整存整取存款掛牌利率爲2.65%、5年期整存整取存款掛牌利率爲2.5%；瓊海大衆村鎮銀行3年期和5年期整存整取定期存款掛牌利率均爲3%。

分析人士表示，這主要與銀行主動調整負債成本有關。郵儲銀行研究員婁鵬飛認爲，目前銀行業面臨淨息差下行壓力，部分銀行根據自身情況，下調了長期限存款利率，從而出現長期限定期存款利率低於短期限定期存款利率的情況。

業內人士還認爲，利率下行週期中，居民存款意願卻持續上升，部分銀行降低存款期限溢價，主要是爲了鼓勵居民縮短存款期限、不鼓勵居民提前鎖定長期收益，從而降低自身的負債端成本，穩住淨息差水平。

存款定期化明顯 拖累盈利能力

利率“倒掛”只是表象。記者多方採訪獲悉，其背後主要原因是：存款定期化已漸成趨勢，導致銀行負債端資金成本高企。

近期，招商銀行、平安銀行披露的2023年年報顯示，零售定期存款規模增幅明顯。比如，招行2023年零售活期存款規模同比減少7.75%，而零售定期存款規模則增長48.58%。

招行在年報中解釋，企業資金活化不足，企業結算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉化，儲蓄存款的財富屬性加強，存款活期佔比下降，負債成本率有所上升。

銀行多措施應對存款定期化

爲緩解定期存款化帶來的衝擊，近年來，銀行採取了多個措施應對，包括優化資產負債管理、大力發展中間業務等。

招商銀行行長兼首席執行官王良日前表示，預計一季度經營壓力將整體呈現進一步加大的態勢。招行將發揮低成本負債優勢，繼續擴大低成本負債資金的來源，避免負債成本上升；在資產投放上進行有效配置，主要以零售信貸資產爲主，在信用卡、小微貸款、消費貸款等方面持續發力。

發展中間業務，提高非利息收入也是大多數銀行採取的策略，且已成爲部分銀行營收增長點。比如，瑞豐銀行2023年營業收入較上年增長7.90%，主要爲非利息淨收入穩步增加，該行實現非利息淨收入7.50億元，同比增長122.80%。

“定期存款化”衝擊，其實還考驗銀行對風險和效率的平衡能力。“資負結構與收入結構面臨調整，風險管理能力將成爲影響息差和利潤的核心能力。”一家農商行人士告訴記者，未來要在主動經營風險、管理風險的前提下，合理確定風險偏好，設置一定的容忍率，平衡規模、風險與效益；還要在深化考覈導向的前提下，加強風險識別和貸後管理。

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