6月10日,穎泰生物和艾融軟件通過首屆掛牌委審覈,成爲首批新三板精選層掛牌企業。

這兩家企業此前分別在4月27日、28日完成了此次材料的申報,期間僅經過一輪問詢,最後僅用了不到一個半月的時間,就順利通過掛牌委的審議。截至6月10日,還有7家企業的上會時間表已經公佈,即將迎來最後大考。

與此同時,在此輪154家擬精選層企業申報潮中,共有54家悄然變更了主辦券商,其中申萬宏源和中信建投趁機分別攬入6家和5家,遠超其他券商。此外,在目前已經提交申報材料的49家擬精選層企業中,中信建投和申萬宏源的分別佔去8家和5家,或將成爲首批精選層掛牌的最大贏家。

首屆精選層掛牌委會議

6月10日,全國中小企業股份轉讓系統掛牌委員會2020年第1次會議上,穎泰生物、艾融軟件兩家公司成功過會,成爲首批新三板精選層掛牌企業。

公開信息顯示,這兩家企業的市值及財務指標,均符合第一套指標要求:即市值不低於2億元,最近兩年淨利潤均不低於1500萬元且加權平均淨資產收益率平均不低於8%,或者最近一年淨利潤不低於2500萬元且加權平均淨資產收益率不低於8%。

在發審會上,掛牌委重點對穎泰生物的短期、長期償債風險,安監、環保、消防對發行人及其子公司的行政處罰,以及與參股公司Albaugh的內部交易損益抵銷等問題進行了重點提問。而對於艾融軟件而言,發審委重點關注的問題,則集中在是否存在關聯企業人員混用,高毛利率的合理性和可持續性等方面。

值得注意的是,穎泰生物、艾融軟件此前都僅經過一輪問詢。這兩家企業在4月27日完成了此次材料的申報,最終分別用了43天和42天,就順利通過掛牌委的審議。

對此有券商投行人士表示,參考科創板經驗,一輪問詢就能通過表明首批上會的兩家企業質地較好、信息披露質量較高,而對於審查問詢不過關的企業,則會被持續問詢。

擬精選層企業平均42天上會

根據易董數據統計,在目前已經確定上會時間表的9家擬精選層企業中,從提交申報資料到進入掛牌委的審議環節的平均用時僅爲42.22天,相比於科創板的60天左右,節奏明顯更快。

券商中國記者此前採訪股轉公司審查人員時表示,截至目前,精選層企業從受理至發出首輪問詢平均用時5.4個交易日,這一“精選層速度”的產生,主要得益於存量掛牌公司監管基礎和科技手段支持兩方面因素。

一方面,股轉公司在企業披露啓動公開發行的公告後,即調取在掛牌准入審查、公司持續監管以及融資併購審查等方面發行人的有關信息,提前做到對發行人情況“心中有數”。另一方面,股轉公司重磅上線的“新三板信息披露智能監管系統”(簡稱“利器系統”)實現了精選層審查的標準化,提升了審查效率,同時保障了審查質量。

47家企業等待掛牌委審覈

除此次過會的兩家企業外,股轉公司數據顯示,截至6月10日,還有49家企業已提交申請材料,等待掛牌委審覈。其中4家企業進入已受理階段,分別是清水愛派、億童文教、驅動力和數字人,保薦機構分別是國泰君安、東興證券、華安證券與安信證券,此外另有45家企業進入已問詢階段。

據券商中國記者不完全統計,中信建投持續督導企業家數最多爲8家,佔比高達16%;申萬宏源以5家、佔比10%的成績緊跟其後;安信證券、開源證券、浙商證券、華融證券則分別有3個擬精選層項目正在排隊。

值得注意的是,中信證券在年報展望中提到,2020年將根據新三板深化改革進程不斷完善業務管理體系和市場開發體系,以價值發現和價值實現爲核心,帶動其他相關業務發展,爲客戶提供高質量的新三板綜合服務;選擇優質企業,深度挖掘企業價值,力爭創造良好效益。

無獨有偶,申萬宏源同樣表示,伴隨新三板深化改革方案推出,將在今年積極儲備項目資源,全力以赴做好精選層掛牌保薦工作。可見頭部券商們也積極在新三板改革中抓取機會。

54家擬精選層企業另結“新歡”

伴隨深改政策的落地,新三板走出至暗時刻。券商紛紛佈局準精選層項目,無論是經紀業務開戶權限上線,還是投行業務的輔導工作,都在抓緊籌備之中,部分“準精選層”優質公司也成爲券商競爭項目的核心。

然而就在精選層即將落地之時,35%擬精選層企業“棄舊愛結新歡”。據券商中國不完全統計,截至2020年6月9日,共有154家企業擬進軍精選層,其中有54家更換過主辦券商,佔比高達35%。

其中一個有趣的例子是,明石創新曾於2015午7月22日起,經長城證券推薦在新三板掛牌。到了2月3日,明石創新結束了與長城證券長達五年的持續督導,簽署了終止協議,並與中國銀河簽署了持續督導協議,但最終又在5月26日重新“追回”長城證券。

目前來看,流失項目最多的券商是中泰證券,共流失5個項目,至此中泰證券僅有大唐藥業這一個項目進入已問詢階段;其次是廣發證券、招商證券、國金證券、興業證券,均與3家企業解除持續督導合約,招商證券與興業證券均有1個項目進入已問詢階段,廣發證券、國金證券暫無督導項目有進展。

與此同時,截至6月9日,申萬宏源持有的精選層企業輔導項目爲21家,遙遙領先;中信建投、安信證券分別持有11個、7個項目,僅是前三位券商就佔據了25%的主辦券商名額,可見精選層主辦券商的競爭之激烈、分化之大。

而更換主辦券商中喫進項目最多的也是申萬宏源,共成功搶奪6個項目。值得注意的是,更換申萬宏源爲主辦券商的企業中有一半爲科技公司,分別是尚航科技、思柏科技、漢鑫科技。緊隨其後的是中信建投與安信證券,分別爭取到5個、4個項目。

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