2023年商業銀行發債規模較上年穩中有升。

澎湃新聞據Wind數據統計，2023年，商業銀行共發行債券24352.9億元，較2022年增長1.45%。

從發債類型看，2023年，二級資本債、金融債發行量突破5000億元，爲8435.9億元、6548億元，分別佔2023年商業銀行債券發行總額的34.64%、26.89%。綠色金融債、永續債、小型微型企業貸款專項金融債發行量突破2000億元，分別爲3433億元、2722億元、2617億元。“三農”專項金融債、創業金融債發行量較小，分別爲592億元、5億元。

與2022年相比，2023年“三農”專項金融債、綠色金融債發行量分別上漲53.97%、30.11%；小微貸款金融債、二級資本債、永續債發行量有所下降，分別下降18.7%、7.58%、3.27%。

二級資本債和永續債是近年來常見的銀行資本補充工具。二級資本也叫附屬資本或補充資本，是商業銀行資本基礎中扣除核心資本之外的其他資本成份。永續債指沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續，用於補充銀行其他一級資本。小型微型企業貸款專項金融債券、綠色金融債以及“三農”專項金融債則分別專項用於小微型企業、綠色金融領域、“三農”領域的債券。

澎湃新聞據Wind數據整理

從月份看，2023年3月商業銀行債券發行量最高，達3195億元，佔2023年商業銀行債發行總額的13.12%。2023年1月商業銀行債券發行總額最低，僅大連銀行和溫州銀行發行永續債共計60億元。

具體來看，2023年1-12月，商業銀行每月債券發行量爲：1月60億元，2月266億元，3月3195億元，4月2711億元，5月2150億元，6月1657億元，7月2755億元，8月2359億元，9月2612億元，10月2685億元，11月2938.9億元，12月964億元。

澎湃新聞據Wind數據整理

聯合資信金融一部對澎湃新聞表示，2023年商業銀行發行金融債和資本類債券合計307只，發行規模24352.9億元，同比增長1.45%，發行規模和發行只數較上年均有所增長。國有大行及股份行商業銀行等中大型商業銀行的發行安排對債券發行總量波動的影響較大，中大型商業銀行債券發行安排由全年發行規模、發行節奏、資金使用情況、市場資金供需、發行利率等多個維度決定。

2024年，商業銀行債券發行或將呈現什麼樣的特點？

2023年11月1日，國家金融監督管理總局發佈《商業銀行資本管理辦法》，並將於2024年1月1日施行。

國信證券2023年11月16日發佈的報告認爲，資本新規對商業銀行二級資本債需求影響偏負面。根據《商業銀行資本管理辦法》，商業銀行對我國商業銀行次級債權的信用風險權重將從原來的100%提升爲150%，考慮到商業銀行對我國商業銀行二級資本債投資佔比約爲3成，預計資本新規對商業銀行投資二級資本債會產生負面影響，階段內製約商業銀行二級資本債的需求。

標普信評金融機構評級部總經理李迎對澎湃新聞分析，2023年11月發佈的《商業銀行資本管理辦法》或導致商業銀行二級資本債的發行難度增加。除資本新規外，另外一項可能對2024年商業銀行債券發行量產生重大影響的因素是四大行總損失吸收能力非資本債券的發行。李迎解釋，爲滿足2025年總損失吸收能力要求，四大行可能需在2024年發行總損失吸收能力非資本債券，該類債券的發行規模會對2024年銀行業債券總髮行量產生重大影響。